應對疫情拓展電子商業匯票緩解中小企業融資難、融資貴的深層次思考

票據作爲服務實體經濟的重要金融工具，長期以來傳統紙質票據業務飽受遺失、損壞、搶劫、假票、克隆票等問題的困擾，是銀行案件高發的業務品種之一。電子商業匯票，簡稱電票是出票人依託中國人民銀行開發的電子商業匯票系統，以數據電文形式製作，委託付款人在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據。電子商業匯票不但涵蓋了紙質商業匯票的所有功能及特徵，隨着金融科技的發展具備了更多的功能性拓展。自2009年建成電子商業匯票系統ECDS以來，央行2018年6月修訂了《電子商業匯票系統管理辦法》、《電子商業匯票系統運行管理辦法》、《電子商業匯票系統數字證書管理辦法》和《電子商業匯票系統危機處置預案》，原則上單張出票金額在100萬元以上的商業匯票應全部通過電票辦理，以上一系列文件措施的相繼出臺，標誌着央行一直致力於推動電子票據發展，作爲成本低廉安全性級別更高的票據形態，面對疫情本文從電票業務的優勢、短板，如何不斷提升中小企業電票的使用，爲客戶提供更精準、更專業的服務從深層次加以分析。

一、金融科技的提升、政策給力使電票業務的優勢日趨凸顯

電子商業匯票對短期商業貸款具有替代效應：融資難、融資貴是困擾中小企業發展的全球性難題。《支付結算辦法》規定商業匯票的最長付款期限不得超過6個月，銀行承兌金額不得超過1億元，央行出臺的《電子商業匯票業務管理辦法》將電子商業匯票的付款期限延長到了1年，銀行承兌金額擴大到10億元，這一特點爲企業一年內的融資需求提供了最好的解決辦法，尤其是中小企業融資難的問題，由於電子商業匯票可以跨行、跨區域流通，且流通效率高，隨着電子商業匯票的普及無疑在一定程度上減少了企業的利息支出。同樣，電子商業匯票的付款期延長爲一年，相應的貼現週期也將延長爲一年，在一定程度上增強了企業的融資能力，持票企業可以直接將票據用於貨款支付，也可向銀行申請貼現融資，且央行224號文已經明確了電子商業匯票貼現環節可以不審查增值稅發票等，電票作爲一種靈活高效的金融產品，可實現信貸資產的可進可退，目前已經成爲中小企業的主要融資工具。

電子商業匯票的普及實現銀企雙贏：傳統的銀行承兌匯票基本流程，企業存入開票保證金，向銀行提出開票申請，經銀行審覈、承兌、出票，到開票人取得紙票傳遞給供應商，一般需時3-5天。尤其是一些落後地區金融機構網點短缺，服務半徑受限，電票的開立企業不用跑銀行，打破了時間、空間的界限，通過電子交易系統即可快速開票，電票直聯後，客戶在銀行一經開出電子匯票，瞬間便可到達交易企業銀行賬戶。同時，票據付款期限從半年延長到1年，金額從1億到10億，可以免去企業間因交易金額過大需要到銀行簽發多張票據的困擾，無疑會吸引企業開具電票的積極性，加速資金流轉，促進貿易往來，減少對現金流的依賴。電票與短期貸款相比，票據貼現的利率更低，企業還可以較低的融資成本獲得資金。票據除了作爲支付結算手段，還具有融資和投資功能，票據業務既有利息收入又有非利息收入（票據貼現、轉貼現、買入返售和手續費收入），還具有“創造存款”等功能，同時電票業務還節約了票據印製成本，降低票據保管成本，規避票據遺失風險，在一定程度提升了銀行的中間業務收入。

電子商業匯票提高了金融交易效率：尤其是在疫情期間，電子商業匯票比傳統紙票有四大突出特點，以數據電文代替紙質憑證、以計算機設備錄入代替手工書寫、以電子簽名代替實體簽章、以網絡傳輸代替人工傳遞，有效提高了商業匯票業務的透明度和時效性，節省了傳遞、查詢成本，豐富了票據市場的業務形態，彌補了傳統票據市場對中小企業融資以及電票需求的缺失，爲金融市場注入活力，也有助於打通線上線下、電票、紙票全國統一的票據市場形成。傳統的紙質票據背書付款，需要票據加蓋公章或票據專用章、郵寄需耗時2-3天，因背書不規範如票據蓋章不清晰、操作人員將公章變成“營業用章”、“工程專用章”，單位名稱填寫不全或者簡寫、背書不連續等還有可能造成供應商退票。電子商業匯票背書僅需登錄網上銀行提交背書申請，經過銀行處理後，接收票據的企業就可以即時登錄網銀簽收電票，或繼續背書給下一家企業，提高了企業資金的週轉速度。

電子票據有效克服了紙質票據的操作風險：票據業務一直是我國案件高發的金融產品，除了操作上內外勾結，隨着造假技術的提升，紙質匯票在真僞辨識方面存在較大困難，容易發生僞造、變造和克隆票據。常見的“母票”進行變造，如小票變大票且紙票查詢收到的回覆均是真假自辯，甚至此票據已被多次查詢等字樣。電子商業匯票依託於央行電子商業票據系統平臺，票據的每一筆轉讓系統都會在ECDS上實時更新記載，全流程信息可查詢、可追溯，幫助企業和金融機構有效防範克隆票、變造票風險，有效解決了票據在流轉過程中或保管過程中被挪用的問題，避免了資金損失。商業銀行或企業在辦理貼現轉貼現業務時免去了審覈票據要素、檢驗票據真僞、盡職調查等環節降低了相應的操作成本，杜絕了操作風險。電子商業匯票的風險基本上只與電腦系統運行有關，相對於紙票的易被仿製、變造等風險而言，各個環節的“電腦”監控比“人腦”更有保障，在疫情期間除了銀行貸款，協同推動應收賬款票據化等多元模式解決中小企業千差萬別的需求和痛點。

電子商業匯票爲支付結算的安全性提供了保障：傳統的紙票託收流程，需提前7天委託銀行收款，銀行工作人員首先要進行票面審覈、郵寄託收、入庫保管等一系列手續繁瑣，如有票據書寫和簽章錯誤還需補充證明或退票，票據回籠主要通過郵寄，爲防止丟失或損毀，大額票據一些企業還專人攜帶，一些票據經理也戲稱自己爲“票據的快遞員”，不但成本高、速度慢，還要承擔票據遺失、損壞、詐騙等風險，耗時耗力甚至無法及時回籠資金。電票省去了紙票的傳遞、保管等環節，可以在票據到期日當天通過銀行票據系統完成線上提示付款，不存在瑕疵票據，無退票可能，當天款項即可到賬，有效促進了金融資源的優化配置和服務水平的提升。以往紙質票據居多的情況下，很多企業不接受紙質票據作爲支付工具，電票流轉和資金劃付就象是支付寶與餘額寶的關係，即使是非工作日也可以通過網銀客戶端進行申請，其安全性、便捷性，吸引越來越多的企業將持有的電子票據支付給上下游企業，票據的支付功能更加突顯。

二、制約電子商業匯票推廣的深層次分析

缺乏法律規範，電子形態的證據如何被法庭所接受還存在許多短板：目前，電子商業匯票在《票據法》中尚未確立合法的地位，儘管央行2018年6月修訂了《電子商業匯票系統管理辦法》等，但爲部門規章層級較低。與轉賬支付、代發工資等一般網上銀行產品相比，電票業務涉及環節較多，（簽發、承兌、貼現、轉帖、再貼現等），操作更爲複雜，現行的《票據法》未將電子票據納入調整範疇，票據電子化交易的效力未在法律層面得到確認，一旦出現票據糾紛，對於電子證據如何採信、票據各方應承擔何種舉證責任不盡清晰，如電子交易的簽章只通過電子簽名的形式來實現，但我國現有的《票據法》尚未承認經過數字簽章認證的非紙質的電子票據支付和結算方式。隨着上海票據交易所上線，電子票據發展迎來了歷史性機遇，從2010年至2017年全國電子商業匯票交易平均以每年60億元的增長額穩步發展，由於具有法律效力的紙質票據已使用幾十年了，交易流通渠道和貼現融資渠道均已成熟，加之，各家銀行電票系統相互獨立、無法對接，票據不能跨行流轉，因此，加快票據業務電子化轉型，儘快推動電票、紙票系統功能整合勢在必行。

操作模塊不統一，電票業務發展存在區域性差異：由於各商業銀行自身資源和科技實力、業務水平存在地域性差異，電票系統是基於各家商業銀行網上銀行功能自行開發的個性化模塊，客戶端操作界面、錄入要素、流程順序、相差較大，客戶體驗較差。尤其是一些中小銀行電子商業匯票業務客戶端設計繁瑣，客戶登錄系統操作步驟多、手續麻煩；有的網上銀行界面設計過於簡單，缺乏必要的流程操作提示、對於待處理業務缺乏提醒功能，甚至時有發生系統不通暢現象，尤其是各銀行間不能實現已開通電票系統銀行網點機構共享，跨行的銀行網點在推廣電票業務時不能自主查詢其它銀行哪些網點可以辦理電票業務，當出票人使用不同網上銀行簽發電子商業匯票時無論是開立、簽收、背書轉讓、貼現需要掌握不同的操作界面、錄入要素，由此給出票人帶來較多的困擾，互聯網時代接觸成本（金錢成本和時間成本）對產品的選擇往往起決定性的作用，不同的銀行不同的模式，且相互獨立，客戶在短時間難以完全掌握，在一定程度上影響企業使用電子商票的積極性。

票據的流通性是影響票據使用的一個關鍵因素：電子商業匯票推出，尚未形成有效的流通環境，對銀行來說，電票系統升級改造後，電子商業匯票業務處理要求商業銀行內部電子商票系統與人民銀行電子商票系統對接科技水平要求更高。目前，經濟不發達地區有的城市商業銀行、農村商業銀行和農村信用社尚未加入電票系統。對中小企業來說，電子商業匯票開出後，伴隨着交易的發生，常常需要背書、轉讓、貼現、轉貼現、再貼現等多個環節，經過多次轉手才能最終解付。只有企業自身及其上下游客戶同時具備使用電票的能力和意願時，該企業纔可能簽發或接受電票，否則，票據就會在流轉中受阻，影響電子商業匯票的正常使用。如出票人願意使用電子商業匯票，而其交易對手作爲不使用網上銀行或即使使用網上銀行但沒有開通電子商業匯票功能，則出票人只能被迫放棄使用電子商業匯票而去選擇紙質商業匯票。尤其是中小企業由於受開戶行和自身因素的影響，企業網上銀行和電子商業匯票業務開通率低，同時，包括一些財務公司在內的非銀行金融機構不是大額支付系統的直接參與者，還無法實現電子商票的線上清算，受中小銀行和企業尚未完全開通電子商業匯票系統的雙重製約，在一定程度上影響了電票業務的拓展。

電子商業匯票系統並未真正實現全部過程電子化：有些銀行企業在申請辦理電子商業承兌匯票業務時，和辦理紙質銀行承兌匯票一樣，需要向承兌銀行機構提交向辦理紙質票據需要的相關材料，如真實、有效的證明債權債務關係的交易合同增值稅發票等；在申請貼現時，要提供證明其與前手真實交易關係或債權債務關係的合同等，且幾乎全部是書面紙質的，這部分線下資料，不能實現利用電子設備無紙化傳輸和網上審覈批准，導致電子票據與實物資料脫鉤，企業沒有感受到票據電子化所能帶來的高效率。同時，與轉賬支付、代發工資等一般網上銀行產品相比，電子商業承兌匯票業務涉及環節衆多，操作複雜，一旦填錯，需聯繫貼入行退回。尤其是有的銀行系統電票差錯解決流程過長，需逐級向上反饋，得到省分行後臺技術支持後才能查找原因，影響了客戶的資金使用。電子商業匯票是無紙化的支付工具，部分企業對即看不見又摸不着沒有實體介質的電子商業匯票其安全性存有疑慮，同時，電票系統的運行，使企業商業信息更加公開透明，客戶信息、企業財務信息等商業機密容易外泄。

票據定位缺乏差異性銀企都缺乏積極性：電子商票爲銀行貢獻的利潤較少，除了手續費收入，短期貸款利息收入遠高於票據貼現利息收入，同時，中小企業融資難的核心問題是中小企業普遍存在的信用缺失問題，所以一些商業銀行僅認可在已經其自身銀行系統內建立信貸關係且信用評價等級較高的企業，在授權、授信方面設置較爲嚴格的標準和條件，對於紙票商業銀行可以利用轉貼現業務轉移貸款規模等，激勵機制不到位，客戶經理受利益驅動，對推廣電子商票的積極性不高。從企業的角度來說，電子商業匯票和紙質商業匯票的承兌申請人都需向承兌銀行繳納票面金額萬分之五的承兌手續費，在承兌手續費上沒有價格優勢，不少銀行對開通電子商業匯票功能還要收取一定的年費。與紙質商業匯票相比，電子商業匯票最長付款期限爲一年，因此貼現率也相對較高，所以需要短期資金需求的出票人沒有很強的動力去選擇使用電子商業匯票。同時，電子商業匯票的業務實現方式是通過企業網上銀行操作，需要依靠電子簽名製作數據和認證證書完成相關操作，企業不掌握電子數據的管理權，對電子匯票的虛擬性信賴度不高。

三、推進中小企業電票業務發展的幾點務實思考

加強電子商業匯票頂層制度設計，提升服務質效：電票業務是一個認知和實踐循環推動的過程，立足我國的現有制度環境和市場環境，一、建議由人民銀行牽頭利用雲計算、區塊鏈等新技術打造高效的票據交易平臺，按照票據全生命週期統一業務流程和自動化服務界面，進一步提高商業銀行網點電票業務機構的開通率。同時，出臺相關政策扶植經濟不發達地區和部分實力較弱的中小銀行儘快接入ECDS系統，幫助其開展電票業務，打破科技成果傳化“最後一公里”，保障電子商業匯票系統安全、穩定、高效運行，在同等條件下優先辦理電子商業匯票再貼現業務，滿足不同客戶的訴求與偏好。二、扶持和建立中小企業電子商業承兌匯票發展基金，解決中小企業增信難，開闢中小企業電票業務綠色通道，中小企業要積極增強自身“體質”，對於無理拒付、拖延支付、超限額籤票的企業，定期向社會通報，嚴厲打擊惡意逃廢債和欺詐行爲，加大企業失信成本。三、強化業務培訓，完善客戶經理業務考覈體系，在日常營銷中從客戶開戶時就引導客戶開通網上銀行並實現電子商票簽約，對涉及電票業務較少，未開通電子渠道的客戶，可考慮由櫃檯臨時接收和代辦電票業務，黏住用戶連接，最後，依託票據交易所的大數據平臺，加強各金融機構的信息共享互通，提升風險把控的主動性與前瞻性，不斷降低電票業務的交易成本，進一步提升中小企業融資服務的可得性和滿意度。

突破同質化競爭，強化業務創新：票據是商業信用規範化的表現形式，金融機構應開展多種形式的業務推介和銀企對接，如爲重點客戶組織專場推介會，通過現場操作答疑、提供有針對性的輔導培訓，引導企業認識票據、熟悉票據，不斷改進操作模式，按照先易後難，同時結合當地產業結構特點，緊密依託核心客戶或大中型企業集團的輻射作用，針對不同的客戶、對供應鏈上下游的中小企業客戶羣提供組合服務分類打包定價，降低承兌手續費率、優惠貼現利率，以點帶面逐步推進電子商業承兌匯票發展。在業務創新上，推動金融機構採用保函、保貼等方式，對優質中小企業簽發的電子商業承兌匯票進行增信。通過票交所實現票據與信用證(銀行保理等)的組合國際結算業務和“1+N”商業承兌匯票貿易融資組合業務，提高票據的應用領域。通過在線審查電子簽名、電子訂單、電子發票、合同、擔保手續及保證金繳存等真正實現“一條龍”操作，電票全程電子化、易於嵌入到各類業務系統和交易系統中的特性，加強與互聯網金融，電子商務、現代物流、信息服務、跨境貿易等推動電子票據融資業務的融合發展，建立聯盟平臺進行優質資源共享，大力推動“電子商業匯票+應收賬款+商業保理融資”業務創新,在線實現批量獲客。與應收賬款相比，票據更有利於保護債權人利益，規範商業信用。在風險可控的前提下，有序探索電子商業匯票的資產證券化業務，讓產品和用戶的需求對接得更爲順暢，進一步提升企業使用票據的意願和能力。

把好電票系統的入口關，強化風險控制：由於互聯網環境的開放性、複雜性和信息系統的脆弱性易受攻擊，網絡安全一直是金融系統面臨的最大風險，比如說數據文件的丟失、系統運行的癱瘓、網絡遭遇黑客攻擊、各種病毒入侵等，將會造成債權債務的滅失，甚至引發大規模的連鎖反應。大型銀行業務品種豐富，系統支持力度相對較強，中小銀行業務相對簡單，系統管理手段也相對較弱。一是利用大數據、人工智能平臺建立票據生命週期管理視圖和風險監控排查機制，接入統一安全認證平臺，開展指紋登錄及統一認證服務，推動客戶審覈和風險防控由“人控”向“機控”，最終實現“智控”轉變。同時，嚴格依據“瞭解你的客戶原則”，不斷提高銀行客戶經理的職業道德和風險意識，不斷優化票據聯動受理、代理提示付款、自動售票、業務查詢和下載、在線簽署承兌和貼現協議、票據管理等全流程服務分析模型，準確計量各類業務帶來的風險，從而推動風險穿透管理能力的提升。二是建立電子商票業務諮詢、投訴整個過程快速處理應急方案，指定專人及時解決電子商票業務辦理過程中的各種問題，嚴厲打擊利用電子票據進行金融犯罪的行爲，嚴格執行增值稅發票原件正面加註制度，有效杜絕以票據市場套利爲目的，通過以貸轉存，虛構交易背景，虛假承兌電子商票行爲的發生，讓客戶真正體驗到電子商票快捷、安全、便利的優勢，以此推動電子商業承兌匯票業務的全面、健康、穩步發展。