新手炒股入門基本知識【多篇】

心態控制 篇一

沃倫·巴菲特是全球聞名的投資大師，他對於投資心態的控制和把握有其獨到的心得，下面具體來舉例說明：

1事後聰明偏見

人們往往傾向於利用事件發生之後的結果去理解事件發生的原因及過程。“事後諸葛亮”就是指這一現象。人們往往會忽視事後理解的天然優勢，而進一步貶低事前決策的複雜性與難度。事後聰明偏見是普遍存在的，是人性的一部分，這一錯覺思維使人們傾向於高估自身的能力，而低估他人的能力。巴菲特在投資中儘量避免犯這樣的錯誤，事實上20世紀60年代對伯克夏·哈撒韋的投資(當年主要以紡織業爲主)給了巴菲特非常大的教訓，20世紀80年代他被迫將持續虧損的紡織業務關閉。這形成了巴菲特非常重要的投資準則，即投資於保持一貫經營原則的公司，避開陷入困境的公司。不要高估自己，指望自己比該公司的經營者做得更好，能夠扭虧爲盈。“我和查理還沒學會如何解決公司的難題，”巴菲特承認，“但是我們學會了如何避開難題，我們的成功在於我們集中力量於我們能跨越的一尺柵欄上，而不是發現了跨越七尺柵欄的方法。”

2.過度敏感效應

過度敏感效應是指人們在心理上傾向於高估與誇大剛剛發生的事件的影響因素，而低估影響整體系統的其他因素的作用，從而作出錯誤判斷，並對此作出過度的行爲反應。敏感能使人們及時發現異常現象並加快對此的反應速度，但也會加大反應的幅度，使反應過分。

以美國“9·11”事件爲例。“9·11”事件後，-劫持飛機撞毀紐約世貿雙塔的情景極大刺激了美國公衆的神經，於是人們大大高估了航空旅行的危險性，傾向於選擇其他旅行方式，美國航空業隨之進入大蕭條期。然而，數據統計顯示，即使考慮到“9·11”事件的航空災難，航空旅行也是所有旅行方式中最安全的，其事故率是火車旅行的三分之一。過度敏感效應在股票市場投資中反映得淋漓盡致，在股市上漲時，人們往往過分樂觀，傾向於相信大牛市是永無盡頭的，於是過分推高了股票價格；而股市下跌時，人們往往過分悲觀，傾向於相信大熊市是不可避免的，於是過分打壓了股票的價格。巴菲特認爲正是人們的非理性行爲使得股票價格圍繞其價值進行過分的波動，爲投資帶來機會。他認爲好的投資者應當利用這一現象，在別人貪婪時恐懼(1969年當巴菲特發現股票市場中人們已經陷入瘋狂時果斷拋售了所有股票，並解散了投資基金)，在別人恐懼時貪婪(在1973、1974年美國股市大幅下跌進入熊市後，巴菲特又逢低分批建倉成功抄底)。巴菲特認爲，“股票市場下跌在某種情況下不是壞事，投資機會正是從投資退潮中顯露出來。”

3.信念固着現象

信念固着現象是指人們一旦對某項事物建立了某種信念，尤其是爲它建立了一個理論支持體系，那麼就很難打破人們的這一看法，即使是相反的證據與信息出現時他們也往往視而不見。從心理學的角度看，人們越是極力想證明自己的理論與解釋是正確的，就越是對挑戰自己信念的信息封閉。

凱恩斯、格雷厄姆及巴菲特都曾解釋過投資與投機的差異。凱恩斯認爲：“投資是預測資產未來收益的活動，而投機是預測市場心理的活動。”對格雷厄姆來說，“投資操作就是基於透徹的分析，確保本金的安全並能獲得滿意的回報。不能滿足這個要求的操作就是投機。”巴菲特相信：“如果你是投資者，你所關注的就是資產——在我們這裏是指公司——未來的發展變化。如果你是投機者，你主要預測獨立於公司的價格變化。”以上述標準來看，中國股市目前還是一個投機氣氛濃厚的市場。

4.過度自信傾向

過度自信傾向是指人們在對過去知識進行判斷中存在智力自負現象，這種現象會影響對目前知識的評價和未來行爲的預測。儘管我們知道自己過去出過錯，但我們對未來的預期仍然相當樂觀。造成過度自信傾向的主要原因是人們往往傾向於在他們完全正確的時刻回憶自己的錯誤判斷，從而認爲這只是偶然發生的事件，與他們的能力缺陷無關。真正擺脫過度自信傾向，超越自己是非常不容易的事。絕大多數的股票投資人都堅信自己能夠判斷出大盤的漲跌趨勢，並通過“逢低買入與逢高賣出”來獲取收益，自己的收益將遠遠超出大盤指數的漲幅。然而具有諷刺意味的是，據統計90%的投資者(包括機構投資者)投資收益落後於大盤指數的增長，儘管這一統計數據是如此明顯的證據，人們還是相信自己有能力成爲那部分10%的投資者，而拒絕接受傻瓜似的股指基金組合，認爲這是對自我智力的羞辱。巴菲特清楚認識到自己的侷限性，認爲大盤是無法預測的，能夠把握的是對股票背後公司價值的評價與未來收益的預測，因此他從不期望於通過預測大盤來獲益。

5.從衆與羣體極化

從衆是指人們受他人影響而改變自己的行爲與信念。旅鼠行動是經典的從衆案例，這種生長在北極的小動物每當種羣繁殖到一定程度就會集體跳海，自殺身亡。社會心理學家所做的從衆研究試驗中，人類也表現出了強烈的從衆傾向。

巴菲特的老師格雷厄姆曾經教導他要從股市的情感漩渦中拔出來，要發現大多數投資者的不理智行爲，他們購買股票不是基於邏輯，而是基於情感。如果你在正確的判斷基礎上獲得符合邏輯的結論，那麼不要因別人與你的意見不一致而放棄，“你的正確或錯誤都不會是因爲別人和你不一致，你之所以正確是因爲你的數據與邏輯推理正確。”巴菲特遵循了老師的教導，他不僅在投資決策中堅持獨立思考，還在被投資公司中重用抵制行業慣性的經營者，並將抵制行業慣性作爲他所歸納的12條最重要的投資準則之一。在對Notre Dame商學院的學生發表演講時，他歸納了37家投資銀行的失敗原因：“他們爲什麼有這樣的結局呢？我來告訴你們，那就是愚蠢的模仿同行的行爲。”

進行經濟基本面分析 篇二

股票投資的第二大原則，要進行經濟基本面分析，通常在牛市中大多數股票都會上漲，而熊市中，大多數股票都會下跌，我們需要去做的就是順應趨勢，而不要抵抗它。因此，經濟基本面分析就顯得格外重要，這對於我們判斷大盤走勢具有關鍵性的作用。大家買衣服時，都要試一試，感覺一下衣服是否能顯示自己的身份和氣質。但是，許多人在買股票時，可能根本沒有花時間想一想，做一些市場分析。買一件200元錢的衣服，可能要花一個小時。買一隻朋友推薦的股票，花了上萬塊錢，卻只花了5分鐘時間。

世上沒有免費的午餐，高質量的經濟基本面研究不是免費的，免費的市場分析可能有誤導股民的目的在裏面，所以最可靠的市場分析是你自己或者你幾個同道朋友的潛心研究。

現在比較流行的研究方法包括從上到下和從下到上兩個基本研究方法。從上到下法，先看市場大勢，再看行業前景，然後是具體企業盈利和市場競爭情況。反之則爲從下到上法。大部分人是結合使用兩種方法，從而避免一些失誤。

所謂經濟基本面，是指對影響股票市場走勢的一些經濟基礎性因素的狀況，通過對基本面進行分析，可以把握決定股價變動的基本因素，是股票投資分析的基礎。

基本面因素主要包括：

(1)宏觀經濟狀況從長期和根本上看，股票市場的走勢和變化是由一國經濟發展水平和經濟景氣狀況所決定的，股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。從國外證券市場歷史走勢不難發現，股票市場的變動趨勢大體上與經濟週期相吻合。在經濟繁榮時期，企業經營狀況好，盈利多，其股票價格也在上漲。經濟不景氣時，企業收入減少，利潤下降，也將導致其股票價格不斷下跌。但是股票市場的走勢與經濟週期線在時間上並不是完全一致的，通常，股票市場的變化要有一定的超前，因此股市價格被稱作是宏觀經濟的晴雨表。經濟週期，國家的財政狀況，金融環境，國際收支狀況，行業經濟地位的變化，國家匯率的調整，都將影響股價的沉浮。經濟週期是由經濟運行內在矛盾引發的經濟波動，是一種不以人們意志爲轉移的客觀規律。股市直接受經濟狀況的影響，必然也會呈現一種週期性的波動。經濟衰退時，股市行情必然隨之疲軟下跌；經濟復甦繁榮時，股價也會上升或呈現堅挺的上漲走勢。根據以往的經驗，股票市場往往也是經濟狀況的晴雨表。

(2)利率水平國家抽緊銀根，市場資金緊缺，利率上調在影響股票市場走勢的諸多因素中，利率是一個比較敏感的因素。一般來說，國家抽緊銀根，市場資金緊缺，利率上調，可能會將一部分資金吸引到銀行儲蓄系統，從而養活了股票市場的資金量，對股價造成一定的影響。同時，由於利率上升，企業經營成本增加，利潤減少，也相應地會使股票價格有所下跌。反之，利率降低，人們出於保值增值的內在需要，可能會將更多的資金投向股市，從而刺激股票價格的上漲。同時，由於利率降低，企業經營成本降低，利潤增加，也相應地促使股票價格上漲。金融環境放鬆，市場資金充足，利率下降，存款準備金率下調，很多遊資會從銀行轉向股市，股價往往會出現升勢。

(3)通貨膨脹國家的財政狀況出現較大的通貨膨脹，股價就會下挫，而財政支出增加時，股價會上揚。這一因素對股票市場走勢有利有弊，既有刺激市場的作用，又有壓抑市場的作用，但總的來看是弊大於利，它會推動股市的泡沫成分加大。在通貨膨脹初期，由於貨幣藉助應增加會刺激生產和消費，增長率加企業的盈利，從而促使股票價格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時，將會推動利率上揚，從而促使股價下跌。國際收支發生順差，刺激本國經濟增長，會促使股價上升；而出現鉅額逆差時，會導致本國貨幣貶值，股票價格一般將下跌。

(4)政治因素。指對股票市場發生直接或間接影響的政治方面的原因，如國際的政治形勢，政治事件，國家之間的關係，重要的政治領導人的變換等等，這些都會對股價產生巨大的、突發性的影響。這也是基本面中應該考慮的一個重要方面。

(5)經濟數據

投資者對外匯走勢的基本面分析，就是對國家一系列經濟數據的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯繫的經濟數據是不一樣的。應該掌握各個國家基本面的數據名稱和這些數據的變化對匯率的影響。投資者面對衆多的數據，不是每一個都要求對其進行分析，投資者要學會根據當前的世界政治經濟局勢，從零碎的消息和數據中找到市場的熱點。在對基本面進行分析時，主要分析這些市場的熱點就可以了。但投資者要注意，市場的熱點並不是固定不變的，隨着政治經濟環境發生變化，熱點也會隨着發生變化。

(6)熱點問題

當前，中國的股市基本上屬於熱點炒作的市場，所謂的價值投資、長期投資在中國股市表現的不太明顯，雖然管理層大力唱多藍籌股，但是，其效果還有待觀察。關注熱點問題，對當前市場的熱點題材進行分析，結合基本面和技術面對該板塊的龍頭股和重點股進行分析，如果錯過該板塊中龍頭股或重點股的介入時機，可選擇該板塊中其他尚未有表現的其他個股介入，但一樣要考慮題材對這些個股業績提升是否具有實質性作用，其技術面是否也處於中期上漲趨勢。題材股一般着眼於中線運作，如果運作的是非龍頭股和重點股，還要密切龍頭股和重點股的走勢。

操盤策略 篇三

股票投資的第一個重要內容是操盤策略，首先，我們要考慮風險管理，不考慮風險管理，這是許多人在股市動盪中虧損的根本原因。股票投資的風險管理包括兩部分：客觀風險承受能力和主觀風險承受能力。

客觀風險承受能力由個人的經濟實力和家庭收入決定。投資股票的錢，必須是用於長期投資的錢。三年以內需要用的錢，買房的錢，娶媳婦的錢，小孩上大學的錢等，都不能用來投資股票。不是股票投資不能賺錢，而是你沒有資格到股票市場來賺錢，因爲你輸不起。

主觀風險承受能力，則由個人的性格決定。如果一個月的工資收入在股票投資中一天就消失了，你和你的家人能否坦然接受。進入股市以後，如果你每天都惦記着股市的變化，就說明你的股票投資已經超過了主觀風險承受能力。在這種情況下，最好退出股市，或者減少投資。

巴菲特說，股票投資的原則有兩條：第一條，不要虧損；第二條，就是記住第一條。巴菲特在股票市場的成功，風險管理的重要性不可低估。因此，在實際投資過程中，一定要首先設定好自己的止損線，超過了這條線，毫不猶 豫的止損！

其次，必須承認股票投資也是一門學問。從事任何一種工作，都需要較長時間的知識積累和專業訓練。我們上大學，然後上研究生，之後工作，又在工作中學習，最終在工作中得心應手，成爲一個合格的工作人員。

可是，許多的人買了兩本股票投資方面的書，業餘時間念兩遍，就自以爲對市場有了充分的瞭解，把好不容易掙來的錢拿到股市中去賭一把，所以結果很可能就是花錢買個教訓。

理性地想一想，這樣的結局不是可以預期的嗎？如果你買了幾本外科方面的書，唸了幾遍以後，就要在家裏人身上試試身手，大家肯定說你是瘋子。可是，許多人以爲去股市賺點錢是理所當然的事，你是否考慮過這裏面的邏輯問題。

股市裏的人都不是傻子。以爲通過自己對股市一年半載的觀摩，就可以去股市輕鬆賺錢，那是低估了股市的從業人員。股票投資跟其它任何行業一樣，做好也需要長期的學習和研究。承認股票投資也是一門學問，可以讓大家放下身段，潛心學習，在股票投資中鍛鍊自己的心理承受能力，並積累金融財經知識。功夫不負有心人，錢是“苦”來的，在哪個行業都一樣，股票投資也不例外。

對衝策略 篇四

股市是風險較大的投機市場，隨時都有可能承擔買賣方向錯誤的風險。如何迴避這種買賣方向錯誤帶來的投資、投機風險呢？中美股一直堅持對衝策略，買入強勢股，賣出弱勢股，只要正確掌握方法並嚴格按要求去做，從理論上講比普通買賣股票的大衆方法要容易獲得。

對衝法買賣股票的方法和原則實際上很簡單，即“在同一時間，買入甲股票，同時拋出原來持有的乙股票”，但買賣的原則是買入的必須是強勢股，拋出的一定是弱勢股。

運用上述方法的關鍵是要學會區分強勢股和弱勢股。所謂強勢股就是在最近的一段時間裏上漲容易下跌難的股票，弱勢股則相反，即是在當前的時段裏下跌容易上漲難的股票。區分強弱勢股的唯一標準是其在一段時間裏的走勢。要強調的是，股份走勢最好和成交量結合起來看，一般而言，成交量密集堆放的強勢股值得關注和買入。成交量稀少的弱勢股應該是拋出的重點。

運用對衝法買賣股票的關鍵核心是要求我們揀取強勢者買入，挑選弱勢者拋出，操作上的要求是同一時間進行。因爲市場交易往往有時變化很快，間隔時間很短，短期價格變得面目全非的現象經常出現，除非是短線高手，利用股指起伏變化逢高拋棄弱勢股，逢低吸納強勢股，否則動用對衝法將會產生困難。

當然對衝法可以引申出在兩個類似市場或板塊中操作，假設某一段時間滬市強、深市弱，則我們可以同時買入滬市強勢股，賣出深市弱勢股或者買入強勢板塊股賣出弱勢板塊股。在強勢股的選擇過程中可以挑選領漲板塊中的“領頭羊”，即大盤行情上升過程中的領漲股，此類股強勢性質更明顯，更容易投資者獲利或解套。辨別強勢和弱勢股，對初入股市者並非易事，需要經過一段時間的觀察和經驗積累。需要強調的是，股票強弱勢亦不會永遠維持，很多股票經常是一段時間強，一段時間弱，當發覺和確認是強勢纔買入時，它可能已經由強變弱了；當我們拋棄弱勢股時，有可能因爲市場的突發消息或莊家行爲而使弱勢股變強，問題的關鍵是要學會在行情走強的初期或個股走弱的開始能夠及時識別和果斷對衝