發佈證券分析報告多篇

【第1篇】12月證券分析師《發佈證券研究報告業務》衝刺題(3)

c.三角形

d.旗形

答案 a

解 析：當股價經過一段時間的上升後下跌，然後再上升再下跌之後，上升的高點較上次的高點爲高，下跌的低點亦較上次的低點爲低，整個形態以狹窄的波動開始，然後向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現出喇叭形狀，所以稱之爲擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現在漲勢多頭末期，意味着多頭市場的結束，常常是大跌的先兆。a選項符合題意。

3. ( )一般在3日內回補，且成交量小。

a.普通缺口

b.突破性缺口

c.持續性缺口

d.消耗性缺口

答案 a

解 析：普通缺口通常在密集的交易區域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向形態，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口並無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態的形成。

4. 在實際應用macd時，常以( )日ema爲快速移動平均線，( )日ema爲慢速移動平均線。

a.1226

b.1326

c.2612

d.1530

答案 a

5. 當kd處在高位，並形成兩個依次向下的峯，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。

a.底背離

b.頂背離

c.雙重底

d.雙重頂

答案 b

6. 技術分析主要技術指標中，( )的理論基礎是市場價格的有效變動必須有成交量配合。

答案 c

7. 技術分析主要技術指標中，obos的多空平衡位置是( )。

a.o

b.10

c.30

d.200

答案 a

8. 技術分析主要技術指標中，( )是預測股市短期波動的重要研判指標。

a.趨勢線

b.軌道線

c.百分比線

線

答案 d

解 析：obv線是預測股市短期波動的重要研判指標，能幫助投資者確定股市突破盤局後的發展方向。obv的走勢還可以局部顯示出市場內部主要資金的流向，有利於告訴投資者市場內的多空傾向。

9. 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。

a.上升方向

b.下降方向

c.水平方向

d.v形反轉方向

答案 d

解 析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。

10. 技術分析理論認爲，要獲得大的利益，一定要同大多數人的行動不一致的是( )。

a.隨機漫步理論

b.循環週期理論

c.相反理論

d.量價關係理論

答案 c

解 析：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基於羣衆的行爲。它指出不論股市及期貨市場，當所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當人人看淡時，熊市已經見底。只要你和羣衆意見相反的話，致富機會永遠存在。

11. 採取被動管理法的組合管理者會選擇( )。

a.市場指數基金

b.對衝基金

c.貨幣市場基金

d.國際型基金

答案 a

12. 提出套利定價理論的是( )。

a.夏普

b.特雷諾

c.理查德·羅爾

d.史蒂夫·羅斯

答案 d

13

完全正相關的證券a和證券b，其中證券a的期望收益率爲20%，證券b的期望收益率爲5%。如果投資證券a.證券b的比例分別爲70%和30%，則證券組合的期望收益率爲( )。

a.5%

b.20%

c.15.5%

d.11.5%

答案 c

解 析：證券組合的期望收益率爲：20%×70%+5%×30%=15.5%。

14. 一個只關心風險的投資者將選取( )作爲組合。

a.最小方差

b.方差

c.收益率

d.最小收益率

答案 a

解 析：證券組合是指所有有效組合中獲取滿意程度的組合，不同投資者的風險偏好不同，則其獲得的證券組合也不同，一個只關心風險的投資者將選取最小方差作爲組合。

15. 關於 係數，下列說法錯誤的是( )。

a. 係數是由時間創造的

b.係數是衡量證券承擔系統風險水平的指數

c.係數的絕對值數值越小，表明證券承擔的系統風險越小

d.係數反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

答案 a

解 析：無風險利率，是由時間創造的，是對放棄即期消費的補償。 係數是衡量某證券價格相對整個市場波動的係數，所以a選項說法錯誤。

16. ( )是指連接證券組合與無風險證券的直線斜率。

a.詹森指數

b.夏普指數

c.特雷諾指數

d.久期

答案 c

17. 與市場組合的夏普指數相比，一個高的夏普指數表明( )

a.該組合位於市場線上方，該管理者比市場經營得差

b.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經營得好

c.該組合位於市場線下方，該管理者比市場經營得差

d.該組合位於市場線下方，該管理者比市場經營得好

答案 b

解 析：夏普指數等於證券組合的風險溢價除以差，是連接證券組合與無風險資產的直線的斜率。與市場組合的夏普指數相比，一個高的夏普指數表明該管理者比市場經營得好，該組合位於資本市場線上方。

18. 關於證券組合，下列說法正確的是( )

a.證券組合是收益的組合

b.證券組合是效率的組合

c.組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合

d.相較於其他有效組合，證券組合所在的無差異曲線的位置

答案 d

19. 金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是( )。

a.針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制

b.針對固定收益類產品設定“到期期限×額度”指標進行控制

c.針對貸款設定“久期×額度”指標進行控制

d.針對存款設定“久期×額度”指標進行控制

答案 a

解 析：由於久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成爲市場普遍接受的風險控制指標。金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制，具有避免投資經理爲了追求高收益而過量持有高風險品種的作用。

20. 使用騎乘收益率曲線管理債券資產的管理者是以( )爲目標。

a.資產的流動性

b.資產的收益性

c.規避資產的風險

d.用定價過低的債券來替換定價過高的債券

答案 a

21. 在實踐中，通常被用於風險管理的金融工程技術是( )。

a.分解技術

b.組合技術

c.均衡分析技術

d.整合技術

答案 b

解 析：組合技術主要運用遠期、期貨、互換以及期權等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露(或敞口風險)進行規避或對衝。由於金融風險暴露對於任何從事金融活動的個人、企業(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術常被用於風險管理。

22. 在股指期貨中，由於( )，從制度上保證了現貨價與期貨價最終一致。

a.實行現金交割且以現貨指數爲交割結算指數

b.實行現金交割且以期貨指數爲交割結算指數

c.實行現貨交割且以現貨指數爲交割結算指數

d.實現現貨交割且以期貨指數爲交割結算指數

答案 a

23. 在股指期貨套期保值中，通常採用( )方法。

a.動態套期保值策略

b.交叉套期保值交易

c.主動套期保值交易

d.被動套期保值交易

答案 b

解 析：在期貨市場上並不一定存在與需要保值的現貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現貨在功能上比較相近的品質以其作爲替代品進行套期保值，這一方法被稱爲“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由於交易的股指是由特定的股票構成的，大多數套期保值者持有的股票並不與指數結構一致。因此在股指期貨套期保值中，通常採用“交叉套期保值交易”方法。

24. 根據指數現貨與指數期貨之間價差的波動進行套利的是( )。

a.期現套利

b.市場內價差套利

c.市場間價差套利

d.跨品種價差套利

答案 a

25. 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構成一個( )策略。

a.期現套利

b.跨市套利

a套利

d.跨品種價差套利

答案 c

26. 計算var的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風險的是( )。

a.德爾塔一正態分佈法

b.歷史模擬法

c.蒙特卡羅模擬法

d.線性迴歸模擬法

答案 b

解 析：歷史模擬法的核心在於根據市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分佈，利用分位數給出一定置信度下的var估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風險。

27. 證券公司的自營、受託投資管理、財務顧問和投資銀行等業務部門的專業人員在離開原崗位後的( )內不得從事面向社會公衆開展的證券投資諮詢業務。

a.1個月

b.3個月

c.6個月

d.12個月

答案 c

解 析：根據《關於規範面向公衆開展的證券投資諮詢業務行爲若干問題的通知》可知，c選項正確。

28. 《證券法》規定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以( )的罰款。

a.3萬元以上 20萬元以下

b.5萬元以上 20萬元以下

c.10萬元以上 30萬元以下

d.10萬元以上 50萬元以下

答案 a

29. 證券交易所向社會公佈的證券行情，按日製作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。

a.基本分析

b.技術分析

c.心理分析

d.學術分析

答案 b

30. 技術分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。

a.對價格與價值間偏離的調整

b.對市場心理平衡狀態偏離的調整

c.對價格與所反映信息內容偏離的調整

d.對市場供求與均衡狀態偏離的調整

答案 d

31. 在宏觀經濟分析的經濟指標中，貨幣供給是( )。

a.先行性指標

b.後行性指標

c.同步性指標

d.滯後性指標

答案 a

解 析：先行性指標可以對將來的經濟狀況提供預示性的信息。分析貨幣供給可以預測證

券市場的資金供給是寬鬆還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標。

32. 變化基本上與總體經濟活動的轉變同步的宏觀經濟指標是( )。

a.先行性指標

b.同步性指標

c.滯後性指標

d.趨同性指標

答案 b

33. 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現率爲12%的貼現債券。則此貼現債券的發行價格爲( )。

a.880元

b.900元

c.940元

d.1000元

答案 c

34. 題幹接上題，則投資者到期獲得的收益率約爲( )。

a.10%

b.12%

c.12.94%

d.13.94%

答案 c

35. 關於影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。

a.理論上，公司淨資產增加，股價上漲;淨資產減少，股價下跌

b.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發生的，盈利增加，股價上漲

c.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低

d.股份分割通常會刺激股價上升

答案 b

36. 某公司在未來無期內每年支付的股利爲3元/股，必要收益率爲15%，則該公司股票的理論價值爲( )。

a.10元

b.20元

c.30元

d.45元

答案 b

37. 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬於利用歷史數據進行估計的方法是( )。

a.市場歸類決定法

b.算術平均數法

c.趨勢調整法

d.迴歸調整法

答案 a

解 析：利用歷史數據進行估計市盈率的方法包括算術平均數法或中間數法、趨勢調整法和迴歸調整法;市場歸類決定法屬於估計市盈率的市場決定法。所以a項不符合題意。

38. 通常被認爲股票價格下跌的底線是( )。

a.每股淨資產

b.總資產

c.每股收益

d.每股資產

答案 a

解 析：每股淨資產指每股股票所含的實際資產價值，它是支撐股票市場價格的物質基礎，也代表公司解散時股東可分得的權益，通常被認爲是股票價格下跌的支撐。因此，a選項正確。

39. 下列關於etf或lof套利機制的說法中，錯誤的是( )。

或lof的交易機制爲市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能

b.上證50etf一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與

c.當etf或lof的二級市場價格高於其單位資產淨值過多時，市場套利者就會在一級市場電購etf或lof，然後在二級市場上拋出獲利

d.當etf或lof的二級市場價格低於其單位資產淨值過多時，市場套利者就會在二級市場買入etf或lof，然後在一級市場要求贖回獲利

答案 b

40. 關於我國證券市場上權證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。

a.權證的交易方式採取的t+1的交易制度

b.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行t十7迴轉制度

c.深市的lof基金跨一、二級市場交易方式可以實現t+0交易

d.滬市的上證50etf基金跨一、二級市場交易方式可以實現t+1交易

答案 b

41. 某可轉換債券面值1000元，轉換比例爲40，實施轉換時標的股票的市場價格爲每股24元，那麼該轉換債券的轉換價值爲( )。

a.960元

b.1000元

c.600元

d.1666元

答案 a

解 析：可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值。轉換價值=標的股票市場價格×轉換比例=40×24=960(元)。

42. 某可轉換債券面值1000元，轉換價格爲25元，該債券市場價格爲960元，則該債券的轉換比例爲( )。

a.25

b.38

c.40

d.50

答案 c

解 析：轉換比例是一張可轉換證券能夠兌換的標的股票的股數，轉換比例和轉換價格兩者的關係爲：轉換比例=可轉換證券面額÷轉換價格=1000÷25=40。

43. 由標的證券發行人以外的第三方發行的權證屬於( )。

a.認股權證

b.認沽權證

c.股本權證

d.備兌權證

答案 d

解 析：認購權證和認沽權證是按持有****利行使性質來劃分的。按發行人劃分，權證可分爲股本權證和備兌權證。股本權證是由上市公司發行的，由標的證券發行人以外的第三方發行的權證屬於備兌權證。

44. 下列不屬於國際收支中資本項目的是( )。

a.各國間債券投資

b.貿易收支

c.各國間股票投資

d.各國企業間存款

答案 b

45. gdp保持持續、穩定、高速的增長，則證券價格將( )。

a.上升

b.下跌

c.不變

d.大幅波動

答案 a

解 析：6dp保持持續、穩定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協調增長，經濟結構逐步合理，總體經濟成長，人們對經濟形勢形成了良好的預期，則證券價格將上升。

46. 當通貨膨脹在一定的可容忍範圍內持續時，股價將( )。

a.快速上升

b.加速下跌

c.持續上升

d.大幅波動

答案 c

解 析：當通貨膨脹在一定的可容忍範圍內持續時，經濟處於景氣階段，產業和就業都持續增長，那麼股價將持續上升。

47. 政府採取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。

a.上升

b.下跌

c.不變

d.大幅波動

答案 a

48. 一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將( )。

a.上升

b.下跌

c.不變

d.大幅波動

答案 b

解 析：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有

(1)當利率上升時，同一股票的內在投資價值下降，從而導致股票價格下降

(2)當利率上升，將增加公司的利息負擔，減少公司盈利，股票價格下跌

(3)當利率上升，一部分資金將從證券市場轉向銀行存款，致使股價下跌。

49. 下列關於國際金融市場動盪對證券市場影響的論述錯誤的是( )。

a.一國的經濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大

b.一般而言，以外幣爲基準，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升

c.由於巨大的外貿順差和外匯儲備，在匯率制度改革後，人民幣出現了持續的升值

d.人民幣升值對內外資投資於中國資本市場產生了極大的吸引力

答案 b

50. 截止到底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權已經達到49%。

a.7

b.11

c.15

d.27

答案 b

解 析：截止到底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權已經達到49%。

51. 農產品的市場類型較類似於( )。

a.完全競爭

b.壟斷競爭

c.寡頭壟斷

d.完全壟斷

答案 a

52. 對經濟週期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業是( )。

a.增長型行業

b.週期型行業

c.防守型行業

d.成長型行業

答案 a

53. 盈利水平比較穩定，投資的風險相對較小的行業是處於( )的行業。

a.幼稚期

b.成長期

c.成熟期

d.衰退期

答案 c

解 析：處於成熟期階段的行業將會繼續增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩定，投資的風險相對較小。

54. 信息產業中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主幹網的寬帶將每( )個月增加1倍。

a.3

b.6

c.12

d.18

答案 b

解 析：吉爾德定律是信息產業中流行的定律，即在未來25年，主幹網的寬帶將每6個月增加1倍。

55. 利用行業的歷史數據，分析過去的增長情況，並據此預測行業的未來發展趨勢是行業分析法的( )。

a.歷史資料研究法

b.調查研究法

c.橫向比較

d.縱向比較

答案 d

56. 下列指標使用同一張財務報表不能計算出的是( )。

a.流動比率

b.速動比率

c.存貨週轉率

d.資產負債率

答案 c

57. 下列指標不能反映公司營運能力的是( )。

a.存貨週轉率

b.已獲利息倍數

c.流動資產週轉率

d.總資產週轉率

答案 b

58. 以多元化發展爲目標的擴張大多會採取( )的方式來進行。

a.購買資產

b.收購公司

c.收購股份

d.公司合併

答案 a

解 析：因爲缺乏有效組織的資產通常並不能爲公司帶來新的核心能力，而收購資產的特點在於收購方不必承擔與該部分資產有關聯的債務和義務，所以以多元化發展爲目標的擴張大多會採取購買資產的方式來進行。

59. 反映企業一定期間生產經營成果的會計報表是( )。

a.資產負債表

b.利潤表

c.利潤分配表

d.現金流量表

答案 b

解 析：反映企業一定期間生產經營成果的會計報表是利潤表。資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業在一定期間對實現淨利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表。現金流量表反映企業一定期間現金的流入和流出，表明企業獲得現金和現金等價物的能力。

60. 直接表明一家企業累計爲其投資者創造了多少財富的指標是( )。

a.市盈率

t

【第2篇】證券分析師《發佈證券研究報告業務》練習題(1)

導語爲大家整理的證券分析師《發佈證券研究報告業務》練習題(1)供大家參考，希望對考生有幫助！

單選題

1. 反映公司負債的資本化程度的指標是。

a、資產負債率

b、資本化比率

c、固定資產淨值率

d、資本固定化比率

2.有一張債券的票面價值爲100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，試分別按單利和複利計算這張債券的價格。

a、單利：107.14元複利：102.09元

b、單利：105.99元複利：101.80元

c、單利：103.25元複利：98.46元

d、單利：111.22元複利：108.51元

3.確定證券投資政策涉及到。

a、決定投資收益目標、投資資金的規模、投資對象以及投資策略和措施

b、對投資過程所確定的金融資產類型中個別證券或證券羣的具體特徵進行考察分析

c、確定具體的投資資產和投資者的資金對各種資產的投資比例

d、投資組合的業績評估

4.反映證券組合期望收益水平和總風險水平之間均衡關係的方程式是。

a、證券市場線方程

b、證券特徵線方程

c、資本市場線方程

d、套利定價方程

5. 衡量普通股股東當期收益率的指標是。

a、普通股每股淨收益

b、股息發放率

c、普通股獲利率

d、股東權益收益率

6.證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種。

a、股權證券的總稱

b、流通證券的總稱

c、有價證券的總稱

d、上市證券的總稱

7.可轉換證券的是指當它作爲不具有轉換選擇權的一種證券時的價值。

a、市場價格

b、轉換平價

c、轉換價值

d、理論價值

8.學術分析流派對股票價格波動原因的解釋是。

a、對價格與所反映信息內容偏離的調整

b、對價格與價值偏離的調整

c、對市場心理平衡狀態偏離的調整

d、對市場供求均衡狀態偏離的調整

9.投資基金的單位資產淨值是。

a、經常發生變化的

b、不斷上升的

c、不斷減少的

d、一直不變的

選擇的市場均衡價值(多空雙方都可以接受的暫時定位)是當日的。

a、開盤價

b、收盤價

c、中間價

d、價

11.是分析趨勢的，它利用簡單的加減法計算每天股票上漲家數和下降家數的累積結果，與綜合指數相互對比，對大勢的未來進行預測。

a、adl

b、adr

c、obos

d、wms%

12.證券投資分析師應當將投資分析、預測或建議中所使用的和依據的原始信息資料進行適當保存以備查證，保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少於年。

a、1

b、2

c、3

d、5

13.如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然會。

a、不確定

b、不變

c、下降

d、提高

14.根據技術分析理論，不能獨立存在的切線是。

a、扇形線

b、百分比線

c、通道線

d、速度線

15.某投資者5年後有一筆投資收入10萬元，投資的年利率爲10%，請分別用單利和複利的方法計算其投資現值。

a、單利：6.7萬元 複利：6.2萬元

b、單利：2.4萬元 複利：2.2萬元

c、單利：5.4萬元 複利：5.2萬元

d、單利：7.8萬元 複利：7.6萬元

16.與基本分析相比，技術分析的優點是。

a、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢

b、同市場接近，考慮問題比較直觀

c、考慮問題的範圍相對較窄

d、進行證券買賣見效慢，獲得利益的週期長

17.在馬柯威茨均值方差模型中，由一種無風險證券和一種風險證券構建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的。

a、一個區域

b、一條折線

c、一條直線

d、一條光滑的曲線

18.反映每股普通股所代表的股東權益額的指標是。

a、每股淨收益

b、每股淨資產

c、股東權益收益率

d、本利比

19.學術分析流派所使用判斷的本質特性是。

a、只具否定意義

b、只具肯定意義

c、可以肯定，也可以否定

d、只作假設判斷，不作決策判斷

20.基本分析流派對股票價格波動原因的解釋是。

a、對價格與所反映信息內容偏離的調整

b、對價格與價值偏離的調整

c、對市場心理平衡狀態偏離的調整

d、對市場供求均衡狀態偏離的調整

21.一般地講，認爲證券市場是有效市場的機構投資者傾向於選擇。

a、市場指數型證券組合

b、收入型證券組合

c、平衡型證券組合

d、有效型證券組合

22.“反向的”收益率曲線意味着。1.預期市場收益率會上升2.短期債券收益率比長期債券收益率高3.預期市場收益率會下降4.長期債券收益率比短期債券收益率高

a、2和1

b、4和3

c、1和4

d、3和2

23.是由股票的上漲家數和下降家數的差額，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。

a、adl

b、adr

c、obos

d、wms%

24.按照收入的資本化定價方法，一種資產的內在價值預期現金流的貼現值。

a、不等於

b、等於

c、肯定大於

d、肯定小於

25.某投資者用952元購買了一張面值爲1000元的債券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日還有3年，試計算其到期收益率。

a、15%

b、12%

c、8%

d、14%

26.能夠用來判斷公司生命週期所處階段的指標是。

a、股東權益週轉率

b、主營業務收入增長率

c、總資產週轉率

d、存貨週轉率

27.是由股票的上漲家數和下降家數的比值，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。

a、adl

b、adr

c、obos

d、wms%

28.技術分析流派對待市場的態度是。

a、市場有時是對的，有時是錯的。

b、市場永遠是對的

c、市場永遠是錯的

d、不置可否

29.在經濟週期的某個時期，產出、價格、利率、就業不斷上升，直至某個高峯，說明經濟變動處於階段。

a、繁榮

b、衰退

c、蕭條

d、復甦

30.表示市場處於超買還是超賣狀態的技術指標是。

a、psy

b、bias

c、rsi

d、wms1.甲股票的每股收益爲1元，市盈率水平爲15，估算該股票的價格。

a、15元

b、13元

c、20元

d、25元

32.某投資者有資金10萬元，準備投資於爲期3年的金融工具若投資年利率爲8%，請分別用單利和複利的方法計算其投資的未來值。

a、單利：12.4萬元複利：12.6萬元

b、單利：11.4萬元複利：13.2萬元

c、單利：16.5萬元複利：17.8萬元

d、單利：14.1萬元複利：15.2萬元

33.以一特定時期內股價的變動情況推測價格未來的變動方向，並根據股價漲跌幅度顯示市場的強弱的指標是。

a、psy

b、bias

c、rsi

d、wms%

34.基本分析流派對待市場的態度是。

a、市場有時是對的，有時是錯的。

b、市場永遠是對的

c、市場永遠是錯的

d、不置可否

35.由股票和債券構成並追求股息收入和債息收入的證券組合屬於。

a、增長型組合

b、收入型組合

c、平衡型組合

d、指數型組合

參考答案：

1.b 2.a 3.a 4.c 5.c 6.c 7.d 8.a 9.a 10.a 11.a 12.b 13.d 14.c 15.a 16.b 17.c 18.b

19.d 20.b 21.a 22.d 23.c 24.b 25.b 26.b 27.b 28.b 29.d 30.d 31.a 32.a 33.c 34.c 35.b

【第3篇】12月證券分析師《發佈證券研究報告業務》衝刺題(1)

導語爲大家整理12月證券分析師《發佈證券研究報告業務》衝刺題(1)供大家參考，希望對考生有幫助！

解 析：財政政策是政府依據客觀經濟規律制定的指導財政工作和處理財政關係的一系列方針、準則和措施的總稱。

2. ( )是以證券市場過去和現在的市場行爲爲分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規律，並據此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。

a.宏觀經濟分析

b.行業分析

c.公司分析

d.技術分析

答案 d

3. ( )是影響債券定價的內部因素。

a.銀行利率

b.外匯匯率風險

c.稅收待遇

d.市場利率

答案 c

解 析：影響債券定價的內部因素包括期限的長短、息票利率、提前贖回規定、稅收待遇、市場性和拖欠的可能性等。

4. 假定某投資者以800元的價格購買了面額爲1000元、票面利率爲10%、剩餘期限爲5年的債券，則該投資者的當前收益率爲( )。

a.10%

b.12.5%

c.8%

d.20%

答案 b

5. 假設某公司在未來無期支付的每股股利爲5元，必要收益率爲lo%。當前股票市價爲45元，該公司股票是否有投資價值?( )

a.可有可無

b.有

c.沒有

d.條件不夠

答案 b

6. 1975年，( )開展房地產抵押券的期貨交易，標誌着金融期貨交易的開始。

a.芝加哥商品交易所

b.紐約期貨交易所

c.紐約商品交易所

d.倫敦國際金融期貨交易所

答案 a

7. 可轉換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值( )。

a.之下

b.之上

c.相等的水平

d.都不是

答案 b

8. 證券組合管理理論最早由( )系統地提出。

a.詹森

b.馬柯威茨

c.夏普

d.羅斯

答案 b

解 析：證券組合管理理論最早是由美國經濟學家馬柯威茨於1952年系統提出的。在此之前，經濟學家和投資管理者一般僅致力於對個別投資對象的研究和管理。

9. aciia會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯繫會員。其中，聯盟會員有( )個。

a.1

b.2

c.3

d.4

答案 b

解 析：aciia(國際註冊投資分析師協會)會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯繫會員。其中，聯盟會員有兩個，分別爲歐洲金融分析師學會聯合會和亞洲證券分析師聯合會。

10. 在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門是( )。

a.中國證券監督管理委員會

b.國務院國有資產監督管理委員會

c.中國人民銀行

d.商務部

答案 c

11. 下列關於學術分析流派的說法中i不正確的是( )。

a.學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”

b.學術分析流派的投資目標爲“按照投資風險水平選擇投資對象”

c.學術分析流派以“長期持有”投資戰略爲原則

d.學術分析流派以“戰勝市場”爲投資目標

答案 d

12. 一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，( )。

a.大致相等

b.前者低於後者

c.前者高於後者

d.不相關

答案 b

13. 某一次還本付息債券的票面額爲1000元，票面利率10%，必要收益率爲12%，期限爲5年，如果按複利計息，複利貼現，其內在價值爲( )元。

a.851.14

b.897.50

c.913.85

d.907.88

答案 c

14甲以75元的價格買人某企業發行的面額爲100元的3年期貼現債券，持有2年以後試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作爲其買進債券的最終收益率，那麼成交價格爲( )。

a.91.58元

b.90.91元

c.在90.83元與90.91元之間

d.不能確定

答案 c

解 析

(1)設定甲以l0.05%作爲其賣出債券所應獲得的持有期收益率，那麼他的賣價就應爲：75×(1+10.05%)2=90.83(元)

(2)設定乙以10%作爲買進債券的最終收益率，那麼他願意支付的購買價格爲：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價在90.83元與90.91元之間通過雙方協定達成。

15. 我國央行用( )符號代表狹義貨幣供應量。

a.m。

b.m1

c.m2

d.準貨幣

答案 b

16. 一般來講，在下列哪種經濟背景條件下證券市場呈上升走勢最有利?( )

a.持續、穩定、高速的gdp增長

b.高通脹下的gdp增長

c.宏觀調控下的gdp減速增長

d.轉折性的gdp變動

答案 a

解 析：在持續、穩定、高速的gdp增長情況下，社會總需求與總供給協調增長，經濟結構逐步合理，趨於平衡，經濟增長來源於需求刺激並使得閒置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發展的勢頭良好，基於上述原因這時證券市場將呈現上升走勢。

17. 利用貨幣乘數的作用，( )的作用效果十分明顯。

a.再貼現率

b.直接信用控制

c.法定存款準備金率

d.公開市場業務

答案 c

18. ( )是指從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。

a.行業

b.產業

c.企業

d.工業

答案 a

解 析：行業是從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。

19. 食品業和公用事業屬於( )。

a.增長型行業

b.週期型行業

c.防守型行業

d.成長型行業

答案 c

解 析：與週期性行業相反，防守型行業是指經營和業績波動基本不受宏觀經濟漲落影響的行業，不會隨經濟週期大起大落，醫藥、食品、公用事業即是典型的防守型行業。

20. ( )也被稱爲“酸性測試比率”。

a.流動比率

c.保守速動比率

b.速動比率

d.存貨週轉率

答案 b

21. ( )是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關係。

a.財務指標

b.財務目標

c.財務比率

d.財務分析

答案 c

解 析：財務比率是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關係。

22. 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率( )。

a.高

b.低

c.一樣

d.都不是

答案 a

23在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者並不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是( )觀點。

a.市場預期理論

b.合理分析理論

c.流動性偏好理論

d.市場分割理論

答案 d

解 析：市場分割理論認爲預期理論的假設條件在現實中是不成立的，因此也不存在預期形成的收益曲線。事實上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。

24. 市盈率的計算公式爲( )。

a.每股價格乘以每股收益

b.每股收益加上每股價格

c.每股價格除以每股收益

d.每股收益除以每股價格

答案 c

25. 在計算股票內在價值中，下列關於可變增長模型的說法中正確的是( )。

a.與不變增長模型相比，其假設更符合現實情況

b.可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型

c.可變增長模型的計算較爲複雜

d.可變增長模型考慮了購買力風險

答案 d

26. 金融期權與金融期貨的不同點不包括(+)。

a.標的物不同，且一般而言，金融期權的標的物多於金融期貨的標的物

b.投資者權利與義務的對稱性不同，金融期貨交易的雙方權利與義務對稱，而金融期權交易雙方的權利與義務存在着明顯的不對稱性

c.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，並按規定繳納履約保證金，而金融期權交易中，只有期權出售者才需開立保證金賬戶

d.從保值角度來說，金融期權通常比金融期貨更爲有效

答案 d

27. 避稅型證券組合通常投資於( )，這種債券免繳聯邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

a.市政債券

b.對衝基金

c.共同基金

d.股票

答案 a

28. 關於套利組合，下列說法中，不正確的是( )。

a.該組合中各種證券的權數滿足x1+x2+…+xn=1

b.該組合因素靈敏度係數爲零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0

c.該組合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0

d.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那麼市場就不存在套利機會

答案 a

29. 的有效市場假說理論是由( )提出的。

a.沃倫·巴菲特

b.尤金·法瑪

c.凱恩斯

d.本傑明·格雷厄姆

答案 b

解 析：20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金·法瑪提出了的有效市場假說理論。

30. 依據宏觀經濟形勢、行業特徵及上市公司的基本財務數據來進行投資分析的分析方法稱爲( )。

a.定量分析

b.基本分析

c.定性分析

d.技術分析

答案 b

31. 研究投資者在投資過程中產生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是( )。

a.學術分析流派

b.心理分析流派

c.技術分析流派

d.基本分析流派

答案 b

解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和羣體心理分析。其中個體心理分析基於“人的生存*”、“人的權力*”、“人的存在價值*”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。羣體心理分析基於羣體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

32. 將半年期利率y(或稱“週期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實際年收益率的關係爲( )。

a.一樣大

b.沒有相關關係

c.前者較小

d.前者較大

答案 c

33. ( )可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。

a.短期政府債券

b.短期金融債券

c.短期企業債券

d.長期政府債券

答案 a

34. 無風險利率是影響權證理論價值的變量之一。一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致( )。

a.認股權證的價值不變

b.認股權證的價值減少

c.認沽權證的價值增加

d.認沽權證的價值減少

答案 d

解 析：一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致認股權證的價值增加，認沽權證的價值減少。

35. 高通脹下的gdp增長，將促使證券價格( )。

a.快速上漲

b.下跌

c.平穩波動

d.呈慢牛態勢

答案 c

36. 只有在( )時，財政赤字纔會擴大國內需求。

a.政府發行國債時

b.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發行量

c.財政對銀行借款且銀行增加貨幣發行量

d.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發行量

答案 c

解 析：只有在財政對銀行借款且銀行增加貨幣發行量時，財政赤字纔會擴大國內需求。

37. 以下哪項不是產業的特點?( )

a.規模性

b.專業性

c.職業化

d.社會功能性

答案 b

38. 以下關於經濟週期的說法中，不正確的是( )。

a.防守型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，使其經常呈現出增長形態

b.防守型行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟週期處於衰退階段對這種行業的影響也比較小

c.當經濟處於上升時期時，週期性行業會緊隨其擴張;當經濟衰退時，週期性行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上誇大經濟的週期性

d.在經濟高漲時，高增長行業的發展速度通常高於平均水平;在經濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長

答案 a

解 析：增長型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，使其經常呈現出增長形態。

39. ( )是考查公司短期償債能力的關鍵。

a.營運能力

b.變現能力

c.盈利能力

d.固定資產的規模

答案 c

解 析：企業能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現償債的資產。流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。

40. 關於影響公司變現能力的因素，以下說法中錯誤的是( )。

a.銀行已同意、公司未辦理貸款手續的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現金，提高支付能力

b.由於某種原因，公司可以將一些長期資產很快出售變爲現金，增強短期償債能力

c.按我國《企業會計準則》和《企業會計制度》規定，或有負債都應在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現能力

d.公司有可能爲他人向金融機構借款提供擔保，爲他人購物擔保或爲他人履行有關經濟責任提供擔保等。這種擔保有可能成爲公司的負債，增加償債負擔

答案 c

41. ( )主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。

a.增長型行業

b.週期型行業

c.防守型行業

d.投資型行業

答案 a

解 析：增長型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。

42. k線起源於200多年前的( )。

a.中國

b.美國

c.英國

d.日本

答案 d

43. 根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則其到期收益率( )其票面利率。

a.大於

b.小於

c.等於

d.不確定

答案 c

解 析：根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則其到期收益率等於其票面利率。

44. 下列有關內部收益率的描述，錯誤的是( )。

a.是能使投資項目淨現值等於零時的折現率

b.計算的前提是npv取o

c.內部收益率大於必要收益率，有投資價值

d.內部收益率小於必要收益率，有投資價值

答案 d

45. 某公司在未來無期支付的每股股利爲1元，必要收益率爲10%，現實市場價爲8元，內部收益爲( )。

a.12.5%

b.10%

c.7.5%

d.15%

答案 a

46. 金融期貨交易的基本特徵不包括( )。

a.交易的標的物是金融商品

b.是非化合約的交易

c.交易採取公開競價方式決定買賣價格

d.交割期限的規格化

答案 b

47. 某公司可轉換債券的轉換比率爲50，當前該可轉換債券的市場價格爲1000元，那麼，( )。

a.該可轉換債券當前的轉換平價爲50元

b.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利

c.當該公司普通股股票市場價格低於20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利

d.當該公司普通股股票市場價格爲30元時，該可轉換債券的轉換價值爲2500元

答案 b

解 析：轉換比例是指一定面額可轉換證券可轉換成普通股的股數。用公式表示爲：轉換價格=可轉換證券面值÷轉換比例。轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率。當轉換價值大於可轉換債券的市場價格時，行使轉換權對持有人有利，b項正確。

48. 關於有效證券組合，下列說法中錯誤的是( )。

a.有效證券組合一定在證券組合的可行域上

b.在圖形中表示就是可行域的上邊界

c.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”

d.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認爲的點

答案 d

解 析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特徵由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差座標系的可行域中尋找的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認爲是的。因此d項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規則，可以排除那些被所有投資者都認爲差的投資組合，我們把排除

49. 1995年，原國務院證券委發佈了《證券從業人員資格管理暫行規定》，開始在我國推行證券業從業人員資格管理制度。根據這個規定，我國於( )舉辦了首次證券投資諮詢資格考試。

a.1996年4月

b.1997年4月

c.1998年4月

d.1999年4月

答案 d

50. 在( )中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。

a.強勢有效市場

b.半強勢有效市場

c.弱勢有效市場

d.所有市場

答案 a

解 析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。

51. 證券投資基本分析法的缺點主要有( )。

a.預測的時間跨度太短

b.考慮問題的範圍相對較窄

c.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷

d.對短線投資者的指導作用比較弱

答案 d

解 析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。

52. 以下關於影響債券投資價值的內部因素的說法中，不正確的是( )。

a.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大

b.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大

c.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快

d.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低

答案 d

53. 一種資產的內在價值等於預期現金流的( )。

a.未來值

b.現值

c.市場值

d.賬面值

答案 b

解 析：資產的內在價值等於投資者投入的資產可獲得的預期現金收入的現值。運用到債券上，債券的內在價值即等於來自債券的預期貨幣收入按某個利率貼現的現值。

54. 金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格( )。

a.是期權的買方爲獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用

b.是期權合約規定的買進或賣出標的資產的價格

c.是期權合約標的資產的理論價格

d.被稱爲協定價格

答案 a

55. 一般而言，年通脹率低於10%的通貨膨脹是( )。

a.瘋狂的通貨膨脹

b.惡性的通貨膨脹

c.嚴重的通貨膨脹

d.溫和的通貨膨脹

答案 d

56. 商業銀行由於資金週轉的需要，以未到期的商業票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱爲( )。

a.貼現率

b.再貼現率

c.同業拆借率

d.回購利率

答案 b

解 析：商業銀行由於資金週轉的需要，以未到期的商業票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱爲再貼現率。

57. 關於投資者和投機者的說法，下列錯誤的是( )。

a.投資者的目的是爲了獲得公司的分紅，而投機者的目的是爲了獲得短期資本差價

b.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業和板塊，投機者投資的領域相當廣泛

c.投資者的行爲風險小、收益相對小，投機者的行爲往往追求高風險、高收益

d.投資者主要進行的是長期行爲，如不發生基本面的變化，不會輕易賣出證券

答案 b

58. 以下說法中，不正確的是( )。

a.行業經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和

b.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度是行業分析的主要任務之一

c.行業經濟活動是介於宏觀經濟活動和微觀經濟活動中的經濟層面，是中觀經濟分析的主要對象之一

d.宏觀經濟分析能提供具體的投資領域和投資對象的建議，有利於我們掌握證券投資的宏觀環境，把握證券市場的總體趨勢

答案 d

解 析：宏觀經濟分析有利於我們掌握證券投資的宏觀環境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領域和投資對象的建議，d項說法錯誤。

59. 一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是( )。

a.人們的物質文化需求

b.高管人員的素質

c.資本的支持

d.資源的穩定供給

答案 a

60. 影響速動比率可信度的重要因素是( )。

a.存貨的規模

b.存貨的週轉速度

c.應收賬款的規模

d.應收賬款的變現能力

【第4篇】12月證券分析師《發佈證券研究報告業務》衝刺題(2)

導語爲大家整理12月證券分析師《發佈證券研究報告業務》衝刺題(2)供大家參考，希望對考生有幫助！

解 析：財政政策是政府依據客觀經濟規律制定的指導財政工作和處理財政關係的一系列方針、準則和措施的總稱。

2. ( )是以證券市場過去和現在的市場行爲爲分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規律，並據此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。

a.宏觀經濟分析

b.行業分析

c.公司分析

d.技術分析

答案 d

3. ( )是影響債券定價的內部因素。

a.銀行利率

b.外匯匯率風險

c.稅收待遇

d.市場利率

答案 c

解 析：影響債券定價的內部因素包括期限的長短、息票利率、提前贖回規定、稅收待遇、市場性和拖欠的可能性等。

4. 假定某投資者以800元的價格購買了面額爲1000元、票面利率爲10%、剩餘期限爲5年的債券，則該投資者的當前收益率爲( )。

a.10%

b.12.5%

c.8%

d.20%

答案 b

5. 假設某公司在未來無期支付的每股股利爲5元，必要收益率爲lo%。當前股票市價爲45元，該公司股票是否有投資價值?( )

a.可有可無

b.有

c.沒有

d.條件不夠

答案 b

6. 1975年，( )開展房地產抵押券的期貨交易，標誌着金融期貨交易的開始。

a.芝加哥商品交易所

b.紐約期貨交易所

c.紐約商品交易所

d.倫敦國際金融期貨交易所

答案 a

7. 可轉換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值( )。

a.之下

b.之上

c.相等的水平

d.都不是

答案 b

8. 證券組合管理理論最早由( )系統地提出。

a.詹森

b.馬柯威茨

c.夏普

d.羅斯

答案 b

解 析：證券組合管理理論最早是由美國經濟學家馬柯威茨於1952年系統提出的。在此之前，經濟學家和投資管理者一般僅致力於對個別投資對象的研究和管理。

9. aciia會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯繫會員。其中，聯盟會員有( )個。

a.1

b.2

c.3

d.4

答案 b

解 析：aciia(國際註冊投資分析師協會)會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯繫會員。其中，聯盟會員有兩個，分別爲歐洲金融分析師學會聯合會和亞洲證券分析師聯合會。

10. 在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門是( )。

a.中國證券監督管理委員會

b.國務院國有資產監督管理委員會

c.中國人民銀行

d.商務部

答案 c

11. 下列關於學術分析流派的說法中i不正確的是( )。

a.學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”

b.學術分析流派的投資目標爲“按照投資風險水平選擇投資對象”

c.學術分析流派以“長期持有”投資戰略爲原則

d.學術分析流派以“戰勝市場”爲投資目標

答案 d

12. 一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，( )。

a.大致相等

b.前者低於後者

c.前者高於後者

d.不相關

答案 b

13. 某一次還本付息債券的票面額爲1000元，票面利率10%，必要收益率爲12%，期限爲5年，如果按複利計息，複利貼現，其內在價值爲( )元。

a.851.14

b.897.50

c.913.85

d.907.88

答案 c

14甲以75元的價格買人某企業發行的面額爲100元的3年期貼現債券，持有2年以後試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作爲其買進債券的最終收益率，那麼成交價格爲( )。

a.91.58元

b.90.91元

c.在90.83元與90.91元之間

d.不能確定

答案 c

解 析

(1)設定甲以l0.05%作爲其賣出債券所應獲得的持有期收益率，那麼他的賣價就應爲：75×(1+10.05%)2=90.83(元)

(2)設定乙以10%作爲買進債券的最終收益率，那麼他願意支付的購買價格爲：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價在90.83元與90.91元之間通過雙方協定達成。

15. 我國央行用( )符號代表狹義貨幣供應量。

a.m。

b.m1

c.m2

d.準貨幣

答案 b

16. 一般來講，在下列哪種經濟背景條件下證券市場呈上升走勢最有利?( )

a.持續、穩定、高速的gdp增長

b.高通脹下的gdp增長

c.宏觀調控下的gdp減速增長

d.轉折性的gdp變動

答案 a

解 析：在持續、穩定、高速的gdp增長情況下，社會總需求與總供給協調增長，經濟結構逐步合理，趨於平衡，經濟增長來源於需求刺激並使得閒置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發展的勢頭良好，基於上述原因這時證券市場將呈現上升走勢。

17. 利用貨幣乘數的作用，( )的作用效果十分明顯。

a.再貼現率

b.直接信用控制

c.法定存款準備金率

d.公開市場業務

答案 c

18. ( )是指從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。

a.行業

b.產業

c.企業

d.工業

答案 a

解 析：行業是從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。

19. 食品業和公用事業屬於( )。

a.增長型行業

b.週期型行業

c.防守型行業

d.成長型行業

答案 c

解 析：與週期性行業相反，防守型行業是指經營和業績波動基本不受宏觀經濟漲落影響的行業，不會隨經濟週期大起大落，醫藥、食品、公用事業即是典型的防守型行業。

20. ( )也被稱爲“酸性測試比率”。

a.流動比率

c.保守速動比率

b.速動比率

d.存貨週轉率

答案 b

21. ( )是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關係。

a.財務指標

b.財務目標

c.財務比率

d.財務分析

答案 c

解 析：財務比率是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關係。

22. 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率( )。

a.高

b.低

c.一樣

d.都不是

答案 a

23在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者並不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是( )觀點。

a.市場預期理論

b.合理分析理論

c.流動性偏好理論

d.市場分割理論

答案 d

解 析：市場分割理論認爲預期理論的假設條件在現實中是不成立的，因此也不存在預期形成的收益曲線。事實上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。

24. 市盈率的計算公式爲( )。

a.每股價格乘以每股收益

b.每股收益加上每股價格

c.每股價格除以每股收益

d.每股收益除以每股價格

答案 c

25. 在計算股票內在價值中，下列關於可變增長模型的說法中正確的是( )。

a.與不變增長模型相比，其假設更符合現實情況

b.可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型

c.可變增長模型的計算較爲複雜

d.可變增長模型考慮了購買力風險

答案 d

26. 金融期權與金融期貨的不同點不包括(+)。

a.標的物不同，且一般而言，金融期權的標的物多於金融期貨的標的物

b.投資者權利與義務的對稱性不同，金融期貨交易的雙方權利與義務對稱，而金融期權交易雙方的權利與義務存在着明顯的不對稱性

c.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，並按規定繳納履約保證金，而金融期權交易中，只有期權出售者才需開立保證金賬戶

d.從保值角度來說，金融期權通常比金融期貨更爲有效

答案 d

27. 避稅型證券組合通常投資於( )，這種債券免繳聯邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

a.市政債券

b.對衝基金

c.共同基金

d.股票

答案 a

28. 關於套利組合，下列說法中，不正確的是( )。

a.該組合中各種證券的權數滿足x1+x2+…+xn=1

b.該組合因素靈敏度係數爲零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0

c.該組合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0

d.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那麼市場就不存在套利機會

答案 a

29. 的有效市場假說理論是由( )提出的。

a.沃倫·巴菲特

b.尤金·法瑪

c.凱恩斯

d.本傑明·格雷厄姆

答案 b

解 析：20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金·法瑪提出了的有效市場假說理論。

30. 依據宏觀經濟形勢、行業特徵及上市公司的基本財務數據來進行投資分析的分析方法稱爲( )。

a.定量分析

b.基本分析

c.定性分析

d.技術分析

答案 b

31. 研究投資者在投資過程中產生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是( )。

a.學術分析流派

b.心理分析流派

c.技術分析流派

d.基本分析流派

答案 b

解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和羣體心理分析。其中個體心理分析基於“人的生存*”、“人的權力*”、“人的存在價值*”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。羣體心理分析基於羣體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。

32. 將半年期利率y(或稱“週期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實際年收益率的關係爲( )。

a.一樣大

b.沒有相關關係

c.前者較小

d.前者較大

答案 c

33. ( )可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。

a.短期政府債券

b.短期金融債券

c.短期企業債券

d.長期政府債券

答案 a

34. 無風險利率是影響權證理論價值的變量之一。一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致( )。

a.認股權證的價值不變

b.認股權證的價值減少

c.認沽權證的價值增加

d.認沽權證的價值減少

答案 d

解 析：一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致認股權證的價值增加，認沽權證的價值減少。

35. 高通脹下的gdp增長，將促使證券價格( )。

a.快速上漲

b.下跌

c.平穩波動

d.呈慢牛態勢

答案 c

36. 只有在( )時，財政赤字纔會擴大國內需求。

a.政府發行國債時

b.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發行量

c.財政對銀行借款且銀行增加貨幣發行量

d.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發行量

答案 c

解 析：只有在財政對銀行借款且銀行增加貨幣發行量時，財政赤字纔會擴大國內需求。

37. 以下哪項不是產業的特點?( )

a.規模性

b.專業性

c.職業化

d.社會功能性

答案 b

38. 以下關於經濟週期的說法中，不正確的是( )。

a.防守型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，使其經常呈現出增長形態

b.防守型行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟週期處於衰退階段對這種行業的影響也比較小

c.當經濟處於上升時期時，週期性行業會緊隨其擴張;當經濟衰退時，週期性行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上誇大經濟的週期性

d.在經濟高漲時，高增長行業的發展速度通常高於平均水平;在經濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長

答案 a

解 析：增長型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，使其經常呈現出增長形態。

39. ( )是考查公司短期償債能力的關鍵。

a.營運能力

b.變現能力

c.盈利能力

d.固定資產的規模

答案 c

解 析：企業能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現償債的資產。流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。

40. 關於影響公司變現能力的因素，以下說法中錯誤的是( )。

a.銀行已同意、公司未辦理貸款手續的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現金，提高支付能力

b.由於某種原因，公司可以將一些長期資產很快出售變爲現金，增強短期償債能力

c.按我國《企業會計準則》和《企業會計制度》規定，或有負債都應在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現能力

d.公司有可能爲他人向金融機構借款提供擔保，爲他人購物擔保或爲他人履行有關經濟責任提供擔保等。這種擔保有可能成爲公司的負債，增加償債負擔

答案 c

41. ( )主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。

a.增長型行業

b.週期型行業

c.防守型行業

d.投資型行業

答案 a

解 析：增長型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。

42. k線起源於200多年前的( )。

a.中國

b.美國

c.英國

d.日本

答案 d

43. 根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則其到期收益率( )其票面利率。

a.大於

b.小於

c.等於

d.不確定

答案 c

解 析：根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則其到期收益率等於其票面利率。

44. 下列有關內部收益率的描述，錯誤的是( )。

a.是能使投資項目淨現值等於零時的折現率

b.計算的前提是npv取o

c.內部收益率大於必要收益率，有投資價值

d.內部收益率小於必要收益率，有投資價值

答案 d

45. 某公司在未來無期支付的每股股利爲1元，必要收益率爲10%，現實市場價爲8元，內部收益爲( )。

a.12.5%

b.10%

c.7.5%

d.15%

答案 a

46. 金融期貨交易的基本特徵不包括( )。

a.交易的標的物是金融商品

b.是非化合約的交易

c.交易採取公開競價方式決定買賣價格

d.交割期限的規格化

答案 b

47. 某公司可轉換債券的轉換比率爲50，當前該可轉換債券的市場價格爲1000元，那麼，( )。

a.該可轉換債券當前的轉換平價爲50元

b.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利

c.當該公司普通股股票市場價格低於20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利

d.當該公司普通股股票市場價格爲30元時，該可轉換債券的轉換價值爲2500元

答案 b

解 析：轉換比例是指一定面額可轉換證券可轉換成普通股的股數。用公式表示爲：轉換價格=可轉換證券面值÷轉換比例。轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率。當轉換價值大於可轉換債券的市場價格時，行使轉換權對持有人有利，b項正確。

48. 關於有效證券組合，下列說法中錯誤的是( )。

a.有效證券組合一定在證券組合的可行域上

b.在圖形中表示就是可行域的上邊界

c.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”

d.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認爲的點

答案 d

解 析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特徵由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差座標系的可行域中尋找的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認爲是的。因此d項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規則，可以排除那些被所有投資者都認爲差的投資組合，我們把排除

49. 1995年，原國務院證券委發佈了《證券從業人員資格管理暫行規定》，開始在我國推行證券業從業人員資格管理制度。根據這個規定，我國於( )舉辦了首次證券投資諮詢資格考試。

a.1996年4月

b.1997年4月

c.1998年4月

d.1999年4月

答案 d

50. 在( )中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。

a.強勢有效市場

b.半強勢有效市場

c.弱勢有效市場

d.所有市場

答案 a

解 析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。

51. 證券投資基本分析法的缺點主要有( )。

a.預測的時間跨度太短

b.考慮問題的範圍相對較窄

c.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷

d.對短線投資者的指導作用比較弱

答案 d

解 析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。

52. 以下關於影響債券投資價值的內部因素的說法中，不正確的是( )。

a.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大

b.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大

c.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快

d.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低

答案 d

53. 一種資產的內在價值等於預期現金流的( )。

a.未來值

b.現值

c.市場值

d.賬面值

答案 b

解 析：資產的內在價值等於投資者投入的資產可獲得的預期現金收入的現值。運用到債券上，債券的內在價值即等於來自債券的預期貨幣收入按某個利率貼現的現值。

54. 金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格( )。

a.是期權的買方爲獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用

b.是期權合約規定的買進或賣出標的資產的價格

c.是期權合約標的資產的理論價格

d.被稱爲協定價格

答案 a

55. 一般而言，年通脹率低於10%的通貨膨脹是( )。

a.瘋狂的通貨膨脹

b.惡性的通貨膨脹

c.嚴重的通貨膨脹

d.溫和的通貨膨脹

答案 d

56. 商業銀行由於資金週轉的需要，以未到期的商業票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱爲( )。

a.貼現率

b.再貼現率

c.同業拆借率

d.回購利率

答案 b

解 析：商業銀行由於資金週轉的需要，以未到期的商業票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱爲再貼現率。

57. 關於投資者和投機者的說法，下列錯誤的是( )。

a.投資者的目的是爲了獲得公司的分紅，而投機者的目的是爲了獲得短期資本差價

b.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業和板塊，投機者投資的領域相當廣泛

c.投資者的行爲風險小、收益相對小，投機者的行爲往往追求高風險、高收益

d.投資者主要進行的是長期行爲，如不發生基本面的變化，不會輕易賣出證券

答案 b

58. 以下說法中，不正確的是( )。

a.行業經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和

b.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度是行業分析的主要任務之一

c.行業經濟活動是介於宏觀經濟活動和微觀經濟活動中的經濟層面，是中觀經濟分析的主要對象之一

d.宏觀經濟分析能提供具體的投資領域和投資對象的建議，有利於我們掌握證券投資的宏觀環境，把握證券市場的總體趨勢

答案 d

解 析：宏觀經濟分析有利於我們掌握證券投資的宏觀環境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領域和投資對象的建議，d項說法錯誤。

59. 一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是( )。

a.人們的物質文化需求

b.高管人員的素質

c.資本的支持

d.資源的穩定供給

答案 a

60. 影響速動比率可信度的重要因素是( )。

a.存貨的規模

b.存貨的週轉速度

c.應收賬款的規模

d.應收賬款的變現能力