融資分析調研報告多篇

【第1篇】國內市場中小企業融資難現狀調研報告

一、我國中小企業融資現狀

(一)融資渠道單1、過多依賴債務融資。我國雖已構建完整的市場經濟體制,但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制,這種管制包含金融機構主體資格的限制和業務准入的審批,覈准制度這種管制在發揮金融風險防範的同時也限制了資本市場的正常發展,日益增長的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個直接後果就是資本供給不足、融資渠道單一。有資料表明：我國78%的中小工業企業的資本來源主要是銀行各類貸款，來源於權益性投資的比例爲33%，從權益性投資的構成來看，近80%的企業仍以自身的資金積累爲主股東投資和風險投資分別爲18.1%和16.7%，使用外商投資的企業比例爲4.9%。

2、貸款集中在國有商業銀行。我國中小企業融資中債務資本主要集中在商業銀行(中國工商銀行、建設銀行、中國銀行和中國農業銀行)，中小企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使中小企業不能像國有企業和上市公司那樣通過債券市場發行債券籌集資金。金融機構缺乏將風險相對較高信貸資產證券化的工具，使得中小企業貸款業務的風險無法分散，從而限制了其他金融機構涉足中小企業貸款的動力，中小企業貸款只能求助於商業銀行。

(二)融資成本高昂

1、貸款利率高於市場平均水平。銀行選擇向中小企業發放貸款很少選用信用貸款的方式，一般在基準貸款利率基礎上上浮一定比例，以彌補部分貸款風險。自以來，爲了解決經濟過快增長和通貨膨脹問題，中國人民銀行連續採取加息和提高存款準備金率的貨幣緊縮政策，使得中小企業的貸款利率水平連續升高，嚴重影響了中小企業的經濟利潤。此外，商業銀行常設置補償性餘額、收取違約延期支付費用等手段來變相提高貸款利率，相對大企業而言,中小企業承擔了的這種歧視性高利率加重了中小企業的融資成本。

2、融資中間費用比例過高。在資金籌集費用方面，中小企業在貸款申請環節，都需要進行固定資產抵押登記、信用評估、進行財務審計，這些費用的支出一般具有數額固定的特點。由於中小企業一般融資金額較小，這些費用在籌資金額中的比重就會相對較高。在中小企業自身資產不足需引入外部擔保的情況下，考慮到擔保支出的影響，籌資費用將進一步升高。

(三)資本供給結構的不均衡

1、不同產業之間的資本供給差異。在市場競爭中，中小企業自身發展會呈現強者更強，弱者更弱的格局，那些技術水平先進，符合市場潮流，管理水平領先的中小企業會在競爭中脫穎而出，表現出良好的經濟效益和成長性，自然成爲資本市場的寵兒。不論是通過風險投資引入股權資本或者是通過商業銀行引入債務資本都能居於主動地位，順利滿足資本需求，甚至出現資本供給過剩的局面，但大多數中小型企業屬於勞動密集型企業，技術裝備水平較低，產品的核心競爭力不突出，對市場的佔有控制力較弱，經營風險較大，在資本引入過程中則面臨很大的障礙，商業銀行對於此類項目表現出明顯的惜貸傾向，也不爲各種風險資本、私人股權資本所看好，資本成爲此類中小企業生存發展的一個重要制約因素。

2、地理區域上的資本供給差異。除了中小企業之間的資本分配不均外，在中小企業發展和資本獲取方面，不同地區之間表現出了很強的差異性，東部沿海地區尤其是長江三角洲地區、珠江三角洲地區由於經濟發展水平高、中小企業活躍、信用體制相對健全、民間資本充裕等因素，同時這些地區的中小企業經營管理水平較高，企業的資本運營意識突出，也容易獲得外部融資機構的支持，所以不論在資本來源的渠道上，還是在資本供給總規模上都遠遠超過中西部地區的中小企業。

(四)私募股權資本的集體錯位

1、二級市場溢價引發行業集體中後期投資。在一個正常的私募股權資本市場，在投資方向上，專業投資機構在投資階段上應有着相對對立的分工，如投資於項目初創期的天使基金，投資於成長期的風險資本和投資於發展期或成熟期的股權資本，爲不同發展階段的中小企業提供相應的資本支持，這種專業分工是有必要的。初創期和成長期的中小企業有着非常高的破產率，不僅需要投資機構的資本支持，同樣尋求投資人在戰略管理、公司治理、公司業務上的指導。而發展期和成熟期的中小企業在公司運營和治理上已相對成熟，多在財務上需尋求幫助。但在我國，由於風險投資機構自身運營能力、人才構成上的不足，除少數國際優秀投資機構外，大多投資者都投資於中小企業發展後期，造成對初創期和成長期的有效支持不足。國內投資機構偏向中後期投資項目的另一個原因自以來的牛市行情的誘導，在二級市場持續走高的引導下，上市公司首次公開發行的估值水平應也水漲船高，發行市盈率和市淨率比正常情形下的二級市場還要高。所以衆多投資機構重金投向準備上市的公司，通過投資公司上市短期內以獲取高額回報。

2、投資風險迴避導致資本扎堆傳統企業。風險投資的產生源於對高科技行業的中小企業孵化，在高科技通過分散投資，獲取超額利潤。但在我國，風險投資機構普遍存在的一個特徵就是在傳統行業中的大規模投資，而立足高新技術行業的生物醫藥、微電子、新材料、電信業等行業由於技術的專業性和投資管理上的難度，在爭取外部融資時存在一定的劣勢。風險投資作爲普通債務融資和股票發行融資的一種補充，其對高科技行業的支持作用並未充分顯示出來。另一個非理性因素就是扎堆投資，行業內分工不明顯，除少數優秀投資機構外，大多數投資機構沒有明確的特定行業選擇，投資方向短期化嚴重。

二、我國中小企業融資現狀的政策成因

(一)融資促進的制度保障力度較弱

1、中小企業融資立法保障上的不足

一是中小企業促進法的實務操作性不足。到目前爲止，我國關於中小企業發展推動的立法還處於一個相對較低的水平。主要的法律支持爲《中小企業促進法》，該法明確規定了支持中小企業發展的法律精神，具有里程碑意義，但我們同時應看到該法的象徵性意義大於實際操作意義，對條文的內容和法律精神的運用仍需通過深層次的專業立法來實現。如在資本市場法制建設方面，目前除了主板市場的法律、法規和政策較爲健全外，創業板市場、三板市場、運作等層次的政策規範上，立法步伐仍相當滯後。中小企業立法的不足造成的一個不良後果就是中小企業融資運作在沒有法律依據的情況下，資本供給機構選擇較少參與或迴避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

二是中小企業融資機構運營的法律障礙。長期以來，由於創業板市場和三板市場的建設滯後，我國在關於中小企業投資機構的立法方面一直比較慎重。目前，只推出了《創業投資企業管理暫行辦法》和《合夥企業法》等法律法規。整體而言，中小企業投資機構立法的不足在一定程度上限制了中小企業投資領域的資本籌集和投資。其中一個突出表現就是信託機構股權私募業務主體資格問題。信託機構作爲和銀行、證券、保險業並列的一個金融行業，其在資金籌集上採信託形式，投資週期較長，單位主體資本要求和申購要求較高，從而吸引了大量高端財富主體的閒置資金。該類資金具有較高的風險承受能力，追求高回報，風險投資或股權投資是一種理想的投資方式。但在我國，信託公司的信託計劃大規模應用於風險投資的現象卻沒有出現，主要是信託計劃投資企業在公開上市時面臨的股東主體披露問題。按證監會關於股票發行的政策規定，公司申請股票發行必須詳盡披露現行股東的實際控制人，按信託計劃的信託人和受益人可能不一致，且來源廣泛，披露實際控制人存在實施難度。所以信託計劃參與投資的中小企業在以後的上市融資中將成爲覈准障礙，這種障礙使中小企業考慮將信託作爲資本來源，也限制了信託投資人對股權類信託的參與積極性。2、政府機構中專業融資保障機構的缺位

一是政府各部門中小企業發展機構設置上的重疊。我國現行政治體制的設置對中小企業融資促進保障程度有限，國家發展改革委員會下屬的中小企業司是指導中小企業發展的專業政府機構，而農村鄉鎮企業的領導又由農業部鄉鎮企業局負責，這種根據農村和城市的二元性質來分別設立中小企業的領導、規劃工作會因爲部門分割和行政職能的塊狀劃分而降低中小企業融資促進工作的整體一致性與協同性。

二是中小企業發展機構的低級別限制了支持力度。在世界範圍內，中小企業是經濟增長的重要推動力量，但由於其自身規模和獲取資本支持能力等限制，各國中央政府都設立專門機構和部門通過政策指定和引導，由政策性融資機構來支持中小企業的融資。美國爲了解決中小企業的融資問題，設立了以中小企業管理局(sba)爲核心、中小企業投資公司和民間風險投資公司爲兩翼的完整融資保障體系。爲中小企業提供權益資本、債務資本、融資擔保等一整套融資服務。政府在中小企業融資中應發揮重要作用。

(二)多元化融資渠道設計的缺失

1、商業銀行債務融資的供給不足

一是政府的固定利率政策。中小企業資本規模小，盈利狀況具有一定的不穩定性，抗風險能力比較低，破產概率較高。根據風險收益匹配原理，商業銀行等金融機構在發放貸款時，相對正常狀況時的貸款，應該上浮一定的利率，以實現風險補償，由商業銀行和中小企業根據企業狀況和市場利率水平協商確定貸款利率的市場行爲可以在兩者之間實現均衡。我國金融環境的相對不成熟，政府對金融市場實現高度管制，利率政策和水平由政府部門(中國人民銀行)確定，中小企業和商業銀行協商的空間非常小，如此，政府利率和市場利率等同的概率很小，市場利率下中小企業融資需求和商業銀行願意提供的水平相等自然很少出現。商業銀行多數情況下不能在政府利率水平下實現風險補償，所以，選擇不發放貸款自然是其理性選擇，中小企業債務融資供給不足的矛盾便凸現出來。

二是政策性歧視。中小企業促進法規定中小企業是市場經濟的重要組成部分，但實務中商業銀行在針對中小企業的貸款中公、私的觀念影響仍然存在，大型國有企業是服務的重點，中小企業具有一個顯著特點，就是股東多爲個人，性質絕大多數爲非公有制經濟。商業銀行的國有經濟定位與中小企業的這種私有背景的這種觀念衝突，使得非國有中小企業很難獲得商業銀行的貸款，造成的局面是大量的國有企業貸款沒法回收，形成呆賬、企業舉債無門，白白錯失發展良機。這種所有制歧視是傳統計劃經濟體制下國有意識的殘留，反映了政策改革不力，金融行業體制改革亟待深化。商業銀行的運營以客戶所有制背景爲導向不僅限制了中小企業融資的拓展，也影響了商業銀行自身的效率。

三是商業銀行的大企業戰略。我國商業銀行的經營思路中普遍存在一個誤區就是商業銀行的大而全的經營理念，商業銀行以大客戶爲導向，對國家、地區大型國有企業和上市公司存貸款業務的爭奪激烈，普遍忽視中小企業金融業務的開發。由於大企業和大公司本身資產雄厚，經營穩定，融資渠道多元化，所以，商業銀行的存貸款業務對其而言重要性和緊迫性遠不像中小企業那樣突出。另外一些資本實力強，盈利能力突出的地區商業銀行紛紛選擇區域擴張作爲自己的發展戰略，這種跨地區的市場擴張不僅放大銀行自身的經營風險，同時也失去了拓展本地中小企業金融服務的良好機會。對中小企業而言，則意味着資本供給不足。商業銀行這種不顧自身資本實力和競爭優勢的求大求全的經營思路使本來求貸無門的中小企業融資形勢變得更爲嚴峻。2、資本市場結構層次單一限制

一是主板市場的融資門檻過高。由於我國資本市場的建設時期較短，監管水平相對低下，資本市場目前只有主板市場，通過資本市場籌集資金在公司規模、冶理結構和盈利記錄方面設置了非常高的門檻。如：按照目前我國主板市場的上市標準,企業發起人認購的股本數額不少於3000萬元,股票發行後公司股本總額不低於5000萬元。這些規定在保證上市公司質量方面發揮了一定積極作用，卻也將大量的中小企業擋在資本市場之外，中小企業的權益資本來源中所有者投入比例佔多數。其次爲中小企業留存收益，但這兩種渠道下的供給非常有限，提高中小企業股權資本比例應求助於外部資本市場，歐美國家紛紛建立面向中小企業的創業板市場和場外交易市場，以拓展中小企業融資渠道。

二是創業板市場和場外交易市場的長期缺位。我國長期以來資本市場結構單一，創業板和場外交易市場推進的進程緩慢，阻礙了中小企業風險投資制度、股票發行等外部股權融資方式的發展。在國外，創業板市場被視爲中小企業特別是高新技術企業的孵化器，但在我國，由於資本市場法制建設的滯後和主板市場的產權改革問題，創業板的推出一再延後。中小企業板儘管在一定程度上開闢了新的融資渠道，解決了部分中小企業的股權融資問題，但由於中小企業板塊中的上市企業是嚴格按照主板的上市條件來審覈以控制市場風險，所以說它還只是主板的一個板塊,不是獨立的市場,它離真正的創業板還有相當距離,只是在創業板穩步推進過程中打造的一個形式上的外殼而已。

三是三板市場的建設停滯。被稱爲三板市場的券商股份轉讓代辦系統長期因爲處理主板上市公司的退市交易問題而產生，退市上市公司本身基本資產質量比較差，所以該系統面臨着成爲主板市場垃圾桶的尷尬地位。除了股份轉讓代辦系統交易公司自身質地差之外，該市場的參與交易的公司數量少，投資者參與規模有限，整個市場在職能承擔、交易機制、市場培育和主板銜接方面也一直缺少規範和支持，儼然已成爲資本市場的雞肋。我國目前最有潛力發展成爲未來三板市場的區域性產權交易所自推出至今仍發展緩慢，這類產權交易結構主要是爲了解決國有企業改革中的產權流轉問題而產生。如今，國有企業改革已基本完成，或重組、或破產、或出售，在此背景下，地方產權交易所的職能也日趨邊緣化，僅成爲部分國有企業或國有上市公司產權轉讓的公告牌。若不結合我國資本市場職能分工和合作，該類交易所的區域性特徵和封閉性特徵將使其進一步孤立、萎縮。

3、政策性融資機構的缺位

中小企業由於經營風險大，融資成本高，所以商業銀行一般不願意向其發放貸款，所以，政府在中小企業的外部融資中應發揮更積極主動的作用。設立政策性金融機構參與中小企業融資業務是歐美國家的成熟做法，這些服務於中小企業的金融機構通常由財政出資，或聯合社會資本，以融資促進爲經營目標。

我國目前尚無專門的中小企業融資服務機構，國家發改委中小企業司只是政府職能部門，而壟斷信貸市場的商業銀行是以利潤爲導向，高風險、低收益的中小企業貸款自然不會成爲發展對象。我國目前三家政策性金融機構也未將中小企業列爲服務對象，農業發展銀行以涉農信貸爲導向，進出口銀行以大宗國際進出口貿易信貸爲主營業務，國家開發銀行以大型項目建設爲工作重點，中小企業的金融服務被邊緣化。專業的中小企業政策性金融機構的缺位，使中小企業在市場化融資領域的渠道選擇上陷入被動地位。

【第2篇】投融資平臺調研報告

一、投融資概況

（一）投融資體制狀況

包括投資與建設主體，平臺管理方式，投資平臺職責分工等。

（二）資金來源渠道狀況

包括財政資金的注入方式、規模和可以提高平臺貸款承載能力、增加資本金和現金流的項目、資產、資金等具體情況。

二、投融資平臺建設與運作狀況

（一）平臺建設情況

（二）平臺運作情況

1、融資模式

①銀行貸款

包括引導銀行貸款的政策、措施

②企業融資

組建的投資公司詳細情況，包括：

公司概述（成立的背景、定位、職能、發展方向等）

公司治理結構：組織形式、人員結構等

融資渠道（融資方式、規模等）

③項目融資

包括bot（建設-經營-轉讓）、boo（建設-經營-擁有）、bt（建設-轉讓）、boot（建設-經營-擁有-轉讓）、blt（建設-租賃-轉讓）、bto（建設-轉讓-經營）、tot（移交-經營-移交）、ppp（公共部門與私人企業合作）等模式。

④融資模式創新

包括利用保險、信託、資產證券化、產權交易、融資租賃、設立產業投資基金、引進戰略投資等方式。

2、融資能力狀況

從融資任務完成情況客觀評估融資能力；結合十二五發展規劃，綜合對比資金需求、融資任務，分析評估未來融資能力與融資任務的匹配情況。

三、債務情況

（一）債務現狀

主要包括債務主體、主要還款來源與規模、還貸方式、債務按期償還情況。

【第3篇】中小企業動產抵押擔保融資情況調研報告

中小企業動產抵押擔保融資情況調研報告

今年以來，由於受國際、國內經濟大環境的影響，我國中小企業的發展遇到了前所未有的困難，我市的中小企業也存在不同程度的問題。爲認真貫徹中央、省、市關於支持中小企業發展的一系列精神，切實摸清全市中小企業發展中的資金現狀，更好地發揮工商行政管理部門在動產抵押登記中的職能作用，破解中小企業“融資難”問題，推動中小企業的持續健康發展，確保全市經濟增長，今年9月中旬至10月中旬，_____市工商局就全市中小企業動產抵押擔保融資情況組織了一次大範圍的調查。

一、調查的方式、範圍和內容

此次調查是自1995年實施《擔保法》、20xx年實施《物權法》、_____市工商局開展動產抵押登記工作以來第一次大範圍的調查。調查以分（市）局爲單位，工商所參與。主要以發放問卷爲主，同時各分（市）局召開了部分企業和金融機構、擔保機構參加的座談會，市局合同處會同分（市）局合同科、有關工商所對一些企業進行了走訪。調查範圍覆蓋全市13個區（市）（含保稅區）、鄉鎮，其中五市、城陽、嶗山佔75%，市內四區佔25%。調查內容包括企業基本情況、企業融資現狀、企業動產抵押擔保融資狀況、法律政策掌握情況和有關建議五個方面，共38個問題198個選項。其中有三分之二爲單選，三分之一爲多選。調查共發放問卷590 份,收回問卷491份,回收率83.2%,實際有效問卷400份。

二、調查的基本情況

（一） 企業的基本情況

被調查的400家企業中，從企業發展所處的階段看，屬成熟階段（10年以上）的63家，成長階段（6-10年）的248家，創業和起步階段（3-5年）的89家，分別佔15.8%、62%、22.2%。從企業類型看，私營292家，國有13家，集體21家、混合所有制7家、外資56家、其他類型11家，分別佔73%、3.3%、5.3%、1.8%、14%、2.7%。從企業規模看，中型企業97家，小型企業 303家，分別佔24.2％和75.8％。從所屬行業看，以工業（含製造業）爲主303家，佔75.8％，其次分別是批發零售業46家、建築業28家，農、林、牧、漁業10家、其他13家，分別佔總數的11.5％、7％、2.4%、3.3%。

20xx年，銷售額在500萬元以下的152家，佔38％；500-1000萬元的53家，佔13.3%；1000-3000萬元的62家，佔15.5%；3000萬-1.5億元的86家，佔21.5%；1.5億-3億的47家，佔 11.7%。

20xx年，利稅在50萬元以下的230家，佔57.5%；50-100萬元的56家，佔14%；100-300萬元的47家，佔11.8%；300-500萬元的30家，佔7.5%；500-1000萬元的11家，佔2.7%；1000萬元以上的26家，佔6.5%。

（二） 企業融資狀況

企業資金的主要來源排在第一位的是內部積累，約佔85%，第二位是銀行、信用社貸款，第三位是民間或中介機構借貸。96%的企業近年來資金缺口普遍較大，95%的企業有融資需求，其中需求在100萬元以下的151家，300-500萬元的123家，500-1000萬元的63家，1000萬元以上的57家。這些資金需求的主要用途依次是：擴大再生產、維持正常生產，技術研發和更新、將產品推向市場。除上述原因外，有少量企業既有維持正常生產的需要，也有償還銀行貸款和企業拖欠問題。

目前，企業選擇貸款銀行，市區主要是四大國有銀行，其次是招商、交通、華夏等股份制銀行，而四大國有銀行排序是農行、建行、工行、中行。農村主要是農村信用社和少量地方股份制銀行，如深發、浦發、民生。有少數企業通過擔保公司貸款。被調查企業，近3年來獲得的銀行貸款分別是： 50萬元以下的113家， 50-100萬元的41家， 100-500萬元的55家， 500-1000萬元的42家， 1000萬元以上的82家。在這些企業中，以外資企業居多，其中貸款1000萬元以上的32家，佔貸款在1000萬元以上82家的39%。貸款企業中， 能100%及時還貸的有298家，還貸率在90%以上的10家，80%以上的17家，70%以上的10家，有近60家企業還貸率只能達到50%。目前企業在向銀行貸款所遇到的問題依次是：抵押不足、貸款利率高、找不到擔保機構或擔保人、企業規模小無銀行授信等級、抗風險能力弱。由於擔保機構費用大，被調查企業中有84家是通過擔保機構融資，佔21%。當前，造成企業融資難的主要原因依次是：金融機構對中小企業的政策歧視、政府扶持不夠和企業自身原因。

（三） 動產抵押擔保融資狀況

對動產抵押這種擔保融資形式，有56%的企業完全不瞭解，29%的企業略知，只有15%的企業瞭解。近三年企業擔 保融資的形式依次是：不動產抵押、保證、動產抵押和少量動產質押。抵押中使用最普遍的是土地、廠房；其次是設備、原材料、半成品、產品。對浮動抵押概念瞭解的企業僅佔6%，50%的企業略知，45%的企業完全不知道。瞭解和學習過《擔保法》、《物權法》的企業僅佔四分之一，對《物權法》與《擔保法》在動產抵押登記中的新變化，90%的企業不瞭解。

（四）政策建議情況

關於政府在企業融資中的作用，44%的企業認爲很大和比較大，認爲一般的佔40%，認爲沒有作用的佔14.7%。針對中小企業融資問題，企業對政府的建議依次是：建立和完善中小企業金融機構體系、發展中小企業資本市場、放寬金融政策、引導金融機構向中小企業傾斜、搭建銀企合作平臺、發展創業投資基金、設立更多的信用擔保機構、規範民間借貸管理。對金融機構的建議依次是：放款貸款條件、降低貸款利率及附加成本、簡化審批手續、擴大抵押登記特別是動產抵押擔保的範圍、開展浮動抵押業務、改進銀行管理與服務水平。針對中小企業遇到的問題，作爲企業今後的努力方向依次是：提高效益、增加積累、擴大規模、加強企業信用和財務管理、用好現有抵押品。

三、當前中小企業融資中存在的問題及分析

從調查情況看，無論是問卷、座談會，還是對企業的走訪，當前企業在融資方面存在的問題主要是：

1、資金需求量大。被調查企業多數屬成長階段的企業，具有一定的規模，購銷客戶、市場相對穩定。由於流動資金在企業資產中佔用的比例較大，因此，普遍存在資金短缺問題。有95%的企業急需融資，近70%的企業認爲“制約企業發展的首要因素”是資金，大大高於“人才、經濟環境、管理、技術”等。調查顯示，急需資金在100萬元的148家，100-500萬元的111家，500-1000萬元的64家，1000萬元以上的57家。經初步匡算，400家中小企業資金缺口約在20-25個億。

2、融資渠道不暢。調查反映，85%的企業其資金來源首選是內部積累，其次是銀行、信用社貸款，第三位是民間借貸。企業生產經營主要靠自有資金，很難保證企業正常發展的需要。如李滄區的中小企業產品多爲大型裝備、汽車、化工、金屬等企業配套，而上游原材料的採購主要集中在鋼鐵、金屬、化工等大型企業，由於地位不平等，處於弱勢地位的中小企業在原料採購中需要及時付清貨款，而銷售時又受需方大企業的限制，無法及時收回貨款，導致資金週轉期較長。由於無法籌措資金，企業只能採取限制產能等消極措施，客觀上抑制了企業的發展。

3、銀行貸款困難。調查中有佔74%的企業認爲“當前造成企業融資難的主要原因”是“金融機構的原因”。其次是“企業自身原因”和“政府扶持力度不夠”。銀行、信用社對中小企業發放貸款的門檻較高、手續繁瑣，成爲中小企業不滿意的主要因素。目前，銀行、信用社等金融機構在執行國家信貸政策中，對貸款人要求較高，一律按照國有大中型企業授信的標準執行，而調查中，有45%的中小企業沒有金融機構授信。銀行對中小企業一般不貸。即使放貸，利率也比較高，一般按基準利率上浮20-30%。在抵押物方面，多數國有商業銀行只願做不動產，即土地、房屋。不願做動產，即設備、原材料、半成品、產成品。這與南方一些省市及我省其他市、縣差異性較大。被調查企業中佔93%的企業因動產不能抵押而貸不到款 。_____安安包裝印務有限公司年營業額700多萬元。由於企業規模小，沒有廠房，成立幾年來始終貸不到款。近期，因購置設備急需資金，不得已將自己的一臺進口印刷設備賣給了杭州某租賃公司，取得資金後購買新設備，再以新設備作抵押給杭州租賃公司，然後再租賃其出售的舊設備繼續生產，可謂費盡周折。目前，多數中小企業特別是處於成長階段的企業往往沒有屬於自己產權的土地、房屋，基本是靠租賃的形式解決廠房問題，這一點在市內四區和五市城區特別突出，約佔被調查企業的95%。在擔保人方面，由於企業規模小、資產少、抗風險能力差等原因，一般企業、自然人也不願意擔保。貸款手續繁瑣，一般中小企業對資金的需求具有“急、頻、少”的特點，即要得急、次數多、數額少，而金融部門出於防範風險的考慮，履行程序手續多、時間長，許多商機往往“時過境遷”。各種評估、公證費用通常都在基準利率的基礎上上浮20-30%，無形中增加了企業的負擔。

在動產抵押中，銀行由於自身利益的緣故，對抵押人的抵押物價值大打折扣。按照《物權法》的規定，抵押物可以重複抵押，以期獲得更多的信貸利益，而且可以實行浮動抵押，即企業可將預期的產品進行抵押。但是目前，除深圳發展銀行已在我市開展多筆浮動抵押業務外，建行剛剛開始做，其他金融機構都尚未開展。在動產抵押方面，近年來不少銀行已將原來普遍實行的押2貸1，變成押3貸1，甚至變成押10貸1。_____邦源科技有限公司是一家生產無縫內衣運動裝面料的高新技術企業，其設備大多進口，價值一個億，但兩家國有商業銀行在抵押中只按10%和30%貸款。_____吉爾利塑制織有限公司將價值1000多萬元的設備抵押，20xx年獲得銀行貸款470萬，20xx年僅貸到200萬元。出於自保和風險考慮，銀行的謹慎貸款政策使企業的貸款更加困難，資金來源進一步收縮。據統計，_____市工商局今年辦理的抵押登記企業中，除續押和還舊貸新外，新增企業不足三成。

4、擔保機構費用高。由於銀行貸款的困難，部分中小企業把目光投向了擔保公司，去年以來增加較多。但是，費用高、程序多、週期長，也令企業十分頭痛。以貸款100萬元爲例，剔除擔保利率、評估費、公正費、登記費等有關費用外，企業實際得到的貸款只有80萬，且本應由擔保公司向銀行繳納的20%的保證金，也要由企業承擔，這已變成擔保公司的行規。即使這樣，擔保公司對動產抵押業務也興趣不大。

5、民間借貸成蔓延趨勢。調查顯示，民間借貸資金佔貸款總額的36%。實際走訪企業瞭解的數字比這個要大，其中佔85%的內部積累中，有相當一部分是靠企業內部集資、向親朋好友借款、股東之間相互拆借、有的甚至用個人信用卡籌集。民間借貸程序相對簡單，但利率相對較高，無論短期或中長期一般都要高出國有商業銀行的4-8個點，一些中介機構還要加收2%的中介費。應當承認，民間借貸對緩解中小企業融資難確實發揮了很大作用。但是，由於利率較高，企業負擔較重，如果數額較大，時間再長一點，無疑是個沉重的包袱。因此，調查中有的企業寧肯限產壓庫，甚至半停產也不搞民間借貸。由於法律法規對民間融資尚未放開，只是在部分地方進行試點，長此以往，必定會使大量社會資金形成“體外循環”，干擾國家正常的儲蓄和信貸政策，同時也給經濟秩序和社會穩定帶來一些不安定的因素。

調查中還發現，目前農村的中小企業貸款基本是通過農村信用社，國有四大商業銀行基本沒有或很少，地方股份制銀行在城陽、膠州相對多一點。因此，農村中小企業特別是鄉鎮以下企業貸款更爲困難。隨着城市化發展進程的加快和產業結構的調整及新農村建設的發展，越來越多的中小企業將向下轉移，這個矛盾將愈加突出。最近，渣打銀行正在膠州等農村開展保證型貸款業務的調查和推廣。

6、中小企業自身問題也是導致融資難的主要原因。其一，抵押能力不足。調查中近50%的企業缺乏土地、房屋等不動產，而有374家企業動產得不到抵押變現；其二，企業信用度低。多數中小企業成立時間不長，無論從規模還是管理都存在不同程度的問題，尤其是財務管理不規範，以單代帳、帳外經營、現金交易的現象都普遍存在，短時間內還很難達到國有大中型企業的管理水平，得不到相應的信用認定和授信等級；其三，產品技術含量低，市場競爭力不強。相當一部分企業是爲大企業配套，一旦遇到市場波動和外部環境變故，企業馬上就會出現經營困難。其四，法律法規意識淡薄。調查中，接近90%的企業不瞭解或完全不瞭解《擔保法》、《物權法》有關抵押內容。有56%的企業完全不知道動產抵押擔保融資的形式，93%的企業不瞭解浮動抵押，400家企業中近三年有四分之三企業沒有做過動產抵押。這些問題的存在都給中小企業的發展特別是融資擔保帶來了不少困難。在客觀上陷入了了企業越是不瞭解和不會利用抵押融資，銀行就越不瞭解和掌握企業的信用狀況，因此在貸款中就越加謹慎的不良循環。這一點，外資企業要比內資企業好的多。調查顯示，外資企業無論動產和不動產抵押做得都比較多。三年來，僅獲得1000萬元以上貸款的就達32家，佔外資企業的57%。大大高於內資企業14.5%的比例。

四、關於做好中小企業抵押融資工作的建議

作爲國民經濟的重要組成部分，中小企業發揮了重要的作用，已成爲改革開放發展社會主義市場經濟不可替代的重要力量。它不僅關係國民經濟的穩定，還關係到勞動就業這個民生之本的穩固。去年以來，由於受原材料上漲、勞動成本上升、人民幣升值，加之國家對銀行貸款準備金的上調、出口退稅政策的調整，使中小企業的發展遇到了前所未有的困難，停產、半停產企業不在少數。調查瞭解到，我市某鄉鎮工業的某一行業企業已由前幾年的近30家減少爲目前的4家。產能大幅度下降導致稅收由前兩年的六、七千萬降爲目前的不到一半，地方財政受到嚴重影響。工廠倒閉、工人下崗，給社會穩定帶來不小壓力。儘管中央、地方近期出臺了一系列政策，如銀行貸款準備金率的下調、信貸規模的擴大、出口退稅政策的調整等。但是目前許多還僅是原則規定，遠未真正落實，尤其是廣大中小企業還遠未感受到。日前，有媒體稱“此次出口退稅惠及山東企業8600多家……”。這對於數以百萬計的中小企業尤其是非出口企業來說無濟於事。當前，對中小企業而言，首當其衝的是資金缺乏，當務之急是儘快給予“輸血”，幫助其渡過“危險期”，使其儘快“康復”。要從長遠發展的角度採取相應政策，切實解決困擾中小企業發展中的融資難問題。

1、政府要優化中小企業發展環境，運用法律、經濟、行政等多種手段支持中小企業健康有序發展。要根據地方財政實力，適當安排一定專項基金，對項目好、有發展、信譽好的中小企業給予資金支持。要參與和支持銀行、擔保機構和有實力的國有大企業爲中小企業搭建寬領域、多渠道、多形式的資金供需合作平臺。鼓勵和參與組建市、區擔保機構，完善中小企業擔保體系。在政策允許的情況下，向社會發放政府債券，吸收社會民間閒散資金，鼓勵經濟效益好的企業入股。用政府、企業和社會的資金來解決中小企業貸款難問題，允許和放開企業間相互融資，放寬民間借貸的限制。對在支持中小企業發展中做出突出貢獻的銀行和擔保機構給予政策支持和物質獎勵。同時，鼓勵中小企業開展自救。鼓勵支持中小企業通過集合發債，私募基金、產權交易、民間借貸、風險投資、典當等形式多元化、多渠道融資。

2、銀行要向中小企業傾斜。國有商業銀行要從保增長、促發展的大局出發，創新中小企業信貸業務，增加服務項目，提高貸款額度。要延伸國有商業銀行服務機構，增加服務網點，特別要加大對農村網點的增設。建立適應中小企業發展的融資體系。要放寬信貸標準，增強抵押融資的扶持力度。改變目前中小企業貸款門檻高、手續繁、成本大的現狀。要下放權限，改變貸款審批過於集中、程序複雜繁雜的運行機制，降低中小企業信貸成本。通過增加中小企業抵押物品種，特別是對動產抵押擔保的開展，促使中小企業盤活包括設備、原料、半成品、產成品等資產。要儘快推廣開展浮動抵押業務，提高企業貸款能力。爲防止動產抵押中的信用風險，建議銀行在辦理動產抵押擔保時，可對企業產品的相關權利證書增設權利質押，以提高銀行對企業產品的控制力。

3、加強抵押融資方面法律、法規的宣傳，擴大中小企業對法律、法規的知曉度。針對調查中相當一部分中小企業對動產抵押融資業務不熟悉的現狀，工商部門、銀行等金融機構要加大動產抵押有關法律、法規的宣傳培訓力度，廣泛宣傳新頒佈的《物權法》、《動產抵押登記辦法》等相關內容，積極引導企業依照法律、法規的規定開展抵押業務，鼓勵和支持企業與銀行、企業與擔保公司、企業與企業之間開展多種形式的動產抵押。加強抵押登記機關、銀行和中小企業之間的溝通與協調，形成互通信息、多位互動的“三位一體”的動產抵押登記服務體系，爲中小企業提供更加快捷、便利、有效的服務。。

4、工商部門要加強對中小企業信用管理制度的指導和幫扶，促其提高信用意識，完善信用制度，規範信用管理。指導企業依法簽訂履行合同，保證企業合同、財務有關資料的真實、完整，以良好的信譽贏得銀行的信任和支持。同時要按照國家法律、法規及產業政策的有關規定，引導企業強化內部管理，增強其競爭力。通過結構調整、節能降耗、拓寬經營渠道、轉變發展和增長方式，加速資金流轉，強化應收帳款管理等措施，減少和降低企業發展中對借貸資本的依賴，提高企業成長中的自我發展能力，促進其持續健康發展。

【第4篇】2022年融資調研報告

隨着我縣經濟社會的快速發展，融資難問題已經成爲中小企業的首要問題，並嚴重製約着民營經濟的發展。近年以來，在縣委、縣政府的正確領導下，縣金融辦準確把握國家貨幣政策的新變化，以增加貸款投放爲中心，切實加強金融協調服務工作，深化銀政企合作和項目對接，加大金融創新力度，進一步健全金融體系，全力維護良好的金融生態環境，深化地方金融監管，金融系統通過加大信貸資金投入和提供優質服務，爲民營經濟發展做出了積極貢獻。

一、民營企業融資現狀

xx年，我縣新增金融融資總額達27.4億元，創下歷史新高，銀政企對接簽約項目53個，簽約額18.9億元，金融機構貸款餘額69.82億元，新增貸款10.5億元，其中：民營企業和個體工商戶貸款36.8億元，增加6.3億元。並順利建成“**金融生態示範縣”，同時資本市場融資取得新突破，我縣天齊鋰業公司2450萬股流通股在深證證券交易所正式掛牌交易，成爲我縣第四家上市公司，在資本市場募集資金7.3億元，我縣上市公司在資本市場直接融資達到41億元，金融工作再上新臺階。xx年一季度，金融機構存款餘額138億元，比年初淨增9億元，增長6.97%；貸款餘額72.2億元，比年初淨增2.38億元，增長3.4%，其中：民營企業和個體工商戶貸款餘額38.6億元，比年初增加1.8 億元。金融體系建設正深入推進，由**商會牽頭組建的註冊資本5000萬元的商業擔保公司，**名望融資擔保公司正抓緊籌備，今年二季度可正式營業，由榮興實業、坤邦房地產發起成立的註冊資本1億元的我縣第二家小額貸款公司已開始前期準備工作。銀政企對接更加活躍，今年以來，我縣已經多次組織召開了銀企對接會，分別篩選了一批項目，正在履行報批手續。3月23日，我縣利用**市金融生態建設推進會在我縣召開的機會，組織了大規模的銀政企對接活動，向省、市、縣金融機構推薦重點融資項目36個，總融資需求40億元，現場簽訂了縣政府與**市商業銀行銀政企合作協議，並簽約銀企貸款合同8個，金額10.5億元，意向性融資協議10個，金額7億元。3月23日，我縣榮獲“金融生態示範縣”稱號，使我縣成爲全市首家獲此殊榮的區縣，標誌着我縣金融環境建設邁上了新臺階。

近年來，圍繞增加投入，加大對民營企業支持力度，全縣金融系統做了大量工作，縣政府將金融機構對民營企業的貸款作爲考覈的內容，並先後投資8000萬元，組建了2家政策性擔保公司，爲民營經濟累計提供融資擔保1.5億。縣商行推出民營企業信用貸款、企業聯保貸款等新模式，縣聯社推出存款質押、城鄉居民小額信用貸款，縣工行推出訂單質押貸款，縣農行作爲全縣三農事業部改革試點行，加大了對民營企業貸款支持力度，融達小貸公司累計爲民營企業發放貸款1.3億元。在一定程度上緩解了民營企業融資難問題。儘管如此，我縣民營企業企業融資難的問題並未從根本上得到解決，特別是今年以來，隨着國家信貸政策收緊，民營企業融資需求與供給的矛盾更加突出，需引起有關方面的高度重視，並積極應對。

二、民營企業面臨的問題

（一）銀行貸款難度大

中小企業的借款，目前主要依賴於銀行，因爲現有的民間小額貸款公司、資金互助組織和個人提供的貸款，無論從數額上，還是從期限上都難以滿足中小企業的要求。而國有商業銀行，主要服務於國有大中型企業。首先，他們希望包攬數量大的業務，因而對中小企業的小型貸款不屑一顧。第二，銀行經營的原則之一是：儘量減少呆帳壞賬，而大部分中小企業進行貸款時，既無人擔保，又資信度不高，銀行考慮到安全性因素，也不願意爲中小企業放貸。可見，中小企業若想取得銀行貸款，更是極其困難。

（二）在各種政策上受到不平等對待

在籌資成本上，中小企業明顯高於其他類型的企業；在銀行的利率政策上，中小企業利率浮動的幅度也最高；在融資權上，中小企業和大型企業相比，也明顯不一樣。

（三）融資的風險太高

首先，中小企業的財務管理制度不健全，即使籌集到一些寶貴的資金，也不會科學合理地運用，這樣就造成相對較大的經營風險和財務風險。其次，一旦中小企業發生資金週轉失靈的情況，不具備應急能力，而且也得不到臨時的援助。同時，資金暫時緊張的情況如果發生在大企業中，銀行方面的態度也較爲寬容，但如果發生在中小企業中，銀行是不能原諒的。第三，由於各種融資的成本太高，中小企業的負擔很重，增加了其到期不能償還本息的風險。

三、中小企業融資難的原因

（一）企業自身的原因

1、規模小，實力弱，在市場競爭中處於劣勢。

2、產品單一，業績不穩定，抗風險能力差。

3、誠信意識不強，資信程度不高。

4、自有資金不足，內部融資觀念淡泊。

（二）銀行方面的原因

1、貸款審批程序與中小企業的資金需求不適應。

國有商業銀行貸款的審批程序是十分嚴格的，辦理一筆貸款通常需要兩三個月甚至半年左右的時間，其中要經歷若干個環節，再加上擔保、抵押、登記、評估、保險公證等，程序更爲複雜。可是，中小企業對資金需求的特點是：數量不多，但到位要快，於是矛盾隨之產生。貸款環節多，時間長，容易被否定等特點，使中小企業對貸款望而卻步。

2、銀行提供的信貸品種與中小企業的發展不適應。

（三）外部條件制約

1、資本市場不完善。

面向中小企業的二板市場顯得太小，中小企業很難在全國性的資本市場上籌集資本，對於絕大多數中小企業來說，進行直接融資的渠道幾乎都行不通。

2、社會擔保抵押制度不健全。

近年來，爲了解決中小企業尋求擔保困難的問題，我縣相繼成立了幾家貸款擔保機構。但是，擔保機構數量較少，難以滿足中小企業的需求。

3、社會信用環境還需進一步優化。

中小企業融資難，很**度上取決於社會的誠信缺失。企業、銀行假如全都不去真誠合作，不但不會達到“多贏”的目的，相反會產生“皆輸”的結果。而其中由於中小企業的勢力最爲弱小，最終因融資難，資金短缺造成的損失也最爲慘重。

（四）國家穩健貨幣政策的影響

1、信貸規模受到嚴格控制。今年，國家貨幣政策由積極轉向穩健，全國總的信貸規模控制在貸款新增7萬元以內，比xx年的貸款增量壓縮了近3萬元。爲此，央行四次提高金融機構存款準備金率，銀行業金融機構存款準備金率達到20.5%，新凍結資金超過1.2萬億元。同時，銀監部門對金融機構貸款實行總量和投放進度雙控制，要求新增貸款規模在各季度間均衡投放，不得向上半年傾斜，各金融機構開年以來信貸投放明顯放慢，貸款規模和資金明顯偏緊。

2、融資成本明顯提高。近年來，通過四次提高存貸款利率，金融機構一年期貸款基準利率已由去年初的5.31%提高到6.31%，累計提高了一個百分點，企業融資成本增加了18.83%。

3、貸款資金使用要求提高。由於銀監部門實施“三法一指引”政策，企業和項目業主貸款使用受到嚴格限制，貸款資金只能根據項目內容和工程進度由銀行分期直接轉入第三方，企業項目外資金需求只能自籌解決。

4、信貸資金緊張局面短期內難以改變。今年1季度全國cpi達5%，其中，3月份達到5.4%，創32個月來的新高，通脹壓力進一步加大。當前國家已把控制信貸投放，減少市場流動性作爲防止通脹的最重要手段，在通脹壓力沒有明顯緩解之前，國家貨幣政策不可能鬆動。

四、解決中小企業融資難的對策

（一）企業自身要採取積極的措施

1、儘量使規模合理化，經營科學化。

企業要了解自己的能力狀況。不要過於謹慎控制規模，浪費掉資源；也不能急於擴大範圍，結果力不從心，無法收拾。企業強大了，再進行各種融資就容易得多。

2、重視培養無形資產。

3、加快中小企業財務及人事制度改革的步伐。

很多中小企業管理不規範，而其中較爲突出的是財務管理混亂。由於沒有完善的財務部門和高素質的財務人員，企業對籌資沒有準備。不制訂具體的籌資計劃與方案，融資當然困難，而且即使籌集到一些資金，也不能合理有效的運用，結果令融資問題雪上加霜。中小企業要建立起一種符合經濟發展規律和時代要求的現代企業制度。

4、勇於嘗試與創新新生的融資方式。

現今，新產生的融資方式有租賃、典當融資、票據貼現融資、小額貸款公司融資、資金互助組織融資等多種方式，中小企業可以尋求一種適合自己的，加以嘗試。如果行不通，還可以通過尋找合作伙伴、協議貸款、利用民間力量吸收多方投資等手段來解決融資問題。

（二）對國有商業銀行的建議

1、加大宣傳力度，促進信用保障體系的建立。

社會信用體系對促進經濟健康發展，規範市場經濟秩序有着不可替代的作用。我縣已被評爲“金融生態示範縣”，應以此爲契機，加大宣傳力度，進一步優化金融生態環境。加強國民誠信教育力度，全力提高企業和個人的誠信意識，創立一個良好的社會信用環境。推行信用公示制度，用社會輿論監督惡意逃廢銀行債務的情況。

2、大膽開展金融創新，滿足中小企業的要求。

國有商業銀行應盡全力做到滿足不同層次客戶的要求，積極大膽創新，擴大自己的服務內容。關於對待中小企業，提出兩點建議：(1)根據中小企業的特點，從其實際需要出發，積極開展股票質押貸款、商標質押貸款、保單質押貸款、出貨單質押貸款、國內信用證券等業務品種。(2)針對中小企業不同時期，提供不同服務項目。

3、要從提高服務效率、增加服務品種、改善服務質量三方面入手，以靈活多樣的服務方式和營銷策略與各類公司客戶構建起良好的夥關係，形成銀企互動、互惠共贏的格局。

五、下步工作措施

1．圍繞增加貸款投放加強金融協調服務工作。

充分利用我縣被列爲金融生態縣的有利條件，加大宣傳和項目融資爭取力度，會同發改、經信、工商聯等單位，做好融資項目的篩選、推薦和對接工作，認真追蹤落實銀政企對接集中籤約項目到位情況；堅持按季組織召開金融形勢分析會，按月對各銀行業金融機構貸款落實情況進行彙總並通報；引導金融機構適應國家實施穩健貨幣政策的新要求，切實抓住信貸工作的重點和着力點，加大對重點工程、新興產業、節能降耗、三農和符合貸款條件的中小企業融資支持，着力增加貸款投放。

2．加強金融體系建設，拓寬融資渠道。

積極支持國家專業銀行縣支行與重點投資項目和大中型企業開展合作，並積極拓展中小企業融資市場。大力支持農村信用聯社和市商業銀行**支行發展，繼續促進地方金融機構存貸款業務的快速增長。儘快完成新設立的商業制擔保公司和小額貸款公司的報批工作，加強小貸公司、擔保公司的日常監管，促進地方金融民間金融的快速健康發展。積極支持境外銀行業金融機構，投資公司和融資租賃公司來我縣拓展業務，保持異地融資平穩較快增長。爭取1家上市公司實現證券市場再融資，助推2戶工業企業進入上市輔導程序。

3、加大金融創新力度，推進金融改革發展。

積極引導和支持銀行業金融機構在風險可控的前提下，創新金融產品和服務，大力推行訂單質押、存貸質押、企業聯保、中小企業業主貸款、城鄉居民小額信用貸款。加強銀行與擔保公司、保險公司的合作，放大擔保公司貸款擔保係數至5倍以上，逐步緩解中小企業和“三農”融資難。深入開展農行“三農”事業部改革，啓動農村信用聯社向農村合作銀行轉制，協助銀行業金融機構新增金融服務網點，加大農村atm機、pos機和轉賬電話投入，進一步增強涉農金融的輻射範圍和服務能力。

4、促進保險、證券和融資中介業的規範發展。

建立融資中介公司風險防控機制，積極引導融資中介和民間投資的發展，加強保險和證券業的督促檢查，堅持制止違法集資、攬儲和保險促銷行爲，進一步規範融資中介、保險和證券業市場環境和秩序，促進融資中介、保險和證券業健康有序發展。

5．加強金融環境建設，全力維護我縣良好的金融生態環境。

深入推進城鄉信用體系建設，繼續開展金融守信“紅名單”企業評選活動，組織開展不良貸款清收和打擊惡意逃廢金融債務行爲，切實維護金融債權安全。進一步開展以誠信爲主要內容的宣傳、培訓和普及工作，營造良好的信用氛圍。

6．進一步完善金融工作激勵約束機制。

加快建立中小企業轉貸基金，進一步修改完善金融工作目標考覈辦法，會同財政局根據金融機構貸款投放情況，按季調整財政存款資源，將金融工作獎勵進一步向新增貸款傾斜，充分調動金融機構加大資金投入，支持地方金融發展的積極性，爲促進全縣經濟持續快速發展提供強有力的保障。

縣中小企業融資需求情況的調研報告

市中小企業促進局：

根據安中企發〔〕04號文件安排，我局認真貫徹落實，組織企業積極參與調研，分行業、有重點的圓滿完成了此次調研活動，現將此次調研情況彙報總結如下：

一、前言

近幾年來，隨着我縣中小企業的快速發展，中小企業已成爲推動我縣國民經濟發展和實現社會進步的重要組成力量。中小企業通過自主創新，實現產品的產業化，產品競爭力日益增強，有力地促進了國民經濟長期、持續的發展。

二、我縣中小融資需求的主要特點

1.資金需求持續性強，頻率高。由於目前中小企業技術更新快，產品不斷升級換代，中小企業需要持續不投入資金，用於研究開發活動和購置技術含量較高的設備，及時進行技術更新，以保持持續創新的動力和能力。

2.融資需求時效性強。中小企業不具有市場壟斷地位,對於市場變化敏感度較高，投資項目有較強的時效性。

3.單次融資量相對較小。儘管中小企業資金需求強烈，需要持續資金支持，但由於企業規模較小，抵押物小，單次需要融資資金額並不太大。

三、我縣中小企業融資需求的結論與建議

1、中小企業獲得間接融資支持的程度較低

調研中發現，中小企業一方面由於發展時間短、經營風險高、業績不穩定等原因，大都無法獲得銀行信用貸款支持，另一方面，由於中小企業用於生產經營有形資產規模相對較少、金額相對較低，資產總體流動高，可用於抵押、質押方式貸款的資產規模較少，無法滿足各類金融機構、融資擔保機構對於融資安全性的基本要求，從而也無法獲得銀行等金融機構抵押、質押貸款。

2.對中小企業的投資支持方式有待進一步改善

我縣投資方式單一，今後對有自主知識產權、技術含量高、競爭力強、市場前景好的企業給予重點支持。同時運用中介擔保服務體系，建立健全對中小企業科學的投資支持方式。

3、“融資瓶頸”普遍困擾中小企業

目前，我縣中小企業科研開發嚴重於依賴自有資金，“融資瓶頸”成爲中小企業的普遍困擾，企業貸款門檻高，貸款週期短，這阻礙了中小企業的科學發展和技術進步，從而導致大量的中小企業長期處於高新技術產業的產業鏈價值低端，中小企業長期處於高新技術產業產業鏈中“低附加值製造工廠”的地位。今後，在建立低碳環保的成長型企業的同時，創建一條有層次、有重點的企業融資解決方案勢必迫在眉睫。中小企業是信賴於銀行的，而銀行的融資制度也將關係到一個企業的興旺發達之路。

國內市場中小企業融資難現狀調研報告

一、我國中小企業融資現狀

（一）融資渠道單一

1、過多依賴債務融資。我國雖已構建完整的市場經濟體制,但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制,這種管制包含金融機構主體資格的限制和業務准入的審批,覈准制度這種管制在發揮金融風險防範的同時也限制了資本市場的正常發展,日益增長的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個直接後果就是資本供給不足、融資渠道單一。有資料表明：我國78%的中小工業企業的資本來源主要是銀行各類貸款，來源於權益性投資的比例爲33%，從權益性投資的構成來看，近80%的企業仍以自身的資金積累爲主股東投資和風險投資分別爲18.1%和16.7%，使用外商投資的企業比例爲4.9%。

2、貸款集中在國有商業銀行。我國中小企業融資中債務資本主要集中在商業銀行（中國工商銀行、建設銀行、中國銀行和中國農業銀行），中小企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使中小企業不能像國有企業和上市公司那樣通過債券市場發行債券籌集資金。金融機構缺乏將風險相對較高信貸資產證券化的工具，使得中小企業貸款業務的風險無法分散，從而限制了其他金融機構涉足中小企業貸款的動力，中小企業貸款只能求助於商業銀行。

（二）融資成本高昂

1、貸款利率高於市場平均水平。銀行選擇向中小企業發放貸款很少選用信用貸款的方式，一般在基準貸款利率基礎上上浮一定比例，以彌補部分貸款風險。自以來，爲了解決經濟過快增長和通貨膨脹問題，中國人民銀行連續採取加息和提高存款準備金率的貨幣緊縮政策，使得中小企業的貸款利率水平連續升高，嚴重影響了中小企業的經濟利潤。此外，商業銀行常設置“補償性餘額”、收取違約延期支付費用等手段來變相提高貸款利率，相對大企業而言,中小企業承擔了的這種歧視性高利率加重了中小企業的融資成本。

2、融資中間費用比例過高。在資金籌集費用方面，中小企業在貸款申請環節，都需要進行固定資產抵押登記、信用評估、進行財務審計，這些費用的支出一般具有數額固定的特點。由於中小企業一般融資金額較小，這些費用在籌資金額中的比重就會相對較高。在中小企業自身資產不足需引入外部擔保的情況下，考慮到擔保支出的影響，籌資費用將進一步升高。

（三）資本供給結構的不均衡

1、不同產業之間的資本供給差異。在市場競爭中，中小企業自身發展會呈現強者更強，弱者更弱的格局，那些技術水平先進，符合市場潮流，管理水平領先的中小企業會在競爭中脫穎而出，表現出良好的經濟效益和成長性，自然成爲資本市場的寵兒。不論是通過風險投資引入股權資本或者是通過商業銀行引入債務資本都能居於主動地位，順利滿足資本需求，甚至出現資本供給過剩的局面，但大多數中小型企業屬於勞動密集型企業，技術裝備水平較低，產品的核心競爭力不突出，對市場的佔有控制力較弱，經營風險較大，在資本引入過程中則面臨很大的障礙，商業銀行對於此類項目表現出明顯的惜貸傾向，也不爲各種風險資本、私人股權資本所看好，資本成爲此類中小企業生存發展的一個重要制約因素。

2、地理區域上的資本供給差異。除了中小企業之間的資本分配不均外，在中小企業發展和資本獲取方面，不同地區之間表現出了很強的差異性，東部沿海地區尤其是長江三角洲地區、珠江三角洲地區由於經濟發展水平高、中小企業活躍、信用體制相對健全、民間資本充裕等因素，同時這些地區的中小企業經營管理水平較高，企業的資本運營意識突出，也容易獲得外部融資機構的支持，所以不論在資本來源的渠道上，還是在資本供給總規模上都遠遠超過中西部地區的中小企業。

（四）私募股權資本的集體錯位

1、二級市場溢價引發行業集體中後期投資。在一個正常的私募股權資本市場，在投資方向上，專業投資機構在投資階段上應有着相對對立的分工，如投資於項目初創期的天使基金，投資於成長期的風險資本和投資於發展期或成熟期的股權資本，爲不同發展階段的中小企業提供相應的資本支持，這種專業分工是有必要的。初創期和成長期的中小企業有着非常高的破產率，不僅需要投資機構的資本支持，同樣尋求投資人在戰略管理、公司治理、公司業務上的指導。而發展期和成熟期的中小企業在公司運營和治理上已相對成熟，多在財務上需尋求幫助。但在我國，由於風險投資機構自身運營能力、人才構成上的不足，除少數國際優秀投資機構外，大多投資者都投資於中小企業發展後期，造成對初創期和成長期的有效支持不足。國內投資機構偏向中後期投資項目的另一個原因自以來的牛市行情的誘導，在二級市場持續走高的引導下，上市公司首次公開發行的估值水平應也水漲船高，發行市盈率和市淨率比正常情形下的二級市場還要高。所以衆多投資機構重金投向準備上市的公司，通過投資公司上市短期內以獲取高額回報。

2、投資風險迴避導致資本扎堆傳統企業。風險投資的產生源於對高科技行業的中小企業孵化，在高科技通過分散投資，獲取超額利潤。但在我國，風險投資機構普遍存在的一個特徵就是在傳統行業中的大規模投資，而立足高新技術行業的生物醫藥、微電子、新材料、電信業等行業由於技術的專業性和投資管理上的難度，在爭取外部融資時存在一定的劣勢。風險投資作爲普通債務融資和股票發行融資的一種補充，其對高科技行業的支持作用並未充分顯示出來。另一個非理性因素就是扎堆投資，行業內分工不明顯，除少數優秀投資機構外，大多數投資機構沒有明確的特定行業選擇，投資方向短期化嚴重。

二、我國中小企業融資現狀的政策成因

（一）融資促進的制度保障力度較弱

1、中小企業融資立法保障上的不足

一是中小企業促進法的實務操作性不足。到目前爲止，我國關於中小企業發展推動的立法還處於一個相對較低的水平。主要的法律支持爲《中小企業促進法》，該法明確規定了支持中小企業發展的法律精神，具有里程碑意義，但我們同時應看到該法的象徵性意義大於實際操作意義，對條文的內容和法律精神的運用仍需通過深層次的專業立法來實現。如在資本市場法制建設方面，目前除了主板市場的法律、法規和政策較爲健全外，創業板市場、三板市場、運作等層次的政策規範上，立法步伐仍相當滯後。中小企業立法的不足造成的一個不良後果就是中小企業融資運作在沒有法律依據的情況下，資本供給機構選擇較少參與或迴避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

二是中小企業融資機構運營的法律障礙。長期以來，由於創業板市場和三板市場的建設滯後，我國在關於中小企業投資機構的立法方面一直比較慎重。目前，只推出了《創業投資企業管理暫行辦法》和《合夥企業法》等法律法規。整體而言，中小企業投資機構立法的不足在一定程度上限制了中小企業投資領域的資本籌集和投資。其中一個突出表現就是信託機構股權私募業務主體資格問題。信託機構作爲和銀行、證券、保險業並列的一個金融行業，其在資金籌集上採信託形式，投資週期較長，單位主體資本要求和申購要求較高，從而吸引了大量高端財富主體的閒置資金。該類資金具有較高的風險承受能力，追求高回報，風險投資或股權投資是一種理想的投資方式。但在我國，信託公司的信託計劃大規模應用於風險投資的現象卻沒有出現，主要是信託計劃投資企業在公開上市時面臨的股東主體披露問題。按證監會關於股票發行的政策規定，公司申請股票發行必須詳盡披露現行股東的實際控制人，按信託計劃的信託人和受益人可能不一致，且來源廣泛，披露實際控制人存在實施難度。所以信託計劃參與投資的中小企業在以後的上市融資中將成爲覈准障礙，這種障礙使中小企業考慮將信託作爲資本來源，也限制了信託投資人對股權類信託的參與積極性。

2、政府機構中專業融資保障機構的缺位

一是政府各部門中小企業發展機構設置上的重疊。我國現行政治體制的設置對中小企業融資促進保障程度有限，國家發展改革委員會下屬的中小企業司是指導中小企業發展的專業政府機構，而農村鄉鎮企業的領導又由農業部鄉鎮企業局負責，這種根據農村和城市的二元性質來分別設立中小企業的領導、規劃工作會因爲部門分割和行政職能的塊狀劃分而降低中小企業融資促進工作的整體一致性與協同性。

二是中小企業發展機構的低級別限制了支持力度。在世界範圍內，中小企業是經濟增長的重要推動力量，但由於其自身規模和獲取資本支持能力等限制，各國中央政府都設立專門機構和部門通過政策指定和引導，由政策性融資機構來支持中小企業的融資。美國爲了解決中小企業的融資問題，設立了以中小企業管理局（sba）爲核心、中小企業投資公司和民間風險投資公司爲兩翼的完整融資保障體系。爲中小企業提供權益資本、債務資本、融資擔保等一整套融資服務。政府在中小企業融資中應發揮重要作用。

（二）多元化融資渠道設計的缺失

1、商業銀行債務融資的供給不足

一是政府的固定利率政策。中小企業資本規模小，盈利狀況具有一定的不穩定性，抗風險能力比較低，破產概率較高。根據風險收益匹配原理，商業銀行等金融機構在發放貸款時，相對正常狀況時的貸款，應該上浮一定的利率，以實現風險補償，由商業銀行和中小企業根據企業狀況和市場利率水平協商確定貸款利率的市場行爲可以在兩者之間實現均衡。我國金融環境的相對不成熟，政府對金融市場實現高度管制，利率政策和水平由政府部門（中國人民銀行）確定，中小企業和商業銀行協商的空間非常小，如此，政府利率和市場利率等同的概率很小，市場利率下中小企業融資需求和商業銀行願意提供的水平相等自然很少出現。商業銀行多數情況下不能在政府利率水平下實現風險補償，所以，選擇不發放貸款自然是其理性選擇，中小企業債務融資供給不足的矛盾便凸現出來。

二是政策性歧視。中小企業促進法規定中小企業是市場經濟的重要組成部分，但實務中商業銀行在針對中小企業的貸款中“公”、“私”的觀念影響仍然存在，大型國有企業是服務的重點，中小企業具有一個顯著特點，就是股東多爲個人，性質絕大多數爲非公有制經濟。商業銀行的國有經濟定位與中小企業的這種私有背景的這種觀念衝突，使得非國有中小企業很難獲得商業銀行的貸款，造成的局面是大量的國有企業貸款沒法回收，形成呆賬、企業舉債無門，白白錯失發展良機。這種所有制歧視是傳統計劃經濟體制下國有意識的殘留，反映了政策改革不力，金融行業體制改革亟待深化。商業銀行的運營以客戶所有制背景爲導向不僅限制了中小企業融資的拓展，也影響了商業銀行自身的效率。

三是商業銀行的“大企業”戰略。我國商業銀行的經營思路中普遍存在一個誤區就是商業銀行的“大而全”的經營理念，商業銀行以大客戶爲導向，對國家、地區大型國有企業和上市公司存貸款業務的爭奪激烈，普遍忽視中小企業金融業務的開發。由於大企業和大公司本身資產雄厚，經營穩定，融資渠道多元化，所以，商業銀行的存貸款業務對其而言重要性和緊迫性遠不像中小企業那樣突出。另外一些資本實力強，盈利能力突出的地區商業銀行紛紛選擇區域擴張作爲自己的發展戰略，這種跨地區的市場擴張不僅放大銀行自身的經營風險，同時也失去了拓展本地中小企業金融服務的良好機會。對中小企業而言，則意味着資本供給不足。商業銀行這種不顧自身資本實力和競爭優勢的“求大求全”的經營思路使本來求貸無門的中小企業融資形勢變得更爲嚴峻。

2、資本市場結構層次單一限制

一是主板市場的融資門檻過高。由於我國資本市場的建設時期較短，監管水平相對低下，資本市場目前只有主板市場，通過資本市場籌集資金在公司規模、冶理結構和盈利記錄方面設置了非常高的門檻。如：按照目前我國主板市場的上市標準,企業發起人認購的股本數額不少於3000萬元,股票發行後公司股本總額不低於5000萬元。這些規定在保證上市公司質量方面發揮了一定積極作用，卻也將大量的中小企業擋在資本市場之外，中小企業的權益資本來源中所有者投入比例佔多數。其次爲中小企業留存收益，但這兩種渠道下的供給非常有限，提高中小企業股權資本比例應求助於外部資本市場，歐美國家紛紛建立面向中小企業的創業板市場和場外交易市場，以拓展中小企業融資渠道。

二是創業板市場和場外交易市場的長期缺位。我國長期以來資本市場結構單一，創業板和場外交易市場推進的進程緩慢，阻礙了中小企業風險投資制度、股票發行等外部股權融資方式的發展。在國外，創業板市場被視爲中小企業特別是高新技術企業的孵化器，但在我國，由於資本市場法制建設的滯後和主板市場的產權改革問題，創業板的推出一再延後。中小企業板儘管在一定程度上開闢了新的融資渠道，解決了部分中小企業的股權融資問題，但由於中小企業板塊中的上市企業是嚴格按照主板的上市條件來審覈以控制市場風險，所以說它還只是主板的一個板塊,不是獨立的市場,它離真正的創業板還有相當距離,只是在創業板穩步推進過程中打造的一個形式上的外殼而已。

三是三板市場的建設停滯。被稱爲“三板市場”的券商股份轉讓代辦系統長期因爲處理主板上市公司的退市交易問題而產生，退市上市公司本身基本資產質量比較差，所以該系統面臨着成爲主板市場“垃圾桶”的尷尬地位。除了股份轉讓代辦系統交易公司自身質地差之外，該市場的參與交易的公司數量少，投資者參與規模有限，整個市場在職能承擔、交易機制、市場培育和主板銜接方面也一直缺少規範和支持，儼然已成爲資本市場的雞肋。我國目前最有潛力發展成爲未來三板市場的區域性產權交易所自推出至今仍發展緩慢，這類產權交易結構主要是爲了解決國有企業改革中的產權流轉問題而產生。如今，國有企業改革已基本完成，或重組、或破產、或出售，在此背景下，地方產權交易所的職能也日趨邊緣化，僅成爲部分國有企業或國有上市公司產權轉讓的公告牌。若不結合我國資本市場職能分工和合作，該類交易所的區域性特徵和封閉性特徵將使其進一步孤立、萎縮。

3、政策性融資機構的缺位

中小企業由於經營風險大，融資成本高，所以商業銀行一般不願意向其發放貸款，所以，政府在中小企業的外部融資中應發揮更積極主動的作用。設立政策性金融機構參與中小企業融資業務是歐美國家的成熟做法，這些服務於中小企業的金融機構通常由財政出資，或聯合社會資本，以融資促進爲經營目標。

我國目前尚無專門的中小企業融資服務機構，國家發改委中小企業司只是政府職能部門，而壟斷信貸市場的商業銀行是以利潤爲導向，高風險、低收益的中小企業貸款自然不會成爲發展對象。我國目前三家政策性金融機構也未將中小企業列爲服務對象，農業發展銀行以涉農信貸爲導向，進出口銀行以大宗國際進出口貿易信貸爲主營業務，國家開發銀行以大型項目建設爲工作重點，中小企業的金融服務被邊緣化。專業的中小企業政策性金融機構的缺位，使中小企業在市場化融資領域的渠道選擇上陷入被動地位。

【第5篇】關於對市異地融資情況調研報告

××市是××省的一個縣級市，距武漢市80公里，人口150餘萬。由於歷史原因，該市金融企業不良資產佔比較高，銀行信貸授權授信受到限制，區域經濟發展受到影響。近年來，××市企業異地融資發展較快，XX年至XX年，異地融資餘額分別爲0.62億元、4.71億元、8.38億元和8.91億元。截止XX年12月底，共有10家市外金融機構向××市企業投放信貸資金，異地融資餘額相當於全市本地貸款餘額的22%；104家企業和項目單位獲得委託貸款3.03億元，其中74家企業通過股權質押及會員企業互助等方式獲得資金支持1.52億元，30家企業和項目單位獲得開發銀行貸款1.51億元。異地融資額的高速增長，對全面推進該市經濟發展起到了積極作用。XX年，××市實現國內生產總值153億元，規模以上工業增加值38.34億元，財政收入6.3億元。

一、主要做法

××市政府在當地人民銀行的協助下，以企業異地融資爲突破口，通過完善機制、搭建平臺、疏通渠道，努力拓寬企業融資渠道，較好地解決了企業融資困難。

一是完善一個機制。××市政府認識到，實現企業異地融資，關鍵要形成政府、銀行、企業的合力機制。

1、形成合力，優化異地融資環境。人行××市支行對非公有制企業開展全面調查，提出金融支持的整體方案；政府出臺“信用××”的實施管理辦法，全面提高政府、企業的信用層面；政、銀、企共建企業異地融資的擔保平臺和中介平臺。

2、相互配合，積極進行“招銀引資”。XX年,人行××市支行會同市政府與人行武漢分行營業管理部，在武漢市聯合舉辦“×× ? 武漢金融聯誼會”，武漢6家股份制商業銀行領導應邀參加，爲××企業異地融資選準了突破口。XX年5月, 人行武漢分行組織“武漢金融專家××行”活動，邀請股份制商業銀行、外資銀行和政策性銀行的專家到××實地考察，最終達成與37家企業發放5.2億元貸款的協議，使企業異地融資工程全面啓動。

3、技術創新，全面疏通融資清算。人行××市支行在人行武漢分行營業管理部的支持下，加入武漢跨區域票據交換系統並順利升級，繼而全面加入武漢同城票據交換系統，在推動××與武漢的商品交易活動同時，有效地保障了企業異地融資的資金清算，促進了武漢與××的經濟金融合作。

二是搭建兩個平臺。實現企業異地融資，重點要按照市場規律的法則搭建好兩個融資平臺。

1、搭建好以城市基礎設施建設爲主體的融資平臺。爲了支持企業異地融資，××市成立城市建設投資公司，由市長和常務副市長兼任正、副董事長。公司以政府儲備的XX畝土地在工業園區內建設黃金大道，引入國家開發銀行××省分行4.9億元貸款進行全面開發以確保升值。公司以其土地及土地升值額爲企業異地融資進行擔保，並以市人大決議的形式確立償還責任，有效保障企業異地融資的資金擔保。

2、搭建好以“一會兩司”爲主體的企業異地融資信用平臺。“一會”是指中小企業信用協會，由55家民營企業會員組成，註冊資本50萬元，主要負責中小企業的信用評審，及會員企業與非會員企業在融資限制、融資額度和優惠待遇上的區別。“兩司”是指中小企業擔保公司和投資諮詢有限公司。××市現有擔保公司4家，資本由政府、企業、民間注入。其中：中小企業擔保公司，註冊資本3000萬元，國家開發銀行授信3億元，實際到位資金1.5億元，主要爲國家開發銀行貸款提供擔保，擔保比例1：5；金橋投資擔保有限公司，註冊資金3000萬元，主要與股份制商業銀行合作，爲企業提供短期融資擔保，擔保比例1：3；農業龍頭企業擔保公司，註冊資金3000萬元，主要與農業發展銀行合作，爲農業龍頭企業提供融資擔保，擔保比例1：8。投資諮詢公司註冊資本5000萬元，其中政府出資3900萬元（現金400萬元，固定資產3500萬元），企業出資1100萬元，主要負責中小企業異地融資的統貸統還。

“一會兩司”的運作流程爲：中小企業協會審查申請融資企業報告，明確其融資限制、融資額度和優惠待遇→投資諮詢公司預審→中小企業擔保公司擔保→投資諮詢公司審批，對符合條件的項目進行統一打包，向異地金融機構簽署打包統貸合同→異地金融機構審定貸款合同後，委託當地金融機構發放貸款給投資諮詢公司→投資諮詢公司對申請融資企業發放貸款→投資諮詢公司對異地金融機構的打包統貸實行統還並負全責。

“一會兩司”三位一體、各有分工，信用協會會員爲借款主體，投資諮詢公司爲放款主體，擔保公司爲擔保主體。

爲了規避融資風險，投資諮詢公司在市政府的支持下，設立融資風險補償基金，以形成風險防範的長效機制。基金由三部分組成：股東紅利的10%，政府投資紅利的全部，投資項目獲利部分的30%以上。XX年風險基金帳戶資金餘額達200萬元。

二、幾點借鑑意見

××市運用完善機制、搭建平臺、疏通渠道的辦法發展企業異地融資，值得我市各縣（市、區）借鑑。結合我市銀行機構較少、大部分縣市離南昌較近的實際情況，我們提出如下借鑑意見。

一是建立和完善機制。當前，國有商業銀行機構收縮，貸款審批權限上收，我市發展企業異地融資顯得更爲重要。建立和完善發展企業異地融資的整體機制，將成爲化解中小企業融資困難的重要方面，整體機制包括政策機制、信用機制、擔保機制、融資機制和補償機制。在建立和完善機制時，要注意三點：⑴調整政策。政府要對相關政策進行調整，避免出現政策“打架”現象；⑵明確職責。政府相關部門、銀行、企業、中介機構的職責要進行統一劃分明確，避免職能交叉，確保互爲制衡、互爲支持、互爲保證和良性循環；⑶制度保證。對機制運行中的行爲責任要實行追究制度，對機制運行中的政策責任要實行負責制度。

二是探索和確定模式。××市的運作模式可歸納爲：土地換擔保，擔保換基金，基金換融資，融資促發展。宜春市資源豐富與資源匱乏並存，整合有效資源以換取擔保並形成融資基金，是探索和確定模式的關鍵。在引入××模式時，政府可通過實施高規劃標準的城市建設方案，對現有土地儲備進行適當的市場化調整，集中部分資金後，引入本地金融機構銀團貸款，將工業園區及其延伸部分統一納入城市建設，以促進增值，再與國家開發銀行等異地金融機構聯繫擔保貸款，形成企業異地融資擔保基金。

三是遵循和依託市場。企業異地融資的機制和模式必須依託和遵循市場規則，政府在“土地換擔保，擔保換基金”時必須依照市場規則進行運作。“一會兩司”雖然隸屬於政府職能部門，但其運作都必須堅持市場化。支持建立多種形式的融資擔保公司，應在政策上給予更多的優惠，但不能進行行政干預。投資諮詢公司按企業化進行運作必須以安全性、盈利性爲原則。

四是持續的風險補償。企業異地融資具有較大的金融風險，從表層看風險主要由異地金融機構所承擔，但實質上是地方政府將可持續發展的有效資源和未來的經濟增長作透支以抗衡風險。××市設立中小企業融資風險基金的做法是重要的方面，地方財政每年從財政收入中抽出一定比例的資金注入融資擔保公司也是一種方法，不論採取何種手段，其目的都是要形成風險防範的長效機制，沒有這一基礎，企業異地融資就難以實現“長治久安”。

五是增強異地融資信心。要保證企業異地融資持續、規模地發展，就必須不斷地增強異地金融機構的信心。與異地金融機構的各種“聯誼、考察”活動要針對不同階段適時進行。非公有制企業的整體資料和個體情況要適時更新，並提出金融支持的最新方案與異地金融機構溝通。在“信用宜春”的共建中如何提高企業信用層面，確保擔保平臺和中介平臺安全等措施、活動，要適時向異地金融機構通報。政府對企業異地融資形成的融資基金以，要以人大決議的形式進行確立，以確保償還責任的有效性、長期性、制度性和規範性。

【第6篇】縣中小企業融資需求情況的調研報告

市中小企業促進局：

根據安中企發〔〕04號文件安排，我局認真貫徹落實，組織企業積極參與調研，分行業、有重點的圓滿完成了此次調研活動，現將此次調研情況彙報總結如下：

一、前言

近幾年來，隨着我縣中小企業的快速發展，中小企業已成爲推動我縣國民經濟發展和實現社會進步的重要組成力量。中小企業通過自主創新，實現產品的產業化，產品競爭力日益增強，有力地促進了國民經濟長期、持續的發展。

二、我縣中小融資需求的主要特點

1.資金需求持續性強，頻率高。由於目前中小企業技術更新快，產品不斷升級換代，中小企業需要持續不投入資金，用於研究開發活動和購置技術含量較高的設備，及時進行技術更新，以保持持續創新的動力和能力。

2.融資需求時效性強。中小企業不具有市場壟斷地位,對於市場變化敏感度較高，投資項目有較強的時效性。

3.單次融資量相對較小。儘管中小企業資金需求強烈，需要持續資金支持，但由於企業規模較小，抵押物小，單次需要融資資金額並不太大。

三、我縣中小企業融資需求的結論與建議

1、中小企業獲得間接融資支持的程度較低

調研中發現，中小企業一方面由於發展時間短、經營風險高、業績不穩定等原因，大都無法獲得銀行信用貸款支持，另一方面，由於中小企業用於生產經營有形資產規模相對較少、金額相對較低，資產總體流動高，可用於抵押、質押方式貸款的資產規模較少，無法滿足各類金融機構、融資擔保機構對於融資安全性的基本要求，從而也無法獲得銀行等金融機構抵押、質押貸款。

2.對中小企業的投資支持方式有待進一步改善

我縣投資方式單一，今後對有自主知識產權、技術含量高、競爭力強、市場前景好的企業給予重點支持。同時運用中介擔保服務體系，建立健全對中小企業科學的投資支持方式。

3、“融資瓶頸”普遍困擾中小企業

目前，我縣中小企業科研開發嚴重於依賴自有資金，“融資瓶頸”成爲中小企業的普遍困擾，企業貸款門檻高，貸款週期短，這阻礙了中小企業的科學發展和技術進步，從而導致大量的中小企業長期處於高新技術產業的產業鏈價值低端，中小企業長期處於高新技術產業產業鏈中“低附加值製造工廠”的地位。今後，在建立低碳環保的成長型企業的同時，創建一條有層次、有重點的企業融資解決方案勢必迫在眉睫。中小企業是信賴於銀行的，而銀行的融資制度也將關係到一個企業的興旺發達之路。

【第7篇】異地融資情況調研報告

××市是××省的一個縣級市，距××市80公里，人口150餘萬。由於歷史原因，該市金融企業不良資產佔比較高，銀行信貸授權授信受到限制，區域經濟發展受到影響。近年來，××市企業異地融資發展較快，××年至××年，異地融資餘額分別爲0.62億元、4.71億元、8.38億元和8.91億元。截止××年××月底，共有10家市外金融機構向××市企業投放信貸資金，異地融資餘額相當於全市本地貸款餘額的22%;104家企業和項目單位獲得委託貸款3.03億元，其中74家企業通過股權質押及會員企業互助等方式獲得資金支持1.52億元，30家企業和項目單位獲得開發銀行貸款1.51億元。異地融資額的高速增長，對全面推進該市經濟發展起到了積極作用。××年，××市實現國內生產總值153億元，規模以上工業增加值38.34億元，財政收入6.3億元。

一、主要做法

××市政府在當地人民銀行的協助下，以企業異地融資爲突破口，通過完善機制、搭建平臺、疏通渠道，努力拓寬企業融資渠道，較好地解決了企業融資困難。

一是完善一個機制。××市政府認識到，實現企業異地融資，關鍵要形成政府、銀行、企業的合力機制。

1、形成合力，優化異地融資環境。人行××市支行對非公有制企業開展全面調查，提出金融支持的整體方案;政府出臺“信用××”的實施管理辦法，全面提高政府、企業的信用層面;政、銀、企共建企業異地融資的擔保平臺和中介平臺。

2、相互配合，積極進行“招銀引資”。××年,人行××市支行會同市政府與人行武漢分行營業管理部，在武漢市聯合舉辦“×× • 武漢金融聯誼會”，武漢6家股份制商業銀行領導應邀參加，爲××企業異地融資選準了突破口。××年××月, 人行武漢分行組織“武漢金融專家××行”活動，邀請股份制商業銀行、外資銀行和政策性銀行的專家到××實地考察，最終達成與37家企業發放5.2億元貸款的協議，使企業異地融資工程全面啓動。

3、技術創新，全面疏通融資清算。人行××市支行在人行武漢分行營業管理部的支持下，加入××跨區域票據交換系統並順利升級，繼而全面加入武漢同城票據交換系統，在推動××與××的商品交易活動同時，有效地保障了企業異地融資的資金清算，促進了××與××的經濟金融合作。

二是搭建兩個平臺。實現企業異地融資，重點要按照市場規律的法則搭建好兩個融資平臺。

1、搭建好以城市基礎設施建設爲主體的融資平臺。爲了支持企業異地融資，××市成立城市建設投資公司，由市長和常務副市長兼任正、副董事長。公司以政府儲備的××畝土地在工業園區內建設黃金大道，引入國家開發銀行××省分行4.9億元貸款進行全面開發以確保升值。公司以其土地及土地升值額爲企業異地融資進行擔保，並以市人大決議的形式確立償還責任，有效保障企業異地融資的資金擔保。

2、搭建好以“一會兩司”爲主體的企業異地融資信用平臺。“一會”是指中小企業信用協會，由55家民營企業會員組成，註冊資本50萬元，主要負責中小企業的信用評審，及會員企業與非會員企業在融資限制、融資額度和優惠待遇上的區別。“兩司”是指中小企業擔保公司和投資諮詢有限公司。××市現有擔保公司4家，資本由政府、企業、民間注入。其中：中小企業擔保公司，註冊資本3000萬元，國家開發銀行授信3億元，實際到位資金1.5億元，主要爲國家開發銀行貸款提供擔保，擔保比例1：5;金橋投資擔保有限公司，註冊資金3000萬元，主要與股份制商業銀行合作，爲企業提供短期融資擔保，擔保比例1：3;農業龍頭企業擔保公司，註冊資金3000萬元，主要與農業發展銀行合作，爲農業龍頭企業提供融資擔保，擔保比例1：8。投資諮詢公司註冊資本5000萬元，其中政府出資3900萬元(現金400萬元，固定資產3500萬元)，企業出資1100萬元，主要負責中小企業異地融資的統貸統還。

“一會兩司”的運作流程爲：中小企業協會審查申請融資企業報告，明確其融資限制、融資額度和優惠待遇→投資諮詢公司預審→中小企業擔保公司擔保→投資諮詢公司審批，對符合條件的項目進行統一打包，向異地金融機構簽署打包統貸合同→異地金融機構審定貸款合同後，委託當地金融機構發放貸款給投資諮詢公司→投資諮詢公司對申請融資企業發放貸款→投資諮詢公司對異地金融機構的打包統貸實行統還並負全責。

“一會兩司”三位一體、各有分工，信用協會會員爲借款主體，投資諮詢公司爲放款主體，擔保公司爲擔保主體。

爲了規避融資風險，投資諮詢公司在市政府的支持下，設立融資風險補償基金，以形成風險防範的長效機制。基金由三部分組成：股東紅利的10%，政府投資紅利的全部，投資項目獲利部分的30%以上。××年風險基金帳戶資金餘額達200萬元。

二、幾點借鑑意見

××市運用完善機制、搭建平臺、疏通渠道的辦法發展企業異地融資，值得我市各縣(市、區)借鑑。結合我市銀行機構較少、大部分縣市離南昌較近的實際情況，我們提出如下借鑑意見。

一是建立和完善機制。當前，國有商業銀行機構收縮，貸款審批權限上收，我市發展企業異地融資顯得更爲重要。建立和完善發展企業異地融資的整體機制，將成爲化解中小企業融資困難的重要方面，整體機制包括政策機制、信用機制、擔保機制、融資機制和補償機制。在建立和完善機制時，要注意三點：⑴調整政策。政府要對相關政策進行調整，避免出現政策“打架”現象;⑵明確職責。政府相關部門、銀行、企業、中介機構的職責要進行統一劃分明確，避免職能交叉，確保互爲制衡、互爲支持、互爲保證和良性循環;⑶制度保證。對機制運行中的行爲責任要實行追究制度，對機制運行中的政策責任要實行負責制度。

二是探索和確定模式。××市的運作模式可歸納爲：土地換擔保，擔保換基金，基金換融資，融資促發展。宜春市資源豐富與資源匱乏並存，整合有效資源以換取擔保並形成融資基金，是探索和確定模式的關鍵。在引入××模式時，政府可通過實施高規劃標準的城市建設方案，對現有土地儲備進行適當的市場化調整，集中部分資金後，引入本地金融機構銀團貸款，將工業園區及其延伸部分統一納入城市建設，以促進增值，再與國家開發銀行等異地金融機構聯繫擔保貸款，形成企業異地融資擔保基金。

三是遵循和依託市場。企業異地融資的機制和模式必須依託和遵循市場規則，政府在“土地換擔保，擔保換基金”時必須依照市場規則進行運作。“一會兩司”雖然隸屬於政府職能部門，但其運作都必須堅持市場化。支持建立多種形式的融資擔保公司，應在政策上給予更多的優惠，但不能進行行政干預。投資諮詢公司按企業化進行運作必須以安全性、盈利性爲原則。

四是持續的風險補償。企業異地融資具有較大的金融風險，從表層看風險主要由異地金融機構所承擔，但實質上是地方政府將可持續發展的有效資源和未來的經濟增長作透支以抗衡風險。××市設立中小企業融資風險基金的做法是重要的方面，地方財政每年從財政收入中抽出一定比例的資金注入融資擔保公司也是一種方法，不論採取何種手段，其目的都是要形成風險防範的長效機制，沒有這一基礎，企業異地融資就難以實現“長治久安”。

五是增強異地融資信心。要保證企業異地融資持續、規模地發展，就必須不斷地增強異地金融機構的信心。與異地金融機構的各種“聯誼、考察”活動要針對不同階段適時進行。非公有制企業的整體資料和個體情況要適時更新，並提出金融支持的最新方案與異地金融機構溝通。在“信用宜春”的共建中如何提高企業信用層面，確保擔保平臺和中介平臺安全等措施、活動，要適時向異地金融機構通報。政府對企業異地融資形成的融資基金以，要以人大決議的形式進行確立，以確保償還責任的有效性、長期性、制度性和規範性。

【第8篇】融資租賃營改增的調研報告

爲釐清融資租賃“營改增”存在的主要問題，找出原因，並在充分徵求融資租賃界和地方稅務執行部門意見的基礎上，嘗試提出解決問題的建議，中國融資租賃三十人論壇組織了全國範圍內的“營改增”調研。

中國融資租賃三十人論壇聘請中央財經大學稅務學院稅務管理系主任蔡昌，與論壇研究部共同組成調研課題組，在北京、上海、廣州三地分別召開了“營改增”座談會，調研了約50家融資租賃企業與北京、上海、廣州、天津4個“營改增”試點地區共5家稅務機關。爲了更加全面深入地瞭解融資租賃公司面臨的問題，課題組還製作了調查問卷，廣泛地蒐集融資租賃公司反映的問題和反饋的意見。

通過調研和實際案例測算，融資租賃業在“營改增”中遇到了不少問題，“營改增”執行現偏差給企業和稅務部門均帶來了稅負增加、稅收減少的困惑。同時提出“兩率”並行方案，方案符合營改增的政策方向，也具有現實可行性。

執行情況與“營改增”本意現偏差

作爲國家推進調整經濟結構和加快轉變經濟發展方式所採取的結構性減稅的重大舉措，“營改增”的本意是：有利於完善稅制，消除重複徵稅;有利於社會專業化分工，促進三次產業融合;有利於降低企業稅收成本，增強企業發展能力;有利於優化投資、消費和出口結構，促進國民經濟健康協調發展。財稅[2022]110號文也明確“營改增”的基本原則是“改革試點行業總體稅負不增加或略有下降，基本消除重複徵稅”。

而從目前融資租賃“營改增”的執行情況來看，出現了許多與“營改增”本意和基本原則相違背的現象，如融資租賃企業稅負明顯增加，售後回租業務重複徵稅，進口租賃業務重複徵稅等。

課題組調研了北京、上海、廣州、天津4個試點地區共5家稅務主管部門，稅務主管部門的一致反映是，諸多融資租賃企業反映稅負增加，而稅務局從融資租賃企業實際收到的稅款減少，這無疑會給稅務主管部門帶來很大困惑。

融資租賃企業的困惑

首先是稅負增加，而實際繳納稅款減少。

營業稅方面，財稅[2003]16號文規定，經中國人民銀行、外經貿部和國家經貿委批准經營融資租賃業務的單位從事融資租賃業務的，以其向承租者收取的全部價款和價外費用(包括殘值)減除出租方承擔的出租貨物的實際成本後的餘額爲營業額。以上所稱出租貨物的實際成本，包括由出租方承擔的貨物的購入價、關稅、增值稅、消費稅、運雜費、安裝費、保險費和貸款的利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)。適用稅率5%。增值稅方面，於2022年8月1日起施行的財稅[2022]37號文規定，經中國人民銀行、商務部、銀監會批准從事融資租賃業務的試點納稅人提供有形動產融資租賃服務，以取得的全部價款和價外費用(包括殘值)扣除由出租方承擔的有形動產的貸款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、關稅、進口環節消費稅、安裝費、保險費的餘額爲銷售額。適用稅率17%。從銷售方或者提供方取得的增值稅專用發票、海關進口增值稅專用繳款書、農產品收購發票、農產品銷售發票、鐵路運輸費用結算單據和稅收繳款憑證等可作爲增值稅扣稅憑證進行進項抵扣。

對比兩種稅制下的政策，我們可以發現，營業稅和增值稅下的稅基基本沒有改變，而稅率從5%提高到17%，提高了12個百分點，對應的城建稅及教育費附加也會提高12個百分點，這就直接導致“營改增”後，融資租賃企業稅負增加2倍多。

課題組調研的50家融資租賃企業一致反映：“營改增”後，融資租賃企業稅負明顯增加。

9家金融租賃公司的統計數據顯示，2022年實際繳納營業稅6.87億元，若按增值稅模擬測算，繳稅金額約爲19.95億元，增幅達190%。

我們對一份真實的融資租賃合同進行測算，同一筆業務，營業稅下應繳營業稅和城建稅及教育費附加總額爲147971.70元，增值稅下應繳增值稅和城建稅及教育費附加總額爲430003.22元。“營改增”後，稅負增加幅度高達190.60%。

而實際繳納稅款減少，原因在於稅負跨期效應。融資租賃企業普遍反映，“營改增”後稅負明顯增加，但是實際繳納的稅款明顯減少。這其中最主要的原因是直租業務存在稅負跨期效應。單個項目來看，項目前期進項大於銷項，無需繳納增值稅，項目後期集中繳稅。

下面舉例進行說明：

20x1年1月1日，a融資租賃公司與承租方簽訂一項租賃期限爲5年的融資租賃合同，設備購買價款爲5000萬元，租金總額爲6000萬元，分五期，每年年末各收取1200萬元。

從上表可以看出，從單個項目考慮，20x1~20x4年，a公司每年都不用繳納增值稅，直到20x5年才需繳納170萬元增值稅。如果企業有持續的業務增長，只要當期進項稅額大於銷項稅額，則企業就可能一直不需要納稅。但企業的業務量一旦出現下滑，當期進項稅額減少，企業就會面臨集中繳稅。儘管進項抵扣可以爲企業帶來延期納稅的好處，但是增值稅納稅時間與收入及現金流的不匹配，會給企業埋下潛在隱患。尤其對於中小企業和業務量波動較大的企業，稅務跨期效應會在集中繳稅時，給企業現金流帶來巨大壓力，不利於企業的持續經營與健康發展。

其次是售後回租“三流”難合一，出現重複徵稅。

財稅[2022]37號文規定，納稅人憑稅收繳款憑證抵扣進項稅額的，應當具備書面合同、付款證明和境外單位的對賬單或者發票。資料不全的，其進項稅額不得從銷項稅額中抵扣。這一規定被業界稱爲“三流合一”，如果不能達到“三流合一”則無法進行進項抵扣。

稅務主管在實際工作中也要求，合同流、票據流、資金流等必須保持一致，這樣便於稅務部門按照合同、票據實現控稅管理，嚴格檢查融資租賃業務的真實性。

國家稅務總局公告2022年第13號文規定，融資性售後回租業務中承租方出售資產的行爲，不屬於增值稅和營業稅徵收範圍，不徵收增值稅和營業稅。

根據該規定，售後回租業務中，承租人在向租賃公司“出售”有形動產時，不徵收增值稅，所以承租人不能給融資租賃公司開具增值稅專用發票。因此融資租賃公司拿不到進項發票，卻需要開給承租人一張增值稅銷項發票，出現票據流與資金流、合同流不一致的現象，無法進行進項抵扣。

其三是售後回租重複徵稅。

融資租賃公司在計算售後回租業務銷項稅額時，如果“全部價款和價外費用”中包含有形動產的購買價款部分，將導致承租人在購置有形動產時，對購買價款部分繳納過一次17%的增值稅，在售後回租業務過程中，融資租賃公司對這一有形動產購買價款部分再繳納一次17%的增值稅，造成增值稅重複徵收。

此外，若承租人違約，承租人已經將進項發票進行了抵扣，又無法給融資租賃公司開出銷項發票。使得租賃公司拿不到進項發票，對資產收回再處置時，還得再開出一張銷項發票，增加了租賃公司的稅收負擔。

售後回租重複徵稅違背了“營改增”的本意“消除重複徵稅”。調研中發現，很多租賃公司已經停止所有或者部分售後回租業務。而售後回租是融資租賃的主要業務類型之一，這一業務開展受阻，對於整個行業的打擊不言而喻。

其四是銀行利息等銷售額扣除項無法取得符合規定的有效憑證。

財稅[2022]37號文規定，經中國人民銀行、商務部、銀監會批准從事融資租賃業務的試點納稅人提供有形動產融資租賃服務，以取得的全部價款和價外費用(包括殘值)扣除由出租方承擔的有形動產的貸款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、關稅、進口環節消費稅、安裝費、保險費的餘額爲銷售額。試點納稅人從全部價款和價外費用中扣除價款，應當取得符合法律、行政法規和國家稅務總局有關規定的有效憑證，包括髮票、完稅憑證、簽收單據及國家稅務總局規定的其他憑證。

從這些規定可以看出，由出租方承擔的貸款利息可以在計算銷售額時扣除，但是一般的借款利息憑證都不在增值稅銷售額能夠抵扣的範圍之類，實際操作中無法計算扣除。融資租賃企業資金大多來源於銀行，銀行開具的票證是否屬於有效憑證、能否合法抵扣，成爲困擾企業和基層稅務部門的重要問題。

上海、北京、廣州、天津各地稅務部門，對銀行票證能否作爲抵扣憑證執行情況不一。有些稅務部門明確，銀行票證不能作爲扣稅憑證，這就導致融資租賃企業支付的罰款利息無法扣除，企業計稅銷售額過大，銷項稅額增大，稅負增加。有些稅務部門則默許銀行票證可以作爲抵扣憑證，但若稅務主管部門之後對此做法不認可，可能會向融資租賃企業追繳稅款，甚至罰款。

除了從銀行貸款外，融資租賃企業還可能從非銀行金融機構以發行債券、租約轉讓等方式借款。這些不同的借款渠道，如果不能獲得符合政策要求的扣除憑證，就不能在計算銷售額時扣除，增加企業的稅收負擔。

各地政策執行的差異性，會導致相同經營狀態下出現不同的稅收情況，這既有悖於政策統一原則，也不利於實現企業之間的橫向公平。

其五是免稅或低稅率購進租賃物進項抵扣不足和即徵即退享受不到的優惠。

“營改增”後，融資租賃行業增值稅繳納實行進項抵扣政策，如果購進的租賃物在購進環節享受了免稅政策或者低稅政策，則會造成能夠抵扣的進項稅額減少，融資租賃企業實際要繳納的增值稅會增加。例如，直接用於科學研究、科學實驗和教學的進口儀器、設備可享受免稅優惠，租賃公司均難以取得租賃物價款的進項抵扣憑證。再如飛機融資租賃業務中，航空公司進口空載重量在25噸以上的客貨運飛機可享受進口增值稅4%優惠稅率，融資租賃企業在出租這些飛機時，適用的17%的增值稅稅率，直接導致企業實際繳納的增值稅稅負增加。

財稅[2022]111號文規定，經人民銀行、銀監會、商務部批准經營融資租賃業務的試點納稅人中的一般納稅人提供有形動產融資租賃服務，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即徵即退政策。但在實際操作中，基本沒有企業能享受到這項優惠，主要原因是3%即徵即退的分母不明確。財稅[2022]86號文規定，“增值稅實際稅負是指，納稅人當期實際繳納的增值稅稅額佔納稅人當期提供應稅服務取得的全部價款和價外費用的比例”。

而對於全部價款和價外費用，各地區的稅務部門和融資租賃公司的理解不盡相同。目前主要有以下三種理解：一是息差(租息減去財務利息支出);二是租息;三是租金全額即本金加上利息。

通過實際案例測算，以不同的分母計算實際稅負，差別非常大：以息差作爲分母，實際稅負約爲5%;以租息作爲分母，實際稅負約爲2.5%;以租金全額作爲分母，實際稅負約爲0.5%。

也就是說，只有以息差作爲分母時，租賃公司才能達到即徵即退的水平。

受到調研的企業和稅務局普遍反映，財稅[2022]86號文出臺以後，稅務主管部門多數以租金全額作爲即徵即退的分母，無法給融資租賃企業退稅。

此外，財稅[2022]111號文中明確3%即徵即退是試點期間優惠政策。按照國家規劃，最快有望在“十二五”(2022年~2022年)期間完成“營改增”。待“營改增”全面完成後，過渡期優惠政策能否延續還不得而知。而目前，多數試點地區租賃公司因進項稅額大於銷項稅額，在全面“營改增”之前可能都不會實際繳納增值稅，待試點期間結束，若即徵即退政策不會延續，那麼企業試點期間增加的稅負就得不到補償。

其六是令企業不得不改變設備業務模式。

如機動車直租業務無法開展，營業稅下，融資租賃企業可通過直租模式，開展機動車(包括汽車、吊車)、塔基吊裝等設備的融資租賃業務。“營改增”後，由於國內對機動車等實行特許經營，有特許經營資質才能開具機動車等的增值稅專用發票。融資租賃公司沒有特許經營資質，若開展此類資產的直租業務，拿到供應商開出的增值稅進項發票，卻不能給承租人開具增值稅銷項發票。承租人拿不到發票，就不能到車管所登記上牌，到安全部門備案。發票無法向承租人傳遞，直接導致所有機動車的直租業務全部停止。

此種情況下，融資租賃公司只能轉變業務模式，採用售後回租的方式，讓供應商把增值稅發票先開給承租人，承租人拿到發票，就能到車管所登記上牌。

這一方式雖然解決了發票傳遞和登記上牌的問題，但是會出現上述的售後回租“三流”不合一、重複徵稅的問題。同時由於現行動產登記制度的缺失，也會給融資租賃企業帶來很大的法律風險。

此外，還有發票限額限量影響業務開展、存量資產購買價款的扣除、進口租賃重複徵稅、出口租賃出口環節免稅難落地和資產賣斷業務重複徵稅等問題。

根據《增值稅專用發票使用規定》(國稅發[2022]156號)第五條的規定，專用發票實行最高開票限額管理;最高開票限額由一般納稅人申請，稅務機關依法審批。最高開票限額爲十萬元及以下的，由區縣級稅務機關審批;最高開票限額爲一百萬元的，由地市級稅務機關審批;最高開票限額爲一千萬元及以上的，由省級稅務機關審批。

根據這一規定，企業要領用大額專用發票，需經過嚴格的稅務審批程序。且稅務管理部門爲了控制發票管理的風險，一般也不願意讓融資租賃公司開具大額發票。

而融資租賃業務一般單筆金額較大，達到幾千萬甚至幾個億，這樣一筆業務可能需要開十幾張甚至幾十張小額增值稅專用發票，給發票認證和管理工作帶來不少麻煩。

再加之企業每月能夠領取的發票數量有限，很容易造成企業當月增值稅發票用完之後無法及時領購新票的現象，造成部分業務無法及時開票，影響業務開展。

關於設備購買價款，“營改增”改革相關文件的規定有所不同。財稅[2022]111號文件允許設備價款是可以扣除，財稅[2022]37號文件規定扣除額不再包括設備價款。也就是說，若沒有拿到增值稅進項發票，既不能進行進項抵扣，也不能在銷售額中對設備購買價款部分予以扣除。這一政策變化對以後開展的融資租賃業務可能影響不大，但是對已有存量資產開展融資租賃業務會有很大影響。因爲存量設備購進時若沒有取得增值稅專用發票，不能進行進項抵扣，也不能在銷售額中扣除，會使稅收大幅增加。

設備進口環節會繳納一次增值稅，將進口設備出租給承租人時，還需要繳納一次增值稅。這就是對同一業務徵收兩道增值稅，存在重複徵稅。

根據財稅[2022]131號文件的規定，承租人爲境外承租人，資產在境外使用的出口租賃業務，能夠享受增值稅免稅。但從實際操作來看，出口免稅審批依然沒有落地，主要原因在於資產在境外使用沒有合理的依據來判定。

營業稅下開展資產買斷業務，只需銀行對租金的收益權繳納營業稅，租賃公司不承擔費用。

“營改增”之後，有些稅務局要求，融資租賃企業需要對租金全額繼續繳納增值稅，同時銀行要對買進來的租金繳納營業稅的，這就存在增值稅和營業稅的重複納稅問題。

此外，有些稅務局認爲，資產賣斷後，資產所有權已不歸出租人，出租人不能再繼續給承租人開具增值稅發票。這就使得承租人無法拿到增值稅進項發票進行進項抵扣。

建議“兩率”並行

爲有效解決融資租賃業在“營改增”中遇到的問題，課題組在吸收各調研企業和稅務主管部門建議的基礎上，提出了“兩率”的解決方案。

“兩率”即將融資租賃業務區分購買和租賃兩個環節，實行兩個稅率：有形動產價款部分適用稅率17%，符合國家政策的部分租賃物或承租人適用特殊稅率時，也同時適用租賃公司;租息等融資租賃收入部分適用稅率6%。

此外，建議對有形動產售後回租服務實行差別徵稅，有形動產價款部分按零稅率或免稅計徵，租息部分按6%稅率計徵。

“兩率”並行既符合“營改增”的基本原則，也符合融資租賃的本質特徵，同時還能很好地化解“營改增”試點階段暴露的問題。融資租賃的本質特徵，是以融物的形式實現融資。在融資租賃業務的租賃環節，出租人銷售的只是租賃服務，取得的收入只包含租息部分。因此，應區分出租賃公司租息，按現代服務業適用的稅率徵收增值稅。

“兩率”並行能夠保證在租賃公司與承租企業之間，圍繞着有形動產，形成環環相扣的完整的增值稅抵扣鏈條，保證融資租賃業上下游產業鏈的暢通。也可很好地解決融資租賃業營改增後稅負大幅增加的問題。稅負增加，主要是增加在租賃公司的租息部分，稅率由營業稅的5%提高到17%。如果對租賃公司的租息部分按現代服務業的6%稅率徵稅，考慮到抵扣因素，租賃公司稅負沒有增加，可能還會有所降低。同時解決售後回租重複徵稅問題，實現“三流合一”。按照國稅公告[2022]13號文，售後回租中，承租人出售資產的行爲不徵收營業稅和增值稅，但如果用不開發票的辦法處理，在合法合規上存在着明顯瑕疵，是不健康的，也很難持續。在售後回租業務中區分出銷售環節，對有形動產開具增值稅普通發票，有形動產價款部分，按零稅率或免稅計徵;租息部分，按6%稅率計徵。亦可以使“3%即徵即退政策”問題迎刃而解。3%即徵即退政策由於計稅分母過高，導致政策形同虛設，租賃公司無法享受。按“兩率”的方式徵稅，租賃公司稅負偏高的問題就可以得到徹底解決，即徵即退政策也就不需要了。再者，有形動產價款部分適用稅率17%，但符合國家政策的部分租賃物或承租人適用特殊稅率時也同時適用租賃公司，這一規定可以在承租人直接購進/進口適用免稅或低稅率的租賃物時，避免有形動產價款部分抵扣在融資租賃環節不匹配或斷裂。

“兩率”並行具備可行性，營業稅下的稅基是租金當中的租息收入減掉資金成本，也就是說其實營業稅下融資租賃業務的本金和租息部分本來就要進行分拆，覈算是非常清晰的，而並不是因爲‘兩率’的政策導致本金和利息收入的分拆。融資租賃業務與現代服務業適用相同的稅率6%，一方面沒有否定原有“營改增”政策對融資租賃業本質的界定，另一方面也沒有創造出新的稅率，而是適用了已有稅率。

【第9篇】促進民間投融資健康發展建議的調研報告範文

隨着國務院頒佈《關於鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》（以下簡稱“新36條”）等文件，全國各地相繼出臺瞭解決中小微型企業融資難題和鼓勵、引導、促進民間投資健康發展的政策措施。近年來，我市在解決民營企業融資難題和鼓勵引導民間投資方面也採取了不少舉措，取得了一定成效。據統計，我市20__年和20__年民間投資增速分別爲50%和49%，分別高出同期全社會固定資產增速3個和18個百分點；20__年上半年，民間投資達360億元，同比增長63%，高出全社會固定資產投資增速28個百分點，爲民營經濟實現長足發展起到了良好的促進作用。然而，以中小微型企業爲主的民營經濟對資金的需求日益旺盛，民間資本參與投資金融業等更多領域的願望日益強烈，民間資本的充分利用和民間投資的有效引導愈發顯得迫切和必要。當前，我市中小微型企業投融資問題仍然突出，表現在民間融資載體還不夠系統化、多元化；民間投資投向還不夠合理，投入還不夠積極等等。爲此，建議：

一、進一步創新民間融資載體平臺，拓寬民營經濟融資渠道

（一）規範民間融資行爲，優化民間融資環境。應從自治區層面進行推進，將小額貸款公司審批權下放市級金融辦，使審批權與管理權合二爲一，以便更好地發揮審管部門的職能作用。應引導建立民間借貸登記中心、民間資本管理中心；鼓勵民間資金成立投融資公司，建立類似交易中心的民間融資場所，聚集擔保、評估、抵質押登記、徵信查詢等爲中小企業及個體工商戶提供融資服務的“一站式”、“一條龍”綜合機構；對民間融資行爲予以登記，以利於對民間融資行爲進行綜合管理監控。應加快完善企業備案和誠信體系建設，將民間融資機構納入徵信系統，使民間融資信用公開化，以利於降低融資風險。

（二）做實做好試點工作，發揮集合票據功能。20__年，我市已成爲全區首個開展區域集優直接債務融資試點城市，發行首隻中小企業區域集優集合票據。應充分發揮這一載體的功能和示範作用：通過向各縣區政府、金融機構和中小微型企業加強政策宣傳、推介融資產品，提高相關主體對區域集優債務融資模式的認知，提升中小企業的發債意識；通過引導中小微型企業完善財務制度，引導發債企業按照相關財務會計準則重新梳理甚至重構企業的財務制度，使財務信息真實、完整地反映公司的經營狀況，以滿足發債要求；通過做好人民銀行、政府部門、金融機構、中介機構、發債企業之間的組織協調工作，進一步推動我市區域集優債務融資工作，充分發揮區域集優中小企業集合票據的功能作用。

（三）建立新型金融組織，切實拓寬融資渠道。根據相關法規政策，組建金融機構的貸款子公司、村鎮銀行；應進一步加大扶持力度，引進各類金融機構來柳設立分支機構；鼓勵民間資本投資創辦金融租賃公司、汽車金融公司等非銀行金融機構；引導民間力量自發創辦具有扶貧和信貸雙重功能的民辦扶貧基金會；加快小額貸款公司、融資性擔保公司審批，引導小額貸款公司行業有序發展、合理佈局。

二、進一步激發民間資本投資熱情，引導民間投資健康發展

（一）切實貫徹落實“新36條”，不斷挖掘政策扶持潛力。儘快出臺我市落實“新36條”的實施細則。要在充分用活用足國家部委42個配套實施細則中優惠政策的基礎上，結合西部大開發優惠政策、國家給予廣西的優惠政策和__實際，制定更具操作性的舉措，進一步降低對民間資本的准入門檻，切實消除“玻璃門”、“彈簧門”，進一步提升投資者信心，激發民間投資熱情。如，對民間資本開辦村鎮銀行，適當降低門檻，取消發起人必須是大銀行的限制，只要符合資質、滿足監管條件就可以合法經營；對中小微型企業，在我市職權範圍內，通過減少稅負或採取稅收返回、補貼等措施，減輕企業因用工、原材料、融資等成本上升帶來的壓力，確保企業順利渡過後金融危機影響期。

（二）加強對民間投資的引導，不斷激發民間資本活力。去年，市工商聯積極配合市委、市政府先後兩次成功地舉辦了民營企業投資項目推介會，這是我市積極引導、促進民間投資的一種有益嘗試，值得推廣。今後，應進一步引導和鼓勵民間資金投向重點工程和經濟轉型工程，推動發展私募基金；進一步放開民間資本進入公用事業、基礎設施、社會事業及壟斷行業領域；進一步鼓勵和引導民間投資以獨資、合資、合作、聯營、項目融資等方式，加大技術研發和改造升級的投資力度，爲高含金量的資本流入提供必要的制度保障，從根本上解決民間資本進入熱情不高、活力不足的問題。

（三）引導民間投資金融業改革，不斷提供民營經濟發展動力。正確處理好金融領域“管”與“放”的關係，既要避免把民營經濟管僵管死，又要防止過於放開引發不穩定因素，努力在“管”和“放”之間找到平衡點。應借鑑溫州經驗，鼓勵、支持民間資本參與地方金融機構改革，允許其依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織，探索設立民營銀行，鼓勵專業銀行與小型擔保公司合作，引導有條件的小額貸款公司改製爲村鎮銀行或社區銀行，不斷做大做強民間資本銀行，進而鼓勵其參與市內、全區乃至全國重大項目的建設。

【第10篇】關於我市國有融資平臺建設的調研報告

投入不足依然是當前制約我市經濟發展的主要瓶頸之一。要破解這一瓶頸，就必須加快國有融資平臺建設，盤活我市政府所屬國有資產，實行集中規範管理，在不增加政府投入的情況下，實現國有資產經營效益大幅提升，擔保實力和融資規模不斷壯大，國有資產經營企業快速發展的良性循環。

一、市直國有融資平臺現狀

目前，市政府已經搭建或正在組建的國有融資平臺主要有5家：

一是宜春市城市建設投資開發總公司。系國有獨資企業，20xx年4月成立，註冊資金3.528億元人民幣，融資能力20個億。截止到20xx年6月底，公司資產總額29.73億元，淨資產總額12.23億元。公司自20xx年起共融資13.65億元，其中爲宜陽新區融資8.91億元、市財政3億元、宜春經濟開發區0.9億元、袁州區0.84億元。20xx年以來，公司積極投身中心城“城市擴張戰”，承建了宜陽大廈、袁山大橋、秀江東路、外環北路改造、機場路b線等10項新工程，合計投資11.1億元。br /二是宜春市國有資產運營有限責任公司。20xx年6月由宜春市林業國有資產有限責任公司變更成立，正式組建於20xx年10月，系國有獨資公司，註冊資本7000萬元，融資能力爲3個億。截止20xx年6月底，資產總額13128萬元，構成資產爲土地、房屋、股權和貨幣資金等，淨資產6988萬元。自公司組建以來，主要參與市直行政事業單位國有資產清收管理工作和組織國有企業改制剝離出來的非經營性資產的公開處置等。

三是宜春市創業投資有限公司。成立於20xx年8月，註冊資本5000萬元，融資能力6個億。截止20xx年5月底，資產總額82,957萬元，淨資產49550萬元。成立以來，先後負責實施建設高士北路延伸(開發區段)和開發區土方平整等基礎設施工程。截止20xx年6月底，公司向銀行融資貸款共計31700萬元。

四是正在組建中的江西省鋰電新能源發展有限責任公司。公司擬認繳的註冊資本擬爲1000萬元，其中貨幣出資300萬元，非貨幣出資700萬元，由市國資委在清收的國有資產中劃撥，爲國有獨資公司。

五是正在組建中的宜春旅遊集團。以宜春明月山建設投資開發有限公司爲母公司的企業法人聯合體，母公司宜春明月山建設投資開發有限公司是國有獨資公司，註冊資本8000萬元，融資能力爲1個億，下設4個子公司：宜春明月山溫泉風景名勝區旅遊發展有限公司、宜春明月旅遊服務有限公司、宜春月亮之都旅行社有限公司、溫湯水業電業公司。

二、現有國有融資平臺存在的主要問題

一是政企職能不明晰。目前我市國有融資平臺儘管都是按國有企業設置，但均直接歸屬於政府或政府部門管理，使得政府的監管職能和經營職能相重疊，政企職能不明晰，市場化調整手段較少，在一定程度上影響到經營管理的效率。

二是融資渠道單一、後續資金有限。由於我市現有國有融資平臺資產規模有限，缺乏良好的財務形象，融資方式仍是以銀行中長期貸款和短期流動資金貸款等間接融資爲主，而利用資本市場直接融資比例過低，與發達地區相比差距較大。

三是政府資源分散。儘管目前對市直行政事業單位國有資產正在進行統一經營管理，但資源性、無形資產、市直各行政事業單位所屬企業股權等優質的國有資產仍然分佈在不同的企業甚至不同的行政事業單位中，沒有發揮出協同效應。

三、對發揮我市國有融資平臺作用的幾點建議

1、加強國有融資平臺規劃和政策引導。學習和借鑑重慶等城市投融資體制改革的成功經驗和做法，進一步完善投融資體制，制定宜春市國有投融資平臺建設總體規劃，構建政府主導、市場運作、社會參與的多元化投融資體系，充分發揮國有經濟在國民經濟中的控制力、帶動力、影響力，積極推進工業發展、基礎設施、社會事業等領域重大項目建設，實現社會效益、經濟效益、環境效益三者統一，加快我市經濟發展。各國有融資平臺要按照國民經濟和社會發展中長期規劃，編制行業和重點領域發展建設規劃，加強政策引導。市政府投資主管部門要及時發佈和調整全市固定資產投資指導目錄，明確政府鼓勵、限制和禁止類投資項目。

2、明晰國有融資平臺職能定位。堅持“資源跟着項目走，事權隨着產權走”的原則，在充分發揮市場機制、優化資源配置的同時，輔以必要的行政手段，按各公司的職能定位、承擔的任務注入資產。(1)市國資運營公司作爲市政府直屬綜合性國有資產營運機構，職能定位應是市本級國有資產的運營和重要項目的投融資平臺，對市本級國有資產實行統一經營管理，實現國有資產由分散經營到集中規模經營的轉變，按照資產收益最大化原則，運用市場手段對資產進行分類處置和經營;實施資本運作，主要從事市政府重大項目的籌資、投資、建設、管理和營運，重要工業項目建設開發，對原國有企業的控股企業、參股企業和改制企業剝離的經營性資產 完善管理、做大做強。(2)市城投公司的職能定位應爲在“非經營性城市基礎設施及非經營性公用事業國有資產的運營及市政府指定的城市基礎設施建設項目的籌資及建設”職能基礎上，主要承擔城市基礎設施建設項目投資建設管理任務，通過融資、回購，經營已建成的非經營性城市公共基礎設施項目、非經營性大型公益事業項目。(3)旅遊產業集團職能定位應爲明月山管理局主要的國有資產經營機構和市旅遊產業項目的投融資平臺，主要爲明月山管理局資本運營、基礎設施建設等提供服務，也爲市政府在明月山管理局的國有投資項目提供資金。同時按照我市旅遊產業發展戰略，從事旅遊產業相關資產運作融資，爲政府戰略性投資、產業投資以及風險投資籌集資金，投資服務於與旅遊產業相應的工、商業項目。(4)鋰電新能源發展公司的職能定位應爲我市重要的國有資產經營機構和市鋰電支柱產業項目的投融資平臺，按照我市鋰電產業發展戰略，負責全市的鋰電新能源產業相關資產、資源的控制;負責鋰電新能源產業的資本運作、國內外戰略合作、招商引資;投資服務於與鋰電支柱產業相應的工、商業項目。(5)創業投資公司的職能定位應爲我市經濟開發區的重要的國有資產經營機構和工業園工業項目的投融資平臺，主要從事經濟開發區所屬國有資產運作融資，爲園區資本運營、房地產開發經營、物業管理、基礎設施建設等提供服務，同時也爲市政府在工業園內的國有投資項目提供資金。

3、加強監控體系建設。一是堅持風險防範的“三不原則”，原則上財政不給國有資產融資平臺提供融資擔保;各國有資產融資平臺的專項建設資金專款專用，不得挪用;各國有資產融資平臺之間不得互相擔保，避免出現系統風險。二是加強內部風險防範，堅持“三個平衡”的基本原則，要求國有融資平臺堅持市場經營原則，各公司在淨資產與負債、投入與產出、現金流三個方面保持相對平衡，防止投資過度膨脹所帶來的經營風險和財務風險，實行穩健的財務政策。三是加強信用風險管理機制建設，共同建立風險監測和預警系統，及時預測、評估、跟蹤和管理各種風險。

4、進一步整合重組國有資產。根據國有資產所有權與經營權(使用權)分離以及政企分開、政資分開、政事分開的原則和有關政策法規，對全市經營性、非經營性、資源性、無形資產四大類國有資產進行有效整合重組。在儘快完成對經營性國有資產、非經營性國有資產整合重組的基礎上，進一步對資源性國有資產、無形資產整合重組，將全市的國有土地資源、礦產資源、國有森林資源、大中型水利資源及政府特許經營權(如市政設施廣告權、公交線路經營權、出租車號使用權)等政府公共資源性國有資產、無形資產，也通過宜春市國有資產運營公司這個綜合性國資運營平臺進行統一管理運營，以發揮國有資產的綜合功能。市土地收儲中心也可以將土地使用權轉讓所涉及的權屬證書全部過戶至市國有資產運營公司等單位名下，有效提高國有融資平臺的融資擔保能力。

5、建立融資風險補償機制。由於國有融資平臺主要爲政府工程項目、政府部門、國有企業提供融資服務，帶有公益性融資服務行業性質，收費相比於商業銀行、民營融資平臺明顯偏低，考慮到市場經濟存在的各種不可抗拒的經營風險，應對國有融資平臺建立融資風險補償機制。建議市政府設定融資風險補償金，按各國有融資平臺資本金的5%安排，列入財政預算，每年適時注入各國有融資平臺，以增強我市各國有融資平臺的自我發展能力。

【第11篇】農民融資擔保低調研報告

關於農民融資擔保低調研報告

農村信用社經營管理過程中，內控制度如何能夠得到有效的貫徹落實，是關係到農村信用社能否健康發展的關鍵，筆者對發生一起挪用資金案件的信用社內控制度建設情況進行了深入的調查，調查發現案發信用社在內控制度的落實工作中存在諸多問題，痛定思痛，亡羊補牢。侵佔資金案所暴露出的管理漏洞，並非該信用社所獨有，應引起行業管理部門及監管當局的高度關注。

（一）新業務系統上線準備工作不足。雖然農村信用社管理部門分級對基層社業務骨幹進行了業務操作及使用制度方面的培訓，但大多數基層員工仍缺乏對新業務系統的全面瞭解，特別是缺乏對新業務風險隱患的認識，爲蓄意作案的人敞開了方便之門。

（二）內控制度執行力弱，雙人臨崗不能有效落實。信用社不能認真堅持各項內控制度，出納員、複覈員不按規定要求做到雙人臨櫃、交叉複覈，出納員經常單人辦理業務，信用社主任及員工對違規操作行爲視而不見，內控屏障完全失靈。

（三）櫃員卡管理鬆懈，授權卡管理失控。授權卡不能卡隨人走，一人雙卡或多卡操作，案發信用社原主任因病長期休假，將四級授權卡交給普通櫃員使用，爲犯罪分子大開方便之門。

（四）金庫管理混亂。違反操作規程，單人出入金庫存取現金，不認真執行雙人管庫、同進同出的規定，經常單人持二把鑰匙進庫存取現金。金庫管理制度不能得到認真貫徹落實，爲金庫資金的安全帶來極大風險。

（五）重要空白憑證管理不嚴。由於管理鬆懈，沒有人對取消業務中已作廢的重要空白憑證進行檢查覈對，致使作案人利用此漏洞頻繁作案。

（六）事後監督形同虛設。信用社會計沒有在每天營業終了時，逐筆審覈當天發生各項業務憑證，會計監督沒能履行職責，失去了有效的'監督制約。

（七）會計檔案管理混亂。部分會計檔案、重要登記薄丟失。一是由於會計人員對會計檔案資料沒有進行嚴格保管，造成信用社查庫登記簿以及20__年4月至10月微機打印流水賬、儲蓄日報、開銷戶等會計檔案資料丟失，給業務檢查和案件覈查工作帶來極大困難。二是由於信用社內部管理混亂，沒有人負責各項業務登記薄的使用管理，致使20__年4月以前除安全保衛以外的其他登記薄全部失蹤。

（八）貫徹落實銀監會防範操作風險13條不到位。對員工的行爲排查流於形式，對作案人反常行爲熟視無睹；銀企及內部對帳不規範，信用社沒有認真落實開戶單位在對帳憑證上蓋章制度和記賬、對賬交叉制度；輪崗輪調和強制休假制度落實不到位。

（九）聯社對基層社負責人疏於管理。案發信用社原主任於20__年6月上旬開始因病不能堅持正常上班，信用社管理及業務開展極爲混亂，在這種情況下聯社對該社沒有及時進行人事調整，導致信用社管理失控。

（十）員工教育存在的漏洞。此案件中作案人思想上的極大滑坡，不是一朝一夕的形成的，而是日積月累的結果。作案人走上違法犯罪之路的一個重要原因，就是職業道德觀念的喪失和法制意識的淡漠。調查發現，該社沒有對職工進行過深刻的思想教育、職業道德教育、法制教育，學習制度形同虛設。即使有過相關文件及制度的學習，由於教育形式浮於表面，不能觸及職工的心靈深處，也沒有起到實際的警示作用。

【第12篇】縣民營企業融資發展調研報告

縣民營企業融資發展調研報告

隨着我縣經濟社會的快速發展，融資難問題已經成爲中小企業的首要問題，並嚴重製約着民營經濟的發展。近年以來，在縣委、縣政府的正確領導下，縣金融辦準確把握國家貨幣政策的新變化，以增加貸款投放爲中心，切實加強金融協調服務工作，深化銀政企合作和項目對接，加大金融創新力度，進一步健全金融體系，全力維護良好的金融生態環境，深化地方金融監管，金融系統通過加大信貸資金投入和提供優質服務，爲民營經濟發展做出了積極貢獻。

一、民營企業融資現狀

20xx年，我縣新增金融融資總額達27.4億元，創下歷史新高，銀政企對接簽約項目53個，簽約額18.9億元，金融機構貸款餘額69.82億元，新增貸款10.5億元，其中：民營企業和個體工商戶貸款36.8億元，增加6.3億元。並順利建成“_____金融生態示範縣”，同時資本市場融資取得新突破，我縣天齊鋰業公司2450萬股流通股在深證證券交易所正式掛牌交易，成爲我縣第四家上市公司，在資本市場募集資金7.3億元，我縣上市公司在資本市場直接融資達到41億元，金融工作再上新臺階。20xx年一季度，金融機構存款餘額138億元，比年初淨增9億元，增長6.97%；貸款餘額72.2億元，比年初淨增2.38億元，增長3.4%，其中：民營企業和個體工商戶貸款餘額38.6億元，比年初增加1.8 億元。金融體系建設正深入推進，由_____商會牽頭組建的註冊資本5000萬元的商業擔保公司，_____名望融資擔保公司正抓緊籌備，今年二季度可正式營業，由榮興實業、坤邦房地產發起成立的註冊資本1億元的我縣第二家小額貸款公司已開始前期準備工作。銀政企對接更加活躍，今年以來，我縣已經多次組織召開了銀企對接會，分別篩選了一批項目，正在履行報批手續。3月23日，我縣利用_____市金融生態建設推進會在我縣召開的機會，組織了大規模的銀政企對接活動，向省、市、縣金融機構推薦重點融資項目36個，總融資需求40億元，現場簽訂了縣政府與_____市商業銀行銀政企合作協議，並簽約銀企貸款合同8個，金額10.5億元，意向性融資協議10個，金額7億元。3月23日，我縣榮獲“金融生態示範縣”稱號，使我縣成爲全市首家獲此殊榮的區縣，標誌着我縣金融環境建設邁上了新臺階。

近年來，圍繞增加投入，加大對民營企業支持力度，全縣金融系統做了大量工作，縣政府將金融機構對民營企業的貸款作爲考覈的內容，並先後投資8000萬元，組建了2家政策性擔保公司，爲民營經濟累計提供融資擔保1.5億。縣商行推出民營企業信用貸款、企業聯保貸款等新模式，縣聯社推出存款質押、城鄉居民小額信用貸款，縣工行推出訂單質押貸款，縣農行作爲全縣三農事業部改革試點行，加大了對民營企業貸款支持力度，融達小貸公司累計爲民營企業發放貸款1.3億元。在一定程度上緩解了民營企業融資難問題。儘管如此，我縣民營企業企業融資難的問題並未從根本上得到解決，特別是今年以來，隨着國家信貸政策收緊，民營企業融資需求與供給的矛盾更加突出，需引起有關方面的高度重視，並積極應對。

二、民營企業面臨的問題

（一）銀行貸款難度大

中小企業的借款，目前主要依賴於銀行，因爲現有的民間小額貸款公司、資金互助組織和個人提供的貸款，無論從數額上，還是從期限上都難以滿足中小企業的要求。而國有商業銀行，主要服務於國有大中型企業。首先，他們希望包攬數量大的業務，因而對中小企業的小型貸款不屑一顧。第二，銀行經營的原則之一是：儘量減少呆帳壞賬，而大部分中小企業進行貸款時，既無人擔保，又資信度不高，銀行考慮到安全性因素，也不願意爲中小企業放貸。可見，中小企業若想取得銀行貸款，更是極其困難。

（二）在各種政策上受到不平等對待

在籌資成本上，中小企業明顯高於其他類型的企業；在銀行的利率政策上，中小企業利率浮動的幅度也最高；在融資權上，中小企業和大型企業相比，也明顯不一樣。

（三）融資的風險太高

首先，中小企業的財務管理制度不健全，即使籌集到一些寶貴的資金，也不會科學合理地運用，這樣就造成相對較大的經營風險和財務風險。其次，一旦中小企業發生資金週轉失靈的情況，不具備應急能力，而且也得不到臨時的援助。同時，資金暫時緊張的情況如果發生在大企業中，銀行方面的態度也較爲寬容，但如果發生在中小企業中，銀行是不能原諒的。第三，由於各種融資的成本太高，中小企業的負擔很重，增加了其到期不能償還本息的風險。

三、中小企業融資難的原因

（一）企業自身的原因

1、規模小，實力弱，在市場競爭中處於劣勢。

2、產品單一，業績不穩定，抗風險能力差。

3、誠信意識不強，資信程度不高。

4、自有資金不足，內部融資觀念淡泊。

（二）銀行方面的原因

1、貸款審批程序與中小 企業的資金需求不適應。

國有商業銀行貸款的審批程序是十分嚴格的，辦理一筆貸款通常需要兩三個月甚至半年左右的時間，其中要經歷若干個環節，再加上擔保、抵押、登記、評估、保險公證等，程序更爲複雜。可是，中小企業對資金需求的特點是：數量不多，但到位要快，於是矛盾隨之產生。貸款環節多，時間長，容易被否定等特點，使中小企業對貸款望而卻步。

2、銀行提供的信貸品種與中小企業的發展不適應。

（三）外部條件制約

1、資本市場不完善。

面向中小企業的二板市場顯得太小，中小企業很難在全國性的資本市場上籌集資本，對於絕大多數中小企業來說，進行直接融資的渠道幾乎都行不通。

2、社會擔保抵押制度不健全。

近年來，爲了解決中小企業尋求擔保困難的問題，我縣相繼成立了幾家貸款擔保機構。但是，擔保機構數量較少，難以滿足中小企業的需求。

3、社會信用環境還需進一步優化。

中小企業融資難，很_____度上取決於社會的誠信缺失。企業、銀行假如全都不去真誠合作，不但不會達到“多贏”的目的，相反會產生“皆輸”的結果。而其中由於中小企業的勢力最爲弱小，最終因融資難，資金短缺造成的損失也最爲慘重。

（四）國家穩健貨幣政策的影響

1、信貸規模受到嚴格控制。今年，國家貨幣政策由積極轉向穩健，全國總的信貸規模控制在貸款新增7萬元以內，比20xx年的貸款增量壓縮了近3萬元。爲此，央行四次提高金融機構存款準備金率，銀行業金融機構存款準備金率達到20.5%，新凍結資金超過1.2萬億元。同時，銀監部門對金融機構貸款實行總量和投放進度雙控制，要求新增貸款規模在各季度間均衡投放，不得向上半年傾斜，各金融機構開年以來信貸投放明顯放慢，貸款規模和資金明顯偏緊。

2、融資成本明顯提高。近年來，通過四次提高存貸款利率，金融機構一年期貸款基準利率已由去年初的5.31%提高到6.31%，累計提高了一個百分點，企業融資成本增加了18.83%。

3、貸款資金使用要求提高。由於銀監部門實施“三法一指引”政策，企業和項目業主貸款使用受到嚴格限制，貸款資金只能根據項目內容和工程進度由銀行分期直接轉入第三方，企業項目外資金需求只能自籌解決。

4、信貸資金緊張局面短期內難以改變。今年1季度全國cpi達5%，其中，3月份達到5.4%，創32個月來的新高，通脹壓力進一步加大。當前國家已把控制信貸投放，減少市場流動性作爲防止通脹的最重要手段，在通脹壓力沒有明顯緩解之前，國家貨幣政策不可能鬆動。

四、解決中小企業融資難的對策

（一）企業自身要採取積極的措施

1、儘量使規模合理化，經營科學化。

企業要了解自己的能力狀況。不要過於謹慎控制規模，浪費掉資源；也不能急於擴大範圍，結果力不從心，無法收拾。企業強大了，再進行各種融資就容易得多。

2、重視培養無形資產。

3、加快中小企業財務及人事制度改革的步伐。

很多中小企業管理不規範，而其中較爲突出的是財務管理混亂。由於沒有完善的財務部門和高素質的財務人員，企業對籌資沒有準備。不制訂具體的籌資計劃與方案，融資當然困難，而且即使籌集到一些資金，也不能合理有效的運用，結果令融資問題雪上加霜。中小企業要建立起一種符合經濟發展規律和時代要求的現代企業制度。

4、勇於嘗試與創新新生的融資方式。

現今，新產生的融資方式有租賃、典當融資、票據貼現融資、小額貸款公司融資、資金互助組織融資等多種方式，中小企業可以尋求一種適合自己的，加以嘗試。如果行不通，還可以通過尋找合作伙伴、協議貸款、利用民間力量吸收多方投資等手段來解決融資問題。

（二）對國有商業銀行的建議

1、加大宣傳力度，促進信用保障體系的建立。

社會信用體系對促進經濟健康發展，規範市場經濟秩序有着不可替代的作用。我縣已被評爲“金融生態示範縣”，應以此爲契機，加大宣傳力度，進一步優化金融生態環境。加強國民誠信教育力度，全力提高企業和個人的誠信意識，創立一個良好的社會信用環境。推行信用公示制度，用社會輿論監督惡意逃廢銀行債務的情況。

2、大膽開展金融創新，滿足中小企業的要求。

國有商業銀行應盡全力做到滿足不同層次客戶的要求，積極大膽創新，擴大自己的服務內容。關於對待中小企業，提出兩點建議：

(1)根據中小企業的特點，從其實際需要出發，積極開展股票質押貸款、商標質押貸款、保單質押貸款、出貨單質押貸款、國內信用證券等業務品種。

(2)針對中小企業不同時期，提供不同服務項目。

3、要從提高服務效率、增加服務品種、改善服務質量三方面入手，以靈活多樣的服務方式和營銷策略與各類公司客戶構建起良好的夥關係，形成銀企互動、互惠共贏的格局。

五、下步工作措施

1．圍繞增加貸款投放加強金融協調服務工作。

充分利用我縣被列爲金融生態縣的有利條件，加大宣傳和項目融資爭取力度，會同發改、經信、工商聯等單位，做好融資項目的篩選、推薦和對接工作，認真追蹤落實銀政企對接集中籤約項目到位情況；堅持按季組織召開金融形勢分析會，按月對各銀行業金融機構貸款落實情況進行彙總並通報；引導金融機構適應國家實施穩健貨幣政策的新要求，切實抓住信貸工作的重點和着力點，加大對重點工程、新興產業、節能降耗、三農和符合貸款條件的中小企業融資支持，着力增加貸款投放。

2．加強金融體系建設，拓寬融資渠道。

積極支持國家專業銀行縣支行與重點投資項目和大中型企業開展合作，並積極拓展中小企業融資市場。大力支持農村信用聯社和市商業銀行_____支行發展，繼續促進地方金融機構存貸款業務的快速增長。儘快完成新設立的商業制擔保公司和小額貸款公司的報批工作，加強小貸公司、擔保公司的日常監管，促進地方金融民間金融的快速健康發展。積極支持境外銀行業金融機構，投資公司和融資租賃公司來我縣拓展業務，保持異地融資平穩較快增長。爭取1家上市公司實現證券市場再融資，助推2戶工業企業進入上市輔導程序。

3、加大金融創新力度，推進金融改革發展。

積極引導和支持銀行業金融機構在風險可控的前提下，創新金融產品和服務，大力推行訂單質押、存貸質押、企業聯保、中小企業業主貸款、城鄉居民小額信用貸款。加強銀行與擔保公司、保險公司的合作，放大擔保公司貸款擔保係數至5倍以上，逐步緩解中小企業和“三農”融資難。深入開展農行“三農”事業部改革，啓動農村信用聯社向農村合作銀行轉制，協助銀行業金融機構新增金融服務網點，加大農村atm機、pos機和轉賬電話投入，進一步增強涉農金融的輻射範圍和服務能力。

4、促進保險、證券和融資中介業的規範發展。

建立融資中介公司風險防控機制，積極引導融資中介和民間投資的發展，加強保險和證券業的督促檢查，堅持制止違法集資、攬儲和保險促銷行爲，進一步規範融資中介、保險和證券業市場環境和秩序，促進融資中介、保險和證券業健康有序發展。

5．加強金融環境建設，全力維護我縣良好的金融生態環境。

深入推進城鄉信用體系建設，繼續開展金融守信“紅名單”企業評選活動，組織開展不良貸款清收和打擊惡意逃廢金融債務行爲，切實維護金融債權安全。進一步開展以誠信爲主要內容的宣傳、培訓和普及工作，營造良好的信用氛圍。

6．進一步完善金融工作激勵約束機制。

加快建立中小企業轉貸基金，進一步修改完善金融工作目標考覈辦法，會同財政局根據金融機構貸款投放情況，按季調整財政存款資源，將金融工作獎勵進一步向新增貸款傾斜，充分調動金融機構加大資金投入，支持地方金融發展的積極性，爲促進全縣經濟持續快速發展提供強有力的保障。