私募基金調研報告(精選多篇)

第一篇：私募基金

私募基金 私募理財通常是通過私募基金的投資來實現的。私募基金（pe）在中國通常稱爲私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、併購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

私募基金已成爲21世紀重塑全球資本市場的重要新興力量，它作爲一種尋求高投資回報的風險投資工具，以市場的眼光去發現技術的市場價值，去篩選創新種子和技術半成品，從而提高了市場的效率，其利益機制客觀上社會上的創新活動的興起和創新技術的發展起到了重大作用。

隨着我國多層次資本市場建設的穩步推進，有政府主導型的各類產業基金、引導基金業在各地紛紛設立，發展私募基金已經成爲各地政府加速推進經濟社會轉型發展的重要抓手。

第二篇：私募基金

1.1.私募基金釋義

?私募是相對於公募而言，是就證券發行方法之差異，以是否向社會不特定公衆發行或公開發行證券的區別，界定爲公募和私募，或公募證券和私募證券。根據其內涵一般可以分爲對衝基金、私募股權基金和創業投資基金(也可稱爲風險投資基金)三種。

?金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。 ?首先，私募基金通過非公開方式募集資金。其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。第三，和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監管也相應比較寬鬆，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更爲靈活，相應獲得高收益回報的機會也

第三篇：私募基金

私募基金(private equity )是指一種針對少數投資者而私下（非公開）地募集資金併成立運作的投資基金，因此它又被稱爲向特定對象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有兩種：一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

私募基金

中文“私募基金”一詞，在國外一些國家的法典和英文大詞典中並沒有相應的詞。私募（private placement）是相對於公募（public offering）而言，是就證券發行方法之差異，以是否向社會不特定公衆發行或公開發行證券的區別，界定爲公募和私募，或公募證券和私募證券。基金（fund），作爲一種專家管理的集合投資制度，在國外，從不同視角分類，有幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權基金、房地產基金等等；另從其他角度劃分，有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”(推薦訪問範文網：)和“基金”合爲一體的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一詞，卻未發現。

基金定義

基金按是否面向一般大衆募集資金分爲公募與私募，按主投資標的又可分爲證券投資基金（標的爲股票），期貨投資基金（標的爲期貨合約）、貨幣投資基金（標的爲外匯）、黃金投資基金（標的爲黃金）、fof fund of fund（基金投資基金，標的爲pe與vc基金），reits real estate investment trusts（房地產投資基金，標的爲房地產），tot trust of trust （信託投資基金，標的爲信託產品），對衝基金（又叫套利基金，標的爲套利空間），以上這麼多基金形態，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而並無實體（私募由於不受政策限制，投資標的靈活，所以私募是有的）。

中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。 私募在中國是受嚴格限制的，因爲私募很容易成爲“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大衆集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，並轉移至個人賬戶，則定爲非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金，經陽光化後又叫做陽光私募（投資於股票，如股勝資產管理公司，赤子之心、武當資產、星石等資產管理公司），私募房地產投資基金（目前較少，如金誠資本、星浩投資），私募股權投資基金（即pe，投資於非上市公司股權，以ipo爲目的，如鼎輝，弘毅、kkr、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即vc，風險大，如聯想投資、軟銀、idg）

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

第四篇：私募基金

私募基金

從2014年國內第一隻陽光私募基金開始，9年來，陽光私募行業走過a股牛熊，大浪淘沙，而今已然與公募基金、券商資管等並駕齊驅，過百億元規模的私募巨頭也已出現，重陽投資、澤熙投資、證大投資、凱石益正、朱雀投資、星石投資、淡水泉、金中和、樂瑞資產、艾億新融、佑瑞持等私募居前，均在30億元以上。

重陽投資目前的資產管理規模超過100億元，其中陽光私募產品的規模超60億元，成爲國內首家資產管理規模破百億元的陽光私募，是實實在在的“私募一哥”。澤熙投資2014年成立，目前資產管理規模已達70億元，僅次於重陽。

證大投資和凱石益正則是從pe起步，投資範圍涉及廣泛。證大投資目前的資產管理規模60億元，其中投向股票市場的陽光私募產品有35億元。專注於股票市場的星石投資、淡水泉、金中和，目前資產管理規模也都達到30億元。後起之秀的債券型陽光私募，2014年剛剛起步，目前有3家公司的資產規模躋身前列，其中樂瑞資產管理規模已達50億元，產品主要投向均爲債券。

九年來證券私募基金，得到了快速發展，房地產基金也有了開頭，一種嶄新的基金，五色土房地產抵押貸款基金，正在醞釀中，爭取能夠填補行業的空白，五色土基金的收益率預計將控制在年10%以上，基金專一用途是，通過銀行發放委託貸款。

第五篇：2014年中國私募股權基金市場研究報告

《2014年中國私募股權基金市場研究報告》

初期探索階段爲1995年至2014年；發展提升階段大致爲2014年至2014年，共包含兩個子階段。在前一子階段（2014年至2014年），商業銀行爲股權基金提供完善的資產託管服務，並開始探索貫穿股權基金生命週期的，涵蓋項目對接、投貸聯動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在後一子階段（2014年至2014年），隨着監管政策的逐步放寬，商業銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創新在內的綜合金融服務，爲股權基金髮展提供更大支持；綜合經營階段在2014年以後，屆時商業銀行不僅可能成爲私募股權基金的lp，即有限合夥人，還可能探索設立子公司投資股權基金，發起設立fof（fund of fund基金中的基金）投資股權基金，或者直接成爲股權基金的管理人，在市場發揮越來越大的主導作用。

報告對國內私募股權基金市場的發展進行了系統回顧和總結，對股權基金市場面臨的機遇和挑戰進行了全面思考，對目前的法律環境及未來的政策走向進行了認真梳理，尤其專門針對商業銀行參與股權基金市場的歷史、現狀、路徑和未來進行深入分析和預見。報告的正式推出對於進一步推動國內股權基金市場的規範發展，發揮商業銀行在股權基金綜合金融服務中的積極作用，深化和加強商業銀行和私募股權基金的合作關係均具有重要意義，並且將對我國私募股權基金行業發展產生積極影響作用。

研究報告認爲，近年來我國私募股權基金市場快速增長，對於完善多層次資本市場體系，拓寬企業融資渠道，推動國民經濟持續穩定健康發展，促進產業結構升級和創新型國家建設都發揮了重要作用。報告同時指出，我國私募股權基金在發展壯大的同時，整個市場也正面臨前所未有的機遇和挑戰：第一，國家日益重視對私募股權基金市場的規範管理，但是相關監管體制和法律環境仍有待完善；第二，人民幣基金加速崛起，lp資源日益豐富，但lp羣體尚不成熟，lp結構有待完善；第三，私募股權基金更加專業化、細分化，但是項目競爭激烈，投資壓力增大，基金的治理風險進一步加劇；第四，國內股權投資基金管理機構數量快速增加，但市場仍缺乏對基金管理機構的科學評價機制；第五，私募股權基金ipo退出活躍，但股權轉讓與併購等退出方式總體佔比較低，多元化退出渠道尚未完全形成；第六，行業協會與市場中介機構表現活躍，但行業運作規範和服務標準仍亟待建立；第七，部分研究機構和高等院校開始加強私募股權人才培養，但目前國內複合型股權投資人才較少，國家亟需建立系統性人才培養平臺。研究報告對商業銀行參與股權基金業務的必要性和重要性進行了深入分析。轉型期的商業銀行需要打造差異化的客戶羣體和客戶關係，形成差異化的競爭優勢。而私募股權基金有效融合了產業資本與金融資本，有機結合了實業資本與智力資本，專注於培育具有高成長潛力和高新技術內核的優質企業，符合國家未來產業調整優化的戰略導向，是高端財富管理的新工具和社會流動資本再分配的新方式。股權基金的這些特性爲商業銀行的轉型發展提供了新的機遇，並對商業銀行客戶結構、收入結構、業務機構和人才結構等方面均起着深遠的影響。

報告借鑑國外發展經驗，根據我國實際歷程和發展趨勢，從歷史的視角預期未來，將我國商業銀行發展股權基金業務的路徑分爲三大階段，即初期探索階段、發展提升階段和綜合經營階段。初期探索階段爲1995年——2014年，在該階段商業銀行利用自身網絡和信用優勢爲股權基金提供開戶和結算服務，並發展到基本的託管服務，發揮的作用從基金的後臺和提供被動服務，上升到獨立的託管第三方，並逐漸在完善基金治理結構中發揮重要作用。發展提升階段大致爲2014年——2014年，共包含兩個子階段。在前一子階段(2014年——2014年)，商業銀行爲股權基金提供完善的資產託管服務，，並開始探索貫穿股權基金生命週期的，涵蓋項目對接、投貸聯動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在後一子階段(2014年——2014年)，隨着監管政策的逐步放寬，商業銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創新在內的綜合金融服務，爲股權基金髮展提供更大支持。綜合經營階段在2014年以後，屆時商業銀行不僅可能成爲私募股權基金的lp，還可能探索設立子公司投資股權基金，發起設立fof投資股權基金，或者直接成爲股權基金的管理人，在市場發揮越來越大的主導作用。浦發銀行是國內最早進入私募股權領域提供金融服務的商業銀行，從上世紀末開始爲上海市創業投資公司等國內第一批創投企業提供賬戶監管服務，到2014年8月取得國內第一隻規範意義上的產業投資基金——中比基金的託管資格，及至2014年6月在業內率先推出“pe綜合金融服務方案”，並在天津成立了總行直接股權基金業務部，這家銀行始終致力於直接股權投資行業的金融服務創新和相關課題研究。近年來，浦發銀行又先後在業內率先推出了股權基金項目庫系統、引導基金綜合金融服務方案等，併成爲上海市外商投資股權投資企業試點企業的託管銀行。根據中國銀行業協會公佈統計數據，浦發銀行股權託管業務已經連續三年在全國17家同業中保持第一，擁有近30%的市場份額。投資中國集團(chinaventure)近期發佈的商業銀行股權基金託管排名中，浦發銀行位列國內商業銀行第一位。