期貨k線圖基礎知識

期貨k線圖基礎知識

一、K線圖按形態來分，可分爲陽線、陰線和同價線。

1、陽線按實體的大小，可分爲大陽線、中陽線和小陽線。

2、陰線按實體的大小，可分爲大陰線、中陰線和小陰線。

3、同價線是指收盤價等於開盤價，兩者處於同一價位的一種特殊K線。同價線常以“十”字形和“T”字形表現出來，所以又稱十字星和T字線。

4、同價線按上、下影線的長短和有無，可分爲長十字星、十字星、T字線、倒T字線和一字線。

二、K線圖按時間來分，可分爲短週期K線和中長期K線。

1、短週期K線包括5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、1小時K線、4小時K線和日K線等。

2、中長週期K線包括周K線、月K線、季K線和年K線等。

在期貨的行情走勢分析和交易中，不同的K線發揮着不同的作用，投資者應結合k線的形態和所在週期來綜合判斷未來的走勢。如經過上一個交易日的強勢上漲，小時圖中出現了一根大陰線，那麼投資者就可以把它視爲短期看空的信號，未來幾個小時應該順勢逢高做空，直至有新的趨勢出現。

K線形態分析

形態分析分爲兩大類：反轉形態和整理形態。反轉形態表示趨勢有重要的反轉現象，整理形態則表示市場正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之後，仍往原來的趨勢前進。

反轉形態：頭肩型三重頂與底、雙重頂與底、V型頂與底、圓型、三角形、菱形、楔形和矩形。

整理形態：三角型、對稱三角型、上升三角型、下降三角型、擴散三角形、菱形、旗型、楔型、矩型。

一、反轉形態類型

1、頭肩型

絕大多數情況下，當一個價格走勢處於反轉過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現一個典型的“區域”或“形態”，這就被稱爲反轉形態。一個大的反轉形態會帶來一輪幅度大的運動，而一個小的反轉形態就伴隨一輪小的運動。

反轉形態的特性：

1、反轉形態的形成在於先有一個主要趨勢的存在

2、趨勢即將反轉的第一個信號通常也表示重要趨勢線的突破

3、圖形愈大，價格移動愈大

4、頂部形態形成的時間較底部圖形短，且震盪較大

5、底部形態的價格幅度較小，形成的時間則較長。

頭肩頂/底是最爲人熟知而又最可靠的主要反轉形態，其它的反轉形態大都僅是頭肩型的變化形態。

形成的時候，通常在最強烈的上漲/下降趨勢中形成左肩，小幅回調後再次上行/下降形成頭部，再次回調（幅度可能略大些）後的上行/下降，形成右肩。兩次回調，通常爲簡單的zigzag形態（該形態，常常反映了市場急於完成回調）。

頭肩頂/底形態在實際中，並不都是很完整的，也不一定很標準。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應地表現出某種共同的特徵。即：在左肩形成時，由於通常伴隨在在最強烈的上漲/下降趨勢中（第三浪特徵）形成，動量最大，市場交投活躍，充斥着大量的各種利好傳言，動量/成交量達到最大高峯狀態。頭部形成時，儘管各種利好消息仍然不斷出現，價格也隨之不斷創出新高，然而此時，動量/成交量出現萎縮，遞減的現象。這是見利好出貨的階段，對後市轉向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進（下跌中，頭肩底），出現了頭部。然而，仍然有部分投資者出於對原有趨勢繼續維持的樂觀狀態，繼續逢低買入/逢高賣出（下跌中，頭肩底），但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨於衰竭，於是形成了右肩。鑑於維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向，不同的運行，勢不可免。對原有趨勢繼續維持樂觀的，對此看作是回調。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨後出現一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力迴天，通常成爲市場大跌前的最後一次出貨機會。

判別：

利用各種時間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂/底的外圍形態。然而，缺乏具體成交量數據，其內在的特徵，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂/底形態中，價格和布林帶間對應位置的變化關係，可以推測出市場在這一方向上的動能逐步衰弱的過程。一般說來，鑑於形成過程中的能量特徵，左肩會越出布林帶的上軌（上漲中，頭肩頂）/下軌（下跌中，頭肩底），而頭部也會觸及到布林帶得上軌，然而，右肩，通常僅僅觸及/越過布林帶的中軌。同時，關注每次回落時顯示不同方向上的k線數量的變化，也是對判斷動量遞減是否，一個很有用的信息之一。比如：上漲時，每次回落的陰線逐漸增多，本身，就說明了，空方的力量在增強。

幾項注意事項

（1)頭部與雙肩不成比例者，不應視之頭肩頂（底），不應套用頭肩頂(底）的操作策略。

（2）理論上，頭肩頂的左肩成交量最大，頭部次之，右肩最少。但並非所有的情形都如此。

（3)突破頸線是確認頭肩頂(底）的重要條件

（4)頭肩頂(底）形態形成之後，價格突破頸線，成交量會在隨後的一個短時間內出現低谷，這是市場猶豫的表現，之後，通常會有一個反抽的過程，使得價格回試頸線水平。

失敗的頭肩形態

一旦突破頸線，完成頭肩形態後，便不應再度穿過頸線。以頂部形態來說，價格向下突破頸線後，如果再度回到頸線上，便是個嚴重的警告，表示最初的突破可能是個惡兆。這樣的頭肩型就是失敗的頭肩型。這種形態剛開始象是典型的頭肩反轉型，但是在形成當中（不論是在突破頸線前還是後），價格便又回覆原來的走勢。在交易中，必須能夠及時發現錯誤且勇於認錯，並立刻採取補救措施。

2、三重頂與底

三重頂或底是極少見的形態，和頭肩型僅有些許差別，它的特徵是三個峯或谷的高低度幾乎一致。常無法分辨某個形態是頭肩型抑或三重頂，幸好兩種形態所代表的意義是相同的。

三重頂型在兩處底點形成的支撐區被突破後纔算完成圖形。

三重頂的第三個頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的徵兆，而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，即顯示出股價具有突破頸線的趨勢。

3、雙重頂與底

雙重項底反轉是指在價格頂部或底部形成的兩個波峯，人們常稱之爲“M”型“W”型反轉。

雙重頂/底反轉形態並不一定意味着匯價的反轉，也有可能在匯價回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時價格在支撐線和前面兩個高點之間的區域內運動，形成三重頂、三角形等多種形態，但這種可能性很小。

兩個峯之間距離越遠，也就是形成兩頂底所持續的時間越長，則將來雙重頂反轉的潛力越大，反轉後的波動也就越劇烈。雙峯形態突破後的漲(跌)幅是形態本身頸高的1----3倍。

4、V型頂與底

（1）下跌階段：通常V型的左方跌勢十分陡峭，而且持續一段短時間。

（2）轉勢點：V型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間很短，而且成交量在這低點時明顯增多。有時候轉勢點就在恐慌交易日中出現。

（3）回升階段：接着價格從低點回升，成交量亦隨之而增加。

（4）價格在突破伸延V型的徘徊區頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉伸延V型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。

形態意義：

由於市場中賣方的力量很大，令價格穩定而又持續地挫落，當這股沽售力量消失之後，買方的力量完全控制整個市場，使得價格出現戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地；因此在圖表上價格的運行，形成一個像V字般的移動軌跡。倒轉V型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得股價節節扳升，可是突如其來的一個因素扭轉了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉V型的移動軌跡。這種形態不易辨認和交易。

5、圓型

這種反轉形態較爲少見，它有數種稱呼---碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態代表趨勢緩慢而漸進的改變。價格呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個高點上不了多少就回落，先是新高點較前點高，後是回升點略低於前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。

（1）有時當圓形頭部形成後，價格並不馬上下跌，只反覆向橫發展形成徘徊區域，這徘徊區稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，價格繼續朝着預期中的下跌趨勢發展。

（2）圓形反轉在價格的頂部和底部均會出現，其型態相似，意義相反。在底部時表現爲價格呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，於是成交量持續下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時候價格雖是下跌，然而幅度緩慢和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部)(時買賣力量達致均衡狀態，因此僅有極小的成交量。然後需求開始增加，價格隨着上升，最後買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然後又增加，形成一個圓底形。這型態顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉急之初追入。

我們很難確定碟形何時完成的，如果中間有反彈，則向上突破該反彈高點便可視爲漲市信號，除此之外，平臺處的向上突破也可視爲形態的完成。碟形也沒有明確的測量方法，但可借用其他的。

6、其它反轉形態

主要增加一些典型反轉形態的變異形態如複合頭肩型和一些整理形態的反轉應用如三角形反轉、楔形反轉、矩形反轉等。

複合頭肩型：頭肩型有時會出現變化，稱爲複合頭肩型，也許有雙頭，或雙左肩、雙右肩。這種圖形並不常見，但同樣具有預測作用，它們常以對稱的方式出現，也就是說單左肩通常對稱單右肩，而雙左肩則對稱雙右肩。

三角形反轉：根據統計，對稱三角形中大約四分之三屬整理型態，而餘下的四分之一則屬轉勢型態。，所以很可能是反轉三角形或整理三角形。必須等突破確認後才能認定。擴散三角形，大多出現在頂部，爲看跌形態，是頭肩頂的變形。將高點與低點各自連結成頸線後，兩條線所組成的區域，外觀就像一個喇叭形，由於其屬於“五點轉向”形態，故較平緩的喇叭形也可視之爲一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

菱形反轉：是極爲罕見的頂部形態，又稱爲鑽石形，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂的綜合體。

楔形反轉：據統計，下降楔形向上突破與向下突破的比例爲7:3左右；從時間上看如果下降楔形超過三四個星期，那麼向下突破的可能性就會增大一些；爲頂部反轉形態或底部反轉形態的楔形：楔形經常出現在現存趨勢中，因此通常形成持續形態。但楔形也可能出現在頂部或底部，發出轉勢的信號。但這種情況轉少。在上升趨勢接近尾聲時，或許可以觀察到清晰的上升楔形。因爲在上升趨勢中的持續性楔形應與大趨勢反向下傾，所以這個上升楔形就成了看跌而不不是看漲形態的線索。在底部，下降楔形會是下跌結束的警告。無論楔形出現在市場運動中間還是尾部，只認準： 上升楔形看跌，下降楔形看漲。

矩形反轉：矩形更通常爲持續形態而非反轉形態，反轉形態矩形在底部比在頂部出現得多。長時間、疲弱、沉緩的矩形在主要底部並非不常見，有時被歸類爲平底碟形。